京沪高铁披露招股书:发行价4.88元打破23倍市盈率“红线” 预计募资306.74亿元

京沪高铁即将“驶入”A股。

1月3日凌晨,京沪高铁披露首次公开发行股票招股说明书等公告,将发行价锁定在4.88元/股,对应发行市盈率23.39倍,突破了A股主板IPO市盈率23倍的“红线”。

此次IPO计划发行不超过62.86亿股,占发行后总股本的比例不超过12.80%,较此前申报时15%的比例有所缩减。

即便如此,预计总募资金额仍超过300亿元,达到306.74亿元,扣除发行费用(不含增值税)后,募集资金净额为306.34亿元。

根据招股书,所募集的资金在扣除发行费用后拟全部用于收购京福安徽公司65.0759%股权,收购对价为500.00亿元,收购对价与募集资金之间近194亿元的的差额通过自筹资金解决。

招股书显示,此次IPO保荐和承销费用为1736.26万元(不含增值税),主承销商为中信建投证券,联席主承销商为中信证券和中金公司。

与此前发行的邮储银行类似,这次巨量发行也引入了战略配售。公告显示,最终战略配售股份数量为30.74亿股,约占本次发行股份数量的48.90%。

根据发行相关安排,京沪高铁将于2020年1月3日(T-1日,周五)14:00-17:00就本次发行举行网上路演,投资者将于2020年1月6日(T日)以4.88元/股进行网下、网上申购。

作为中国最赚钱的高铁线路,京沪高铁率先拉开了铁路资产证券化的序幕。

招股书显示,2016年至2018年,京沪高铁先后实现营业收入262.58亿元、295.55亿元和311.58亿元,实现归母净利润79.03亿元、90.53亿元、102.48亿元。2019年前三季度,累计营收和净利润分别为250.02亿元、95.2亿元。2019年12月25日发布的首次公开发行股票招股意向书中,京沪高铁预计,2019年度营收为315亿元-330亿元,同比增长1.10%-5.91%;预计2019年度净利润为110亿-120亿元,同比增长7.34%-17.10%。

资产证券化也是国铁集团近年力推的改革重点。

1月2日,中国国家铁路集团有限公司(以下简称国铁集团)董事长、党组书记陆东福在2020年度工作会议上透露,2019年,国铁集团持续加大铁路资产经营开发力度,大力推进铁路资产资本化股权化证券化,取得积极进展,京沪高铁公司IPO取得核准发行批复,中铁特货、金鹰重工等上市工作积极推进。他表示2020年将继续推动优质资产股改上市和上市企业再融资,研究探索区域铁路公司、设计集团公司等重点企业股改上市工作。

他表示,要充分利用既有上市公司,推进资产并购重组,盘活存量资产。