闪崩98%!60亿市值灰飞烟灭!这家公司告诉你,什么叫“断崖式暴跌”

核心提示:什么叫做“断崖式暴跌”?——21分钟跌幅超90%,单日最大跌幅达98.14%,约60亿港元市值“瞬间”灰飞烟

什么叫做“断崖式暴跌”?

——21分钟跌幅超90%,单日最大跌幅达98.14%,约60亿港元市值“瞬间”灰飞烟灭……

6月25日,港股创业板的星亚控股(08293.HK)午后股价闪崩30分钟内股价暴跌98%截至当日收盘报0.172港元/股,跌幅达到96.48%,成交额为3.06亿港元。

星亚控股成立于2004年,是以新加坡为基地的人力资源解决方案供应商,提供人力外包、招聘和培训服务,客户涵盖中小型企业到跨国企业,行业覆盖酒店及度假村、餐饮、零售等。

根据公司6月18日发布的业绩公告显示,截至2019年4月30日止的9个月股东应占亏损达到277.4万坡元,相比上一财年同期亏损205.8万坡元继续扩大。

2017年2月,香港证监会曾点名星亚控股的股权高度集中,当时19名股东共持有5199.5万股,相当于该公司已发行股本的20.8%。有关股权连同该公司一名控股股东所持有的1.88亿股,相当于该公司已发行股份总额的95.8%。

股民都高呼要抄底

一个此前股价稳定在5港元左右的公司,瞬间仅剩1毛钱,这么刺激的跌法,不少股吧的股民都说要抄底。

有的人0.11港元买入做了个波段,有人认为能跌99.99%的就是跌不了100%。

港股又一轮“闪崩”来袭

事实上,昨日港股市场出现多只细价股集体暴跌,大多属于不足1港元的细价股,且多数于创业板上市。据统计,全日有37只股份跌幅达十位数。

港股市场历来以机构投资为主导,而由于机构的覆盖范围限制,一些小盘股容易被市场忽视,且股价也很低,被港股投资者称为“细价股”。

26日早间,星亚控股再现过山车走势,一度强势反弹涨逾30%,但随后由涨转跌。


不只是星亚控股,25日港股市场多只“仙股”遭遇断崖式下跌。

其中CHI HO DEV和永耀集团控股跌逾66%,中国宝力科技跌50%,申酉控股跌近37%,桥英控股跌27%,域高金融、连城科技集团、工盖有限公司等数只“仙股”股价也跌10%。

 


26日,昨日大跌66%的永耀集团控股大幅上涨120%,跌50%的中国宝力科技涨幅也超过9%。


但闪崩股还在增加,香港美容产品制造商德宝集团控股今日暴跌66%,4月3日曾创下4.13港元的历史高价,如今已跌去82%。


据不完全统计,上半年港股市场已有十多只个股遭遇闪崩。

5月16日,上市不足3个月的次新股嘉艺控股盘中放量闪崩,短短半小时内下跌80%以上;

5月9日,遭海外沽空机构Blue Orca Capital狙击的MEGAEXPO HLDG,此后两日跌幅超过60%;

4月25日,港股富汇建筑控股在当天午盘后大幅跳水,20分钟内大跌超80%;

1月23日,兴业太阳能在上一个交易日暴跌14%之后,开盘不到5分钟便跳水近70%;

1月17日,佳源国际、阳光100中国、仁天科技控股等突然出现洗仓式暴跌,佳源国际当日收盘跌超80%。

港股为何会闪崩?

香港证监会公告称,截至2017年2月3日,有19名股东合共持有5,199.5万股,相当于该公司已发行股本之20.8%。有关股权连同由该公司一名控股股东所持有之1.88亿股,相当于该公司已发行股份总额之95.8%。

因此,该公司只有1,050.5万股由其他投资者持有,占已发行股份4.2%。

股权高度集中,股价就容易大幅波动,其中的风险不可捉摸。

被证监会警告后,上市公司股东开始趁着在股票价格拉高后多次减持,包括李海枫、杨俊伟与其配偶吕丽恩等在内的重要股东。

另外,据长城一带一路(00524.HK)公告,该公司在近年多次出售星亚股份。值得关注的是,据该公司公告显示,公司的股东杨俊伟还陷入与另一家港股上市公司长城一带一路(00524)(原证券名称E-KONGGROUP)之间的股权纠纷案。

公司实控人多数公司要么解散,要么清盘。

记者在查阅公司实控人资料时发现,公司实控人沈学助,新加坡人,1997年12月离开以新加坡为基地的本地会计师事务所后,加入国际会计师事务所KPMGLLP。此外,自2001年3月起为新加坡特许会计师协会(前称新加坡公认会计师协会)会员。他旗下有多个公司,但查询发现其旗下公司却要么清盘要么解散!

诡异的是,尽管公司一直亏损,大股东不断减持,该公司股价却呈现牛股走势。

自2016年上市至今,公司股价最高曾达到7.03港元。截至6月24日收盘价,自上市以来公司股价涨幅高达1540.94%,甚至在2018年普遍大市下挫的环境中,其抗压能力依然表现“优异”。



综上看来,没有任何基本面支撑的星亚控股,股价自上市以来就大幅上扬,在公司亏损持续扩大和大股东连续减持期间还能保持高位来看,基本能确定公司股价只是靠资金炒作上去的,而多方资金出现利益分歧快速出逃的时候,股价闪崩或许只是早晚的事吧。

此外,港股市场“仙股”为何频现“闪崩”,还有以下几个原因:


1,公司业绩持续亏损


很多小公司本身业务能力和发展不甚强劲,有一些是针对资本操作而上市的,完全没有基本面支撑。


2,公司大股东减持


对于市值偏小、股权集中的公司,不用很多资金便可以抬升股价,此时股东高位套现,持续减持,股价便会一路下挫。

3,股权质押


港股市场资深评论员王雅媛表示,25日港股市场上闪崩的星亚控股、CHI HO DEV以及中国宝力科技,有一个共通点是都与兴证国际有着直接关系。兴证国际的持股量处于众多券商中的前三名,其中星亚控股(16%,排名第一),CHI HO DEV(17.8%,排第二)以及中国宝力(5.4%,排第三),因此怀疑暴跌与股权质押有关。

分析人士表示,仔细观察这些闪崩股,其中很多本身已是“仙股”,并且很多都具有股权高度集中、市场交投清淡、股价暴涨暴跌的特征。

做空赚钱背后的套路

一只股票价格暴跌90%,可能会引起不一样的反应。斩仓?抄底?还是会觉得这股可能是老千股,不要去碰?

有业内人士表示,港股中大部分股价出现暴跌的个股,都有“老千股”的特征。“老千股”的典型特征是股权集中度高,少盈利,少分红,频繁的资本运作,包括配股、供股等,以及股价低,市值小,且波动大。

背后的套路是怎样的呢?据证券时报分析如下:

首先,上市公司或者大股东先通过放出一些利好消息或其他方式吸引二级市场投资者入场,抬高股价。

其次,当股价涨到一定程度时,大股东开始不断抛售股票导致股价大跌,甚至跌破1倍PB,使得股价看似有“吸引力”,此时原有投资者可能会选择加仓摊薄成本。这一过程中,大股东的持股比例不断减少。

第三,当股价跌到一定程度时,公司会选择大比例且大幅折价配售给大股东关联方或者向现有股东供股。前一种方式下,通过配售给利益关联方可使得大股东以比以前抛售过程中更低的价格重新拿回筹码;后一种方式,现有投资者需要拿出资金参与供股,否则就要面临持股比例被摊薄。如果上市公司持续大比例地供股,那到最后普通投资者要么资金耗尽离场,要么所持股份不断被摊薄。

总结来说:就是不以盈利为目的,专门玩弄财技和配股、供股融资方式来损害投资者利益。“一些看上去就像老千股的个股,就是靠做空赚钱,跌90%以上再增发,然后通过供股洗劫投资者。”一位港股基金经理向记者表示。


文章观点仅代表作者观点,不代表本公众号立场;文中投资建议仅供参考。

21财闻汇(ID:jiayou21cbh)综合

21世纪经济报道 记者:朱丽娜;中国证券报 记者:倪伟;

新浪港股、证券时报、ipo观察(ipo2012)等