A股十年最大IPO现场:张金良坚持服务实体,邮储银行上市涨1.82%

近十年来A股规模最大的IPO即将完成,国有大型商业银行“A+H”两地上市收官在即。

12月10日上午,邮储银行在上交所IPO,证券代码“601658”,A股发行价5.50元/股,“绿鞋”前募资金额约为284.5亿元,“绿鞋”后约为327.1亿元。公司总股本862亿股,本次上市流通股本29.74亿股,流通股占总股本的比重为3.45%。

邮储银行开盘价5.60元,略高于发行价,涨1.82%,上市后不久先跌回5.53元,又重新涨回5.60元。

邮储银行董事长张金良在现场表示:“邮政业务已经经历百年风雨历程。自2007年成立以来,邮储银行坚持三农定位,充分发挥自身优势,从储蓄机构变成国有银行,股改、引战到AH上市。上市不是终章,而是一段崭新征程的开始。我们深感转型发展重任在肩,在新的起点,邮储银行会坚守服务实体经济的初心和使命。”

邮储银行最年轻的国有大型银行(今年初从监管单列变成了第六家国有大行),于2007年3月正式挂牌成立,2016年9月在香港联交所挂牌上市。截至今年上半年,邮储银行资产总额、贷款总额和存款总额分别为10.07万亿元、4.70万亿元和9.10万亿元,在中国银行业中分别位于第五位、第六位和第五位。

根据邮储银行发布的A股招股说明书对全年业绩预计的披露,预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元,同比增幅约为16.55%至18.64%。据此测算,截至2019年末,邮储银行每股净资产或近5.8元。

邮储银行减持零售银行定位,依托于独特的“自营+代理”业务模式,通过近4万个深度下沉、布局均衡的营业网点,服务近6亿户个人客户,邮储银行以庞大的三农、城乡居民和中小企业群体为重点服务对象,近三年营收和净利润复合增长率分别是17.57%和14.76%,贷款总额年均复合增长率达19.19%。资产质量方面,邮储银行不良贷款率为0.82%,远低于上市银行平均水平,拨备覆盖率为396.11%。惠誉、穆迪、标普等机构基于邮储银行中国国有大型商业银行中的最优评级。

为了本次顺利发行,邮储银行采用“绿鞋机制”,即授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权。这是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。

中泰证券表示,邮储银行引入“绿鞋”机制,新股发行后30天之内,如果股价出现低于发行价的情况,将有43亿元的绿鞋资金入场。10年来A股仅有3单IPO设置了绿鞋:工商银行(2006年)、农业银行(2010年)和光大银行(2010年),均在上市30天内全额执行,在“绿鞋”行使期内股价均表现良好,平均股价涨幅超过10%。

此外,控股股东邮政集团自邮储银行A股上市起12个月内将增持不少于25亿元,也为后市表现提供了一颗定心丸。