花样信披游戏无奈over!拖延一个多月,深交所逼问下天广中茂终于承认违约

债券违约后不发公告,依靠场外兑付拖延。天广中茂(002509.SZ)就是其中一例。

不过,12月9日,天广中茂的信披花样,终于还是玩不下去了。

当日晚间,在深交所问询函的追问下,天广中茂终于发布了公司债券违约公告。

公告披露了目前“16天广01”的违约情况:

1、截至 2019 年 9 月 18 日,“16 天广 01”的回售数量为 11,733,550张,回售金额为人民币1,232,022,750元(含利息)。 

2、截至本公告日,公司尚需偿还给已申请回售的债券持有人的债券本金金额为 117,335.50 万元,其中已有持公司债券面值总金额约93,500 万元的债券持有人同意向债券受托管理人提交回撤申请。 

3、公司本期应支付债券利息共 6,000 万元,其中公司已向未申请回售的债券持有人 付完毕本期应付债券利息共133.225 万元;公司应向回售申请及撤回回售申请的债券持有人支付利息 5,866.775 万元,截至本公告日,公司已向回售申请及撤回回售申请的债券持有人支付利息共约 498.68 万元。 

也就是说,本期回售应付的12.32亿元本息中,天广中茂目前仅支付了498.68万元利息。

事实上,10月28日即是“16天广01”的回售兑付日,但当日,天广中茂仅通过中国结算深圳分公司向未申请回售登记的债券持有人支付完毕该期债券应付利息,而已申请回售登记的债券持有人的本期债券利息以及本金尚未支付。

在彼时公告中,天广中茂并未明确承认债券回售违约。

资料显示,“16天广01”的发行规模为12亿元,期限5年,于2021年10月27日到期,附第三年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。该期债券的主承销商是广发证券。

据21世纪经济报道记者梳理,从10月28日违约至12月3日,天广中茂方面未再就债券兑付情况做出公告说明。

仅在12月4日,天广中茂披露了一份“16天广01”付息进展公告,紧随而来,深交所在当日向天广中茂下发关注函。

深交所要求天广中茂核查并说明截至目前公司尚需偿还的债券本金金额,说明向回售申请及撤回回售申请的债券持有人支付利息的具体情况;说明对 “16 天广 01”债券本金及利息的偿付安排,并明确说明是否构成债券违约等相关问题。

由此,天广中茂在12月9日晚间回复了深交所问询,同步发出的还有一份公司债券违约公告。

事实上,21世纪经济报道记者注意到,近期不少公司在出现债券逾期后并未及时公告,反而选择通过“场外兑付”来消除影响。这些公司往往在信息披露上玩起花样,在债券到期日的兑付公告中仅提及兑付了一部分资金,但并未说明剩下部分已经出现违约,从而规避发布违约公告。

21世纪经济报道记者此前在跟踪报道中亦多次提及此事,关注债券违约背后的信息披露问题。(详见21世纪经济报道11月28日《债市违约多发背后的信披挑战》、10月23日《又见公开债“非标准化”解决: “16宜华01”11.75亿回售本金转场外兑付》等)

WIND数据显示,截至12月9日今年发生债券违约的有190只,涉及69家公司,违约时合计债券余额达1480.21亿元。规模也再次刷新历史最高。

在这个背景下,债券市场多次发生的“挑战”信披规则的事件就更加值得关注和重视。

如今,深交所已经向相关公司下发关注函,监管层的正本清源,必将持续。

延伸阅读

又见公开债“非标准化”解决: “16宜华01”11.75亿回售本金转场外兑付

天广中茂“16天广01”违约 到期日仅兑付未申请回售持有人的债券利息

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