68亿资金护航,邮储银行IPO平稳出海

万众瞩目中,年内最大IPO项目邮储银行正式登陆A股。

12月10日上午,邮储银行在上交所鸣锣敲钟。在68亿资金护航之下,邮储银行开盘翻红,开盘价为5.6元,高开1.82%,盘中最高涨幅超2.5%。截至记者发稿,报5.59元,涨幅1.64%,成交突破50亿元。

随着此次A股上市,邮储银行全面完成了国务院确立的股改、引战、A+H两地上市三步走改革要求。邮储银行董事长、党委书记张金良在上市仪式上表示,“(此次上市)开启(邮储银行)转型发展新篇章。上市不是终章,而是一段崭新征程的开启。”

张金良表示,站在新起点,邮储银行将坚守服务实体经济的初心和使命,以此次登陆A股资本市场为契机,以科技赋能激发增长潜力,以机制重塑增强企业活力。深入推进特色化、综合化、轻型化、智能化,集约化转型,努力将邮储银行打造成客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行。

邮储银行的上市表现一直是外界关注的焦点,为了稳定股价,邮储银行做了充足准备。

首先是联席主承销商自愿承诺,自邮储银行A股上市之日起,其包销股份至少锁定1个月、最长可达6个月。这是A股IPO史上联席主承销商首次承诺在一定期限内锁定包销股份。此外,邮储银行引入了“绿鞋”机制。即在新股上市后30天的后市稳定期内,如果股价因市场波动出现低于发行价的情况,承销商将从市场上买入股票,稳定二级市场价格。据中泰证券测算,邮储银行新股发行后30天之内,如果股价出现低于发行价的情况,将有43亿的“绿鞋”资金入场。

另有股东增持稳定市场信心。12月8日,储蓄银行公告称,其控股股东中国邮政集团公司计划自2019年12月10日起十二个月内择机增持邮储银行股份,增持金额不少于25亿元。这意味着邮储银行上市之初就有68亿资金护盘。

而从基本面来看,邮储银行也受到业内人士看好。

资料显示,邮储银行贷款总额过去3年年均复合增长率19.19%,显著领先于五大行平均的8.78%,成长性优异。截至2019年6月末,邮储银行存贷比仅为51.66%,显著低于五大行77%的平均水平,未来贷款业务增长带来业绩提升的空间很大。

中泰证券研报指出,从近期回A的几家上市银行看,邮储银行A股定价溢价率较低、仅为25%,且今年来H股表现显著优于市场及板块。目前A股银行板块内估值分化明显,零售银行有明显的估值溢价。邮储银行具有天然的零售银行禀赋,后期潜能释放有望带来更高的估值溢价。此外从业绩增长和分红角度看,邮储银行的定价也具有合理性,具有较强的安全边际。