铁矿石期货再发威!主力合约飙涨5%,刷新5年新高

作为年内最强势的大宗商品,铁矿石期货价格仍在不断摸高。

6月27日午后,大商所铁矿石期货再次发威,主力1909合约盘中一路摸至838.5元/吨的价位,刷新了2014年2月以来的新高。

需要指出的是,今年铁矿石价格的不断上调,具备非常明显的供需关系支撑。

自1月25日矿难发生之后,4月又经历飓风,供给端收缩明显。反观需求端,今年1-5月粗钢产量累计同比较去年增长10.2%,开工率居高不下,带动钢企矿石需求增长。

上述供需关系演变下,铁矿石期货今年出现数轮大涨,其主力合约先后突破每吨600元、700元、800元三大整数关口。

即便如此,国内铁矿石期货仍然处于贴水状态。

中信建投期货24日报告指出,截至5月21日普氏62%铁矿石指数报116.4美元/吨,PB粉矿折合盘面价格超过900元/吨,因此盘面仍还贴水超过100元/吨。

矿价近期持续上涨,核心在于现货需求较好,港口库存持续大幅下降,供需矛盾不断加剧。近两日盘面价格有所回调,但是现货价格却很抗跌,因此后期铁矿仍将易涨难跌。

基本面“拐点”的来临,也吸引了不少资金进场做多。

21世纪经济报道记者注意到,年初国内铁矿石期货日持仓量、成交量维持在95万手和55万手,而到6月27日14时22分时,该品种持仓量、成交量便已经达到233万手和312万手。

不难看出,期间持仓量增长了2.45倍,而单日成交量则放大了5.67倍。前者代表了趋势交易者,后者则可以衡量日内交易的活跃度。

不过,由于目前成交持仓比还未超过1.5倍,投机度并不算高。

大商所方面,今年5月通过发布风险提示函、调整部分合约手续费,以及6月份调高涨跌停幅度和保证金的方式进行“预热式”调控,还没进入密集调控阶段,其中一个信号便是大幅度调高“平今仓”手续费。

进一步追踪至实体企业层面,不断调涨的铁矿石价格,将大幅压缩钢铁行业利润,行业下行拐点已经确立。

兰格钢铁提供数据显示,成本上升、钢价小幅下行,使得5月份钢企盈利有所收缩。5月份螺纹等7大品种测算毛利呈逐步回落态势,5月除钢坯毛利略升外,其他各品种平均毛利较上月下降24-148元/吨;其中冷轧卷板毛利下降最多,为148元/吨;带钢毛利下降最少,为24元/吨;其他品种盈利下降幅度在43-77元/吨之间。

值得关注的是,今年二季度铁矿石涨幅明显高于一季度,加上6月南方进入需求淡季,钢铁业盈利大概率走弱,这都将体现在即将发布的半年报中。