二级资本债“输血”银行发行创新高 中小银行占比意外下降

核心提示:21世纪经济报道记者观察发现,目前银行补充资本的方式主要有IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等。其中,二级资本债是相对有效、使用较为普遍的手段,对非上市、资本补充渠道相对有限的中小银行而言尤为重要。

今年以来,银行补充资本是金融监管部门的工作重点。

21世纪经济报道记者观察发现,目前银行补充资本的方式主要有IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等。其中,二级资本债是相对有效、使用较为普遍的手段,对非上市、资本补充渠道相对有限的中小银行而言尤为重要。

据21世纪经济报道记者梳理,今年二级资本债的发行呈现出“总量增加但结构分化”的特征。Wind数据显示,截至10月末,商业银行二级资本债的发行规模已达5225.5亿创出历史新高,但同期农商行和AA级以下二级资本债发行规模占比分别下降了2.1、1.8个百分点。

“目前商业银行收入承压,资本的内生积累相对有限。无论是消化未来可能暴露的资产质量问题,还是应对表内外业务的转型需要,商业银行都需要资本予以支持,因此持续的资本补充必不可少,尤其是中小银行。”兴业研究策略分析师郭益忻称。

发行规模创新高

商业银行二级资本债,是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。二级资本债是银行二级资本的组成部分,也是商业银行补充资本的重要渠道。

目前,商业银行总体资本充足率水平高于监管要求。但随着表外业务转入表内、信贷投放力度加大,商业银行资本的消耗增加,亟需补充资本。

在多项监管政策的支持下,今年二级资本债的发行规模创出历史新高。21世纪经济报道记者根据Wind数据统计发现,截至10月底,今年二级资本债的发行规模已达5225.5亿,相比2018年全年增加三成,相比此前高点的4804亿(2017年)增加了421亿。

今年8月份西部省份某上市城商行发行了一单二级资本债,其利率低于4.6%,规模高于100亿元。“这次二级资本债发行主要利用上市后资本运营渠道优势和品牌优势募集资金。”该城商行财务部人士表示,“募集资金将按照监管要求补充二级资本,提升银行资本充足率,进而增强银行业务发展能力和风险抵御能力。”