王炸来了!A股成功“入富”!这些人笑了...

核心提示:放大招,A股王炸来了!全球第二大指数公司富时罗素今日宣布,将A股纳入其全球股票指数体系。分析称,此举有望为A

放大招,A股王炸来了!

全球第二大指数公司富时罗素今日宣布,将A股纳入其全球股票指数体系。分析称,此举有望为A股带来千亿元资金流入。

另一边明晟公司就在9月26日公告说打算将中国A股大盘股的纳入MSCI的因子从5%增加到20%,并且在征求意见。

6个交易日前,A股跌至2644.3点的阶段最低位,而上一个交易日,沪指已经重回2800点,沪指涨幅6.9%。而上涨50指数同期探底回升9%。

这都是被利好炸出来的!事实上,A股纳入 MSCI 带来切实增量资金。而A股入富也将为A股带来同等量级的增量资金。

2019年6月开始将A股纳入次级新兴市场

富时罗素宣布,A股分类是次级新兴市场,从2019年6月开始将A股纳入次级新兴市场!

目前约15万亿美元资产以英国富时罗素指数为基准,为全球约350家机构采用,全球指数包含 46 个国家的 7000 多只证券,占全球可投资证券总市值的 98%。


此前,A 股在 2016年 和 2017 年闯关富时罗素旗舰指数失败,目前尚未纳入新兴市场及全球市场指数。

今年以来,入富进程明显加快,继今年8月证监会积极支持A股纳入富时罗素国际指数后,富时罗素 CEO 公开表示,如果富时罗素决定9月将中国内地股票纳入其旗舰指数,其对中国内地股票的权重可能高于 MSCI。

目前追踪全球性股指和新兴股指的被动型基金中,约有 40%使用富时罗素指数,60%使用 MSCI。

潜在增量:千亿

据测算,初步纳入A股将带来潜在增量资金约千亿,不考虑额度限制条件下,潜在增量资金可达到3500左右,美国先锋集团2016年已开始跟踪FTSE新兴市场过渡指数(含A股)。

根据2017年12月31日的测算,全球有超过1.7万亿美元资产根据富时罗素全球股票指数(FTSE GEIS)配置,其中有1.4万亿资产通过指数挂钩投资产品被动投资。假设按照0.8%的权重初步纳入A股,则富时罗素将带来潜在1000亿左右资金,其中被动资金规模约800亿左右。A股如纳入富时指数,预计给A股带来的短期资金规模与纳入MSCI相当。如不考虑额度限制条件下,FTSE全球纳入A股指数的权重可能达到2.94%,潜在增量资金可能达到3500亿左右。美国先锋集团2016年已经将跟踪指数换为成本较低的FTSE新兴市场过渡指数(含A股),成为当时首个纳入A股的主要新兴市场基金。

目前国内跟踪富时相关指数的基金主要包括有博时基金的富时中国A股指数基金,嘉实的富时中国A50ETF,还有部分基金的富时指数相关产品仍待审核批准,相信未来国内跟踪富时相关指数的基金产品也将日益丰富。

权重行业:金融工业消费


目前富时罗素A股纳入指数的成分股主要是大盘和中盘股,权重最大的行业主要是金融、工业和消费品,合计权重超过60%,而个股权重排名靠前的是贵州茅台、中国平安和招商银行。

哪些板块更受外资青睐?


随着A股国际化进程不断加快,外资正成为A股市场的重要力量。从2018年中报数据来看,外资持有A股流通市值占比接近6%,可比肩险资。


从持仓股所属行业看,中泰证券研报统计显示,银行股是重要配置对象,主动配置18年呈上升趋势。


1、MSCI成分股中银行股流通市值占比总市值达27.9%,在所有行业中占比最高。其中工行、农行、中行、招行分别为6.9%、5.2%、3.5%、2.8%。


2、外资对银行股的主动配置在18年呈现了上升趋势(数据剔除了银行股的战略投资者)。从个股配置对象上看,除去老三家城商行的战略投资者,近年QFII积极参与了银行股的打新以及18年在建行、中信等个股呈现了配置力度加大的趋势。


 

招商证券认为,从行业分布来看,外资总体明显超配消费和医疗,低配中上游行业,且陆股通低配金融,QFII低配信息技术。


 

此外,招商证券的统计还显示,在持股公司市值方面,外资明显偏好大盘股。QFII 与陆股通选股均倾向于大中市值企业,所持大中市值企业股票的比重明显高于A 股市场整体分布水平。具体来看,QFII重仓股与陆股通所持股票中,150亿元市值以上企业的股票占比分别为40%与30%,远高于全市场16%的分布占比。


报告认为大市值企业往往是行业龙头,有盈利与估值优势,同时其股票具备较好的交易流动性。此外,当前部分周期行业以及以食品饮料、纺服为代表的消费行业集中度不断提升,盈利向头部集中,有利于行业龙头的发展。


外资提前抢筹


今年以来,外资连续加码抄底A股。


QFII方面,Wind统计显示,截至二季度末,纳入MSCI标的的A股中,QFII持仓数量为47只,有28只个股获增持,其中至少12只个股为上半年新进个股,且有8只个股的增持比例超过1%。


 

实际上,受到A股国际化加速影响,陆股通标的近期获海外资金加持明显。截至目前,9月以来,沪股通资金净流入81.39亿元,深股通资金净流入49.25亿元,北上资金合计净流入逾130亿元。


 

Wind统计显示,截至9月20日,获得北上资金增持的陆股通标的个股达791只,占比55.12%,远高于同期减持的595只。


 

从增持个股情况来看,Wind统计显示,所有陆股通标的中,按照申万一级行业分类,增持个股占比超50%的行业数量达23个,仅有5个行业的增持个股占比低于50%,其中非银金融、休闲服务、国防军工、机械设备等领域增持个股占行业比例最高。


 

而纳入MSCI标的的个股更是成为外资“争抢”的目标。


Wind统计显示,纳入MSCI标的的A股中,仅9月份以来就有131只个股获得北上资金增持,其中中国石化期间获增持规模达1.01亿股,另有22只个股的增持规模过千万股。


如按增持比例计算,同期有9只个股获北上资金增持比例超0.5%,其中中航沈飞、三一重工、潍柴动力、恒生电子的增持比例分别达1.16%、1.10%、1.08%、1.00%。


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21财闻汇综合自:南方都市报、Wind资讯、21世纪经济报道