半年蒸发1万亿!万科、碧桂园、恒大都坐不住了

核心提示:七月流火,但对房地产企业来说,却是寒冬萧瑟。原因是:AH地产股同步暴跌,半年蒸发了超1万亿市值!1、 AH地产股半年蒸发1万亿市值!地产商“方了”图:如下图所示,据wind数据,从2018年1月至今仅半年,A股房地产概念已跌超22%,市值蒸发超万亿元。面对半年来萎靡的股价,最近,万科、碧桂园、恒大等地产大佬坐不住了。。纷纷出手“增持”“回购计划”。...

七月流火,但对房地产企业来说,却是寒冬萧瑟。

原因是:AH地产股同步暴跌,半年蒸发了超1万亿市值!

1、 AH地产股半年蒸发1万亿市值!地产商“方了”

图:如下图所示,据wind数据,从2018年1月至今仅半年,A股房地产概念已跌超22%,市值蒸发超万亿元。

面对半年来萎靡的股价,最近,万科、碧桂园、恒大等地产大佬坐不住了。。纷纷出手“增持”“回购计划”。

中国恒大:连续8天回购股份,耗资28亿港元

恒大

从7月份开始至今,中国恒大(HK.3333)股价跌了超过20%,开始股价“回购”之旅。

众所周知,恒大堪称港股“回购王”。2009年上市以来,恒大共斥资260多亿港元多次回购,累计回购股票数量超47亿股。以2017年上半年为例,恒大累计斥资约63亿港元回购股票,恒大去年股价大涨超5.5倍,成为港股涨幅最高的龙头股之一。

在这里,复利姐就不做过多解读了,至少许老板子弹还是满满的,要不然,也不会出手60多亿港元去支持贾跃亭FF新能源造车。。。

碧桂园:遭内资减持超5000万,大股东紧急出手回购2500万

碧桂园

大家都知道,碧桂园一向以高周转著称,就在4月份,还一周之内连发三份内部文件,要求提高三四五线城市项目周转速度、报建速度、供货速度。

不过,受最近棚改“一刀切”不进行货币化安置消息影响,碧桂园港股开始迅速下跌。屋漏偏逢连夜雨啊,Wind数据显示,内资也通过沪港对碧桂园不断减持,减持股份已经超5000万股,沪深股通持股比例也从1.62%到目前的1.37%。

面对二级市场上萎靡的股价,碧桂园大杨惠妍6月开始“抄底增持”自家股票。

  • 6月27日,碧桂园在港交所回购了800万股,耗资1.02亿港元,回购均价为12.79港元; 

  • 6月28日,碧桂园回购了1500万股公司股份,耗资1.86亿港元,回购均价约为12.41港元。

万科:股东会上,突然宣布要“抛弃房地产”?

万科

在6月份的股东大会上,万科董事会主席郁亮就说,“十年后,万科还会是地产公司吗?我想不是了,如果还是,那也是惨淡经营了。”要把“地产”这几个字都拿掉,改做“美好生活的服务商”。

从郁亮的表述来看,万科已开始开始逐步跟“房地产”说“拜拜”了,至少,从企业战略来看,都已经做出转型的决策了。

2、观察 | 地产股与政策同步,是楼市的先行指标

全国楼市低迷,地产股也陷入森森低迷。大股东出手回购,究竟是不是抄底的信号呢?

图:部分房企股息率

 

七月流火,但对房地产企业来说,却是寒冬萧瑟。地产股为何暴跌?复利姐在之前的几篇推文里也着重跟大家说过,

无非是——  三四线城市棚改政策收紧、人民币贬值、融资收紧(发改委限制房企发外债了)

地产股暴跌三大原因

棚改是最大的“元凶”。受到棚改货币化安置下降、人民币对美元汇率大幅下跌、价值境外融资被堵的利空等因素影响,碧桂园、恒大这种重点布局三四线,且依赖境外融资的公司,最近股价大跌也就不难理解了。

总结:随着全国三四线去库存基本结束,大部分地产股也就快歇菜了。

何时才见转机?我猜,大约在下一轮地产周期,至少五六七八年吧。

地产股的分化会越来越大。强者恒强,弱者清盘。

图:2018年6月份上市房企销售数据对比(来源:中原国际研报)

如图:本轮降温至今,优势地产股跑赢大盘不少

至少,大公司在资源、资金、土地储备上不会有太大的问题,而小公司的问题可能会多一些

(文中数据及图表仅供分析,不构成投资建议参考)

今天就说到这里,欢迎留言讨论!

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