上交所:抓紧修订停复牌规则 对滥用停牌、拖延复牌从严监管

11月9日,上交所表示,将按照新出炉的《停复牌指导意见》要求,抓紧落实,尽快修订停复牌规则,培育形成以不停牌为原则、停牌为例外,短期停牌为原则、长期停牌为例外,间断性停牌为原则、连续性停牌为例外的长效机制。

上交所称,沪市公司已基本解决了停牌早、停牌多、停牌长的问题。最近一段时间,沪市停牌公司已减少到日均10家左右,占全部沪市公司家数约0.7%。这些停牌公司中,有些是因为重大资产重组事项比较复杂,耗时较多;另有一些是因为公司确实存在重大风险或者重大无先例事项,情况比较复杂,为切实维护公司和投资者利益,给予了公司一定停牌时间。

通过制度约束和引导,沪市上市公司停复牌业务办理也日趋审慎,保密意识不断增强,以分阶段信息披露代替停牌理念逐渐形成,投资者交易权利维护得到应有重视。在这个过程中,市场参与主体尤其是上市公司对停复牌的认识趋于一致,少停、短停、临停成为普遍共识。而这些转变,都为停复牌卸载额外附加功能,回归制度本源奠定了现实基础,提供了有利保障。

目前,沪市上市公司筹划重大事项,已主动通过及时的信息披露和全面的风险提示代替停牌。今年以来,沪市已有29家公司在不停牌的情况下,通过分阶段披露,筹划并推进重组事项。从实践情况来看,市场运行总体表现平稳,没有出现股价急涨急跌情况,公司筹划事项也能够平稳推进。

上交所指出,《停复牌指导意见》将是今后一段时间作为指导停复牌工作的准绳。在具体安排上,《停复牌指导意见》明确要求减少停牌事由、压缩股票停牌期限、严格停复牌程序、强化信息披露义务,并建立股票停牌时间与成份股指数剔除挂钩机制和停牌信息公示制度。上交所将按照这些要求,抓紧修订完善停复牌规则,将工作落到实处。

目前,上交所已经按照《停复牌指导意见》要求,开展配套制度完善修订工作,将尽快对外公开征求意见。在规则修订中,主要思路是要区分上市公司重大事项的类型和影响大小,严格贯彻分阶段披露原则。对于常规事项,上市公司应当直接披露;对于影响重大、确有必要停牌的,压缩停牌时间,避免长期停牌。同时,强化停复牌责任,要求上市公司董事长、董事会严格履行程序,审慎决策,公司控股股东以及重大事项相关参与方积极配合,做好停复牌和信息披露工作。对于滥用停牌、拖延复牌的情况,将从严监管、严肃追责。