CDR规则深夜来袭!“独角兽”五大核心问题,券商三班倒备战(附独家修改明细!)

核心提示:6月6日深夜,证监会连发9文,CDR制度核心规则全面落地。 下面,小编就为你全面梳理证监会深夜发文的5大相关核心问题...

6月6日深夜,证监会连发9文,CDR制度核心规则全面落地。 下面,小编就为你全面梳理证监会深夜发文的5大相关核心问题,第一时间送上CDR管理办法正式版本的修改要点。

深夜连发9文

第一问:深夜来袭的CDR规则意味着什么?

核心文件是《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》(以下简称《管理办法》),随《管理办法》一同发布的有:《首次公开发行股票并上市管理办法》(以下简称《首发办法》),《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》(以下简称《创业板首发办法》)

具体来看,《管理办法》明确了存托凭证的法律适用和基本监管原则,对存托凭证的发行、上市、交易、信息披露制度等作出了具体安排。修改后的《首发办法》和《创业板首发办法》,明确规定符合条件的创新试点企业不再适用有关盈利及不存在未弥补亏损的发行条件。

一同发布的另外六份文件:《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法》,《中国证监会科技创新咨询委员会工作规则(试行)》,《公开发行证券的公司信息披露编报规则第23号——试点红筹企业公开发行存托凭证招股说明书内容与格式指引》,《试点红筹企业公开发行存托凭证并上市申请文件》,《保荐创新企业境内发行股票或存托凭证尽职调查工作实施规定》以及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第22号——创新试点红筹企业财务报告信息特别规定(试行)》

这六份文件分别从信息披露,财务报告制定,申请文件格式,中介机构尽职调查等多个维度对CDR进行了制度层面的完善。九份文件发布完毕之后,创新试点企业的基础框架基本搭建完毕,接下来还要等待一些更加具体的细则来补充整个规则的框架体系。

独角兽回归细节

第二问:制度搭建基本完毕,那么接下来创新试点企业将要如何申请试点?

证监会安排的步骤是这样的:

1. 根据证监会的表态,拟参与试点的创新企业,经具有经验的保荐机构本着勤勉尽责的原则,全面、审慎核查后,认为完全符合试点标准、发行条件和各项信息披露要求的,可以向证监会提出纳入试点和公开发行股票或存托凭证的申请。也就是说即日起相关准备好材料的企业,在有经验机构的保荐下可以向证监会提交申请材料了。

2. 试点企业的申请先要过科技创新咨询委员会这一关。根据之前文件的要求,证监会成立科技创新咨询委员会,按照试点企业选取标准,综合考虑商业模式、发展战略、研发投入、新产品产出、创新能力、技术壁垒、团队竞争力、行业地位、社会影响、行业发展趋势、企业成长性、预估市值等因素,对申请企业是否纳入试点范围作出初步判断。

3. 与此同时,证监会在今晚发布的《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法》中对对试点企业选取标准进行了细化完善,明确了试点企业的审核程序。符合试点条件和发行条件的企业,可以按照相关程序申请纳入境内首次公开发行股票或存托凭证

第三问:试点企业的名额是否有限制?

根据证监会安排,符合试点条件的红筹企业,可以优先选择通过发行存托凭证在境内上市融资;符合股票发行条件的,也可以选择发行股票。符合试点条件的境内企业,可以直接在境内市场首次公开发行股票并上市。未来,证监会将根据试点情况加以改进完善,条件成熟时,逐步扩大试点企业范围。

值得注意的是,证监会也在今晚一同表态将严格掌握试点企业家数和筹资数量,合理安排发行时机和发行节奏

全市场备战

第四问:目前市场准备情况如何?

围绕创新试点的企业准备工作也在紧锣密鼓地进行中,这一次,全市场都在加速备战。

6月6日,备受关注的6只公募战略配售基金顺利获得批文,这距离6只产品5月29日上报材料仅用了7个工作日,由此可见战略配售基金审批之神速。

是日下午,招商、华夏、南方、汇添富、易方达、嘉实等6家公司,纷纷晒出旗下战略配售基金获得批文的文件截图,这意味着首批以战略配售股票为主要投资标的的基金即将面市,这些基金可投资以IPO、CDR(中国存托凭证)形式回归A股的科技巨头。

按照计划,这6只基金将在6月11日启动配售。其中,6月11日至15日这5天面向个人投资者发行,6月19日面向机构发行,并于当天结束募集。其中,个人投资者单只基金的申购上限为50万,具体情况需以各基金公司招募说明书为准。

另外21世纪经济报道的记者也了解到,与创新试点企业相关的券商也正在加班加点准备相关材料,其中一家券商的人士告诉记者,目前公司的有最少两个以上的团队待命,相互替换,确保项目以最快的速度推进。

CDR办法改了什么?(附独家修改明细!)

第五问:最核心的《管理办法》与征求意见对比修改了哪里?

小编为你带来全面对比:

(编辑:朱益民)