刚刚,这东西收益超30%!银行的惊魂12天,谁都无法幸免!

今天(3月30日)的股市真惨,清明节,绿油油。

30日,沪深两市股指低开低走,沪指盘中一度击穿3200点,下探60日均线。

有网友的评论:13年买的房子涨了3倍,15年开始炒股到现在5成都没有了……

有分析认为,除了次新股连续大跌挫伤做多信心外,“钱荒”魅影是股市大跌另一个重要原因。

逆天的逆回购!

交易所资金紧张,国债逆回购利率飙升,盘中刷新逾两个月新高。国债逆回购一天利率盘中最高飙升至32%,创今年以来新高——这是要上天的节奏啊。

截止上午收盘,上交所GC001暴涨创1月25日以来新高;

深交所R001创今年以来新高。

然而到下午,逆回购尾盘大幅回落。

券商们普遍分析,资金面紧张的状况短期内还将继续维持。

国泰君安证券:目前,同业存单短期逆势扩张,加之央行在稳健中性的货币政策基调,资金面的压力仍然较大,尤其是MPA考核时点越来越近,未来资金面不确定性也越来越大。

国信证券:在货币政策偏紧基调下,预计随着今年一季度末表外理财纳入MPA监管的新规实施,流动性监管指标更为严格,预计3月资金面仍将维持紧平衡局面。

中金公司:年初至今较多银行广义信贷扩张迅猛,在月底银行考核压力下,部分银行减少了对非银的融出,从而导致非银3月同业存单到期量近1.6万亿元,加上MPA和LCR考核,虽然市场早有预期,资金面紧张仍值得防范。

银行的惊魂12天!

3月20日到3月31日,对于银行来说,这12天可谓是噩梦连连。

3月26日,周小川行长在海南博鳌的演讲上表态:货币政策宽松已到达周期的尾部。这意味着,中国的货币政策即将转向,央行大水漫灌的时代宣告结束!

而这,对于银行来说不啻于一颗重磅炸弹:一旦货币政策收紧,央行紧缩银根,那么银行的可用资金必然削减,而相应地,银行利润也会减少!

事实上,一场突然而至的“钱荒”,在上周就已经席卷银行。

自去年以来,市场资金成本一路走高,1月期的SHIBOR都要4.3%的。在此情况下,银行资金紧张局面持续发酵,在上周更是刷新了历史记录!

3月20日,国债回购利率、银行间回购利率大幅飙升,银行间债市利率互换继续全面走高,各大银行纷纷借钱;

3月21日,情况进一步加剧,盘中银行间资金面持续紧张。隔夜SHIBOR利率涨1.52BP,创2015年4月8日以来新高!

钱荒之下,各大银行到处跪求资金,中小机构更是出现了实质性违约,金融市场上一片风声鹤唳!

银行面临MPA考验

而本周,局势将更加动荡不安,银行将迎来更大的考验!

首先是央行的MPA考核(宏观审慎评估体系)。MPA是一套打分体系,央行以此来掌控银行风险,看看银行是否听话。

最近几年,央行发现银行是越来越能造了,于是不断调高MPA标准。今年1月,更是把银行的同业存单纳入MPA的“同业负债”一起考核。

这种表外理财,一直都是银行赚钱的重要渠道!

因此,银行不得不降低主动负债比例,削减理财产品、收缩贷款规模。

 

而本月月底,央行新的MPA体系第一次大考就将到来,于是各大银行的抢钱力度需要再度升级!

然后是一大波债务的到期。

本周,将有1.59万亿元同业存单到期,再加上300亿光大转债打新的冲击,预计冻结资金将达4500亿!预计到3月月底,银行将有超过2万亿的资金缺口!

而且不同以往,这次的“钱荒”更加来势汹汹,更具破坏力,持续时间可能更长。若是一有不慎,可能会出现局部危机!

银行钱荒究竟是为何?

而银行之所以走到今天,钱荒能如此剧烈,除了常规的资金流出原因之外,更重要的是以下两大原因。

首先是银行无节制的向楼市输血,以获得超额利润。

银监会新任主席郭树清在3月2日的国新办新闻发布会上表示,去年四分之一的贷款投向了房地产,全年新增贷款的45%是房贷。

然后是银行配资炒股,炒成大股东。

比如万宝之战中的宝能系,买入股票的主要渠道之一就是银行配资理财资金。于是其他公司看到了这样做的好处,群起而效仿,纷纷找银行配资炒股。

去年至今,银行流入股市的资金,应当达到了万亿规模。

一月利息4.3%,市场流动性告急

而这位农商行金融市场部人士还说:“虽然这次钱荒和季末MPA考核有一定关系,但还是和市场的资金面偏紧关系更大;去年年末也是资金很紧,大家说过了年就好了,但其实过完年后资金面仍然是偏紧的。”

他的这个话有没有可信度呢?

我们看看银行间1月期的SHIBOR:

半年期的SHIBOR:

一年期的SHIBOR:

这是什么意思呢?就是说,银行找银行借钱,一个月期的都要4.3%的利息,足以可见市场有多缺钱。

年前的时候资金成本就非常高,没想到过完年,银行的资金成本还是一路的高歌猛进。

当流动性奇缺遇上加了理财产品的MPA考核,银行跪求资金并且发生违约就变得理所当然了。

表面风平浪静,实则波涛汹涌

从去年12月份到3月美联储加息,好像央妈只象征性的加了两次逆回购,还算不上实质性加息。

但其实,我们银行的资金成本已经水涨船高,到了无法承受的边缘。

可以说银行今天的处境就是央妈目前的缩影:对内不敢宣布加息,怕给经济雪上加霜;对外又不敢放水,不仅被唾骂,还要和看空人民币的国内外投资者对赌。

这一次钱荒是有意为之的结果。

第一,中国央行跟随美联储“非典型加息”。

一如我们的预料,美国加息是皮加肉不加、外加里不加,没有对市场造成太大影响,利率大幅波动的反而是中国。中国的金融机构负债过高,现金流也不健康,总是在钢丝绳上颤颤巍巍地走着。稍有风吹草动,就掉下高利贷的深渊。

第二,任何一次钱荒,最终办法都是央行出钱。

为度过眼前的难关,央行不得不亲自出面,否则中国的银行会遭遇高利贷,日子就过不下去了。3月21日,央行在公开市场开展了1000亿元逆回购操作,减去到期的逆回购600亿,净投放400亿元。时隔17个交易日后,央行在公开市场首次实现资金净投放。另外,Wind援引媒体消息,中国央行3月21日向市场注入数千亿元流动性,因周一银行间市场有部分机构违约。当天下午,国债回购就下降。

银行裁员潮

上周发布的报告显示,截止2016年末,工行减少柜员14090人,农行减少柜员10843人,建行柜员更是狂减30007人!

银行的减员趋势越来越猛,2014年才减员1.7万人,2016年就超5万人。与之对应的,还有高管薪酬腰斩、员工排队离职、年终奖惨烈。

而这只是银行困境的冰山一角,在内忧外患之下,银行的日子越来越不好过。

在内,前有盈利能力不断下降的压力,后有不良资产持续提升的拖累;在外,非传统领域的参与者如互联网金融纷纷入局,市场竞争日趋激烈。

所有的这些,都会加剧银行的“钱荒”!

你我都不可能置身事外!

银行是百业之母,银行所多付出来的成本,最终都会外溢到企业和个人。

银行要想活下来,就得提利率;然而提了利率,实体企业能活多久?

一旦贷款利率提高,中小企业本就在带宽资源上处于弱势,这下更是举步维艰,实体经济的低迷恐怕更加难以回升。

而银行的“钱荒”,也会殃及债市、股市、楼市等,由此产生的波动会对我们个人产生巨大的影响。

那么,对我们普通人来说,应该如何投资才能“明哲保身”?

首先是现金,其实现金也是一种很好的资产。既然银行如此求钱若渴,那么你是不是可以用手中现金高息拯救银行?

然后是理财产品,银行资金紧张,需要资金支持,就会让银行理财产品量价齐升,同时理财收益率也会有所攀升。

再就是股市,目前利率上调,自然会引得资金回流,因此对股市构成利空。不过今年A股整体价值是有提升的,整体来看也比较稳定。

还有债市,目前市场资金紧张,国债逆回购的收益率就会攀升。所谓国债逆回购,就是个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。

以及目前大家最关心的楼市,首先,地主家都没有余粮了,你就别指望从银行拿到优惠的房贷了,我们可以看到目前已有多家银行取消了九折首贷优惠。

然后是市场利率的上升,必然会压低一切资产价格,更何况在海南博鳌论坛上,周小川行长还透露出货币政策即将转向的信号,因此建议炒房者们出手前就要再三权衡了。

21财闻汇综合自:私银圈(ID:pbquan,来源为蜜财富(ID:WJCF99)、恒丰金控官微、BANK资管)、新浪微博、中国基金报(chinafundnews)

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