当A股最大的“野马”套上了绳索,是归于平凡还是冲上云霄?

不知道有多少朋友看到标题第一反应就是乐视?

不错,今天就想跟聊聊这个舆论风暴眼中的乐视,如今的它还具不具备领航创业板的价值?

乐视是A股市场上当之无愧的概念之王,贾跃亭最厉害的地方不仅仅是天马行空,更重要的是能够落地。乐视生态“平台+内容+终端+应用”,形成一个连老百姓都能想象的垂直闭环,乐视TV、乐视影业、乐视网的迅猛发展,证明了这种生态模式的生命力。

但请恕我直言,我认为乐视的七大生态系统,真正有价值的只在,乐视电视、乐视网、和乐视汽车。

▌乐视电视

我知道乐视这个品牌是当时红了半边天的互联网电视。在2012年,乐视撞上了互联网电视的风口,迅速占领了互联网电视No1的位置。

即使到了今天,乐视在互联网电视排行里还能保持前五。而且互联网电视的入口属性正在加强。1月由CNNIC(中国互联网络信息中心)发布中国互联网报告显示,中国用户使用PC上网的比例继续下降,使用手机上网的比例较上年增加5%。而使用电视终端上网的中国互联网用户数量增长强劲,不仅远超去年同期增幅至7.1%,更超过用户使用手机上网增速。

但是在互联网电视领域,已经被各大传统电视厂商占领,排名前五里,只有乐视一家幸存的互联网厂商。这里面很重要的一点是,对比传统电视厂商,互联网厂商的售后服务广泛遭到诟病,口碑每况愈下。

▌乐视视频(乐视网)

乐视视频担负起的是整个乐视生态中内容面的赚钱核心,这里面还有一个乐视体育。一开始是以版权为核心,收购了无数便宜的版权,然后给到各大视频网站做版权分销,让乐视大赚特赚。

但是,随着各大视频平台对版权的重视,版权费水涨船高,资金链已经出问题的乐视,不得不放弃以往靠版权赚钱的模式。乐视视频将重心转到自制领域,而乐视体育失去版权就剩下广告费了,成为完完全全的“鸡肋”。

插播一句:因为老婆追剧,买过各大视频网站的会员,而乐视视频是体验最差的一个。

▌乐视汽车

从上面两个领域来看,贾跃亭最擅长的就是找到风口,赚一波“眼球经济”。所以,由特斯拉带火的电动车领域被他看中,一点也不奇怪。

中国的汽车市场坦白讲依然很落后,不说核心部件很多技术还依靠进口,人均汽车占有率对比发达国家也是差距甚远。再从长远的说,随着环境恶化和人们收入增加,在电动车上实现弯道超车是有想象空间的。

但是做汽车,特别是毫无经验的做汽车需要耗费天量的资金,这对于多线发展的乐视生态来说,无异于资金的无底洞。贾跃亭也亲口承认已经扔了上百亿自有资金进去,但乐视汽车(法拉第是贾跃亭的个人投资,不算入乐视体系)离落地还有很远。

再看看剩下的四大生态:乐视云与BAT相差十万八千里,没看到一丝追赶的希望;乐视金融想追P2P风口,起步太晚,基本上不太可能冲进第一梯队;乐视电商接连亏损,剥离出上市公司;乐视手机,2016年冲量会比较明显,但到了下半年至今重要榜单里已经没有看到。


乐视因为多线出击,赢得资本市场的追捧;如今也因为多线出击,被市场所唾弃。

幸亏来了“白衣骑士”孙宏斌,可以说他的资金就是乐视“救命的稻草”。

最新报道:《孙宏斌:已向乐视注入124亿》;这是孙宏斌在今天融创中国(01918.HK)召开2016年业绩发布会上说的话。

至此,可以看作乐视的资金链危机暂时宣告结束。

另一方面,自从孙宏斌高调入股乐视,成为其二股东后,乐视战线展现出全面收缩的态势。

有媒体说,孙宏斌试图通过资本来完成对前者和乐视的全盘改造——使乐视的业务变得体系化和集中化,同时在根本上也更符合孙宏斌与融创中国的未来利益。

乐视网:乐视致新增资扩股“债主”仁宝成股东

乐视宣布放弃乐视电子商务(北京)有限公司的控制权

乐视体育接连失去中超、亚足联两个重要IP版权;

乐视法拉第已停止在美设第二家工厂计划

财务危机的冲击乐视购并VIZIO传面临破局

俄媒称乐视终止在俄罗斯一项投资计划

孙宏斌说“乐视是在向好的方向发展,你要给乐视一个发展的过程。乐视要把业务该切的切,该合的合,我们投资的方向没变,乐视现在该卖的也在卖,该合作的在合作,人员该调整的也在调整,这些不是负面,是正面。你把乐视的各个板块分开来看都是对的,但是合起来就不对了,因为你没有资源。”

现在乐视给我的感觉就是“想把摊开的手掌,握起拳头。”

就像我前面分析的,乐视似乎想把战线收缩,重新围绕以乐视电视、手机为入口,乐视视频等为内容的垂直体系。

但是失去众多概念的乐视,还是原来的乐视吗?还能不能支撑乐视百倍的市盈率?

这个问题,孙宏斌说“我认为乐视股价最多能涨两三百个点,但最多跌30%。”

在我看来,前半句纯粹扯蛋!后半句才是可能。

本文仅供参考,不造成投资建议。投资有风险,入市须谨慎。

- The END-

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