猛料很多!刘士余刚刚说了很多大事,其实就俩字!

▲每经记者 许自然 摄

今天(2月26日)上午10时,证监会主席刘士余带着三位副手举行新闻发布会,对中国资本市场诸多重大、敏感的议题做了坦率回应。据说,记者会直播的收视率相当高。这折射了以“亿”为计的中国股民对监管政策的高度关注,也似乎在提醒世人,中国一年一度的政治季“两会”序幕正在拉开。

在记者会上,刘士余为今年中国股市确定了基调:在“稳”和“严”的基础上,2017年将更加突出“进”。这“进”主要包括两重含义:第一是扩容;第二是制度建设、加强监管和对外开放。

速览:10句话为股市定调

1、刘士余:资本市场任何行为都有数字记录,别跟我们玩儿套路!

2、刘士余:过段时间大家还会看到查处“忽悠式”重组的大案

3、刘士余:证监会与保监会无缝连接 精诚合作

4、刘士余:2016年,248家企业完成了IPO 融资1630多亿元

5、刘士余:新三板去年挂牌企业翻一番 年底超过1万家大关

6、刘士余:只有风平浪静才好行船 任何时候都要坚持稳中求进的主基调

7、刘士余:高质量的上市公司数量还要增加

8、刘士余:从长远看,通过减少或暂停IPO 稳定市场的效果并不好

9、刘士余:资本市场就像穿珍珠项链

10、方星海:对今年A股能否纳入到MSCI指数,没有判断

证监会都释放了哪些重要信号?

2016年工作概括为“稳、严、进”

总结2016年中国资本市场发展时,在刘士余看来,过去一年的工作,可以概括为三个字:“稳、严、进”。

在会上,刘士余对“稳、严、进”分别作了详细阐释。从“稳”的方面看,在经历15年股市异常波动后,16年市场最期盼的稳定得以实现;从“严”的方面看,一年来,证监会坚持依法监管、全面监管、从严监管;从“进”的方面看,证监会坚持市场化、法治化、国际化的改革方向不动摇,完善了资本市场一系列基础性的制度。

资本市场风平浪静好行船

刘士余介绍了去年以来资本市场的一些成绩。去年有280家企业通过IPO的审核,248家企业完成了IPO,融资1630多亿元。上市公司去年再融资,募集资金超过13000亿元,审核通过的并购重组261家,通过并购重组增加上市公司的资本实力9800多亿元。

在新闻发布会中,刘士余在谈及资本市场改革与稳定关系时表示,风平浪静好行船,资本市场没有稳定的市场环境,任何改革都无法推进。但另一方面,如不改革,资本市场就无活力,稳定就无基础。

“改革和稳定是相辅相成的。”刘士余说。

资本市场自我修复功能比预期好,具备加大IPO力度条件

在谈到2017年工作时,刘士余强调在“稳”和“严”基础上的“进”。

他特意大段谈到了新股扩容问题,表示过去曾通过暂停或减少IPO的方法以缓解下行压力,但效果并不好,“因为没有解决资本市场长期发展的稳健性的机制问题,没有解决资本市场的活水源头问题,没有解决资本市场服务实体经济的能力问题。”

他认为:

 

从短期来看,某个时点新股发行增加了,会影响二级市场的供求关系,但同时也改善了市场的市盈率。动态的看,资本市场的根本动力在于分享实体经济发展的成果,在于为实体经济服务,一个脱离实体经济发展水平的资本市场是不长久的。

要想长久,就必须有新的公司进来,新的公司进来就会自动增加市场流动性,带来增量资金,因为投资价值在增加,全社会的信心就增强了。

排队上市是中国经济实力的体现

刘士余表示:

如何看待排队企业的家数还有一个角度。我们是发展中的大国,我们创新驱动的实施会有越来越多的企业申请上市,这是好事,是中国经济实力的体现,是资本市场发展的源头活水。我相信通过发布会,资本市场参与的各方面信心会进一步增强。

资本市场像穿珍珠项链上市公司数量还要增加

刘士余在会上用女记者戴的珍珠项链比喻资本市场和扩容:

我认为改革、稳定、发展必须是全方位的协调,要有好的珍珠,那就是高质量的上市公司;珍珠数量要够,那就是上市公司的数量还要增加;穿起来的项链任何时候戴着好看,那挑的线就要坚固扎实,那就是我们的基础制度要扎实,改革方向要正确。

综上,证监会主席其实只讲了两个字——

扩容

知名财经评论员刘晓博认为,从以上表述可看出,扩容将是2017年A股最大的主题,上市公司再融资被收紧,IPO家数将增加。由于存在政府管制,目前A股有“审批溢价”(或者叫“壳价值”),上市意味获得政策红利。那么,这红利应该均分,不应该让一些企业多次获得(再融资就是多次获得红利)。

“野蛮人”和“资本大鳄”是谁?

现场有记者提问,“资本大鳄是谁,门口的野蛮人是谁?”刘士余拒绝点出害人精是谁,表示:告诉你了,下一步还怎么干活?

刘士余说,对于野蛮人、害人精、金融大鳄等打着制度擦边球,在资本市场巧取豪夺的行为,证监会对此不会坐视不管。

方星海回应:今年A股能不能纳入MSCI?

对于外媒提出的A股纳入MSCI和国际板等问题,证监会副主席方星海表示,“A股能不能纳入MSCI指数这个事,就是说纳入我们是欢迎的,因为我们认为,任何一个新兴市场的股票指数,无论是MSCI也好、富时也好、其他的指数也好,假如没有中国的股票在里面,这个股票(指数)是不完整的。”

A股纳入到MSCI指数这个问题,证监会乐观其成。MSCI指数等任何国际指数,如果没有中国的股票在里面,是非常不完整的;是否纳入MSCI决定权在MSCI。对于今年A股能不能纳入,证监会没有判断。

散户时代终结!

针对这场发布会,刘晓博表示,这场新闻发布会的实质,其实就是向股民交底:中国股市必须“进”。国家搞股市一定不是为了股民赚钱的,而是为了发展经济的。在中国目前企业负债率世界最高,实体经济压力沉重的情况下,让股市发挥作用是必须的。从“印钞票的时代”迈向“印股票的时代”是必须的。

所谓“印钞票的时代”,是指过去10多年中国经济增长的主要模式,也就是“货币超发+房地产+城镇化+大基建”的模式;

所谓“印股票的时代”,是“IPO注册制+真正的市场经济机制+大众创新、万众创业+实体经济复兴”。

换句话说,IPO注册制早晚会到来。而对普通股民来说,认识时代发展的大趋势是必要的。

在“进”字当头之下,A股的局部泡沫必将破裂。整体而言,主板市场泡沫不大,而创业板、中小板的绝大多数股票将为最危险的资产。

至于今年A股,在扩容压力和货币政策收紧的大背景下,难有趋势性的行情。也就是说,上证指数的空间不大。但围绕着“大基建+PPP”、混改、第二波去产能、国企横向联合、债转股、大消费等政策红利,将有结构性的行情。

整体而言,散户时代正在走向终结。在迈向“印股票时代”的过程中,很多散户将成为铺路石。

附:九大专家解读

1、安信:新三板改革将有所突破进一步提高整体评级

伴随分层明确、流动性加强、交易制度完善和投资者准入门槛的调整,新三板市场将持续向好的方向发展,市场格局将更加明朗。我们参考海内外二板及三板市场的发展情况,认为新三板在制度设计上将有较大改革空间,政策明朗将带动优质公司估值修复。

2、东北证券评证监会发布会:监管层会重点扶持新三板精选层

东北证券新三板研究中心总监付立春认为,赵争平副主席的讲话首先对新三板的定位、特别是在多层次资本市场改革中的定位进行了确认。其次,新三板的改革创新当中,将以分层为主线,推动其他方面的改革。在发行、交易和监管上都会进行区别对待,市场的积极作用会更有效集中的发挥出来。 特别是对于精选层,监管层会重点的扶持。

3、人大重阳评证监会发布会:资本市场需刮骨疗伤 大鳄莫猖狂

刘士余在这次记者会中真诚地透露了一年来“稳中求进”的调研心路。 他还通俗易懂地用“珍珠项链”打了比方,来比喻改革、发展与稳定的关系。他说,要珍珠、珍珠要有质量、穿珍珠打眼工艺水平都要高。这个“执会”理念与十八大以来习总书记的“执政理念”高度吻合,收获了一份相当不错的成绩单,让实体经济收获了“真金白银”。

股市不是抽血机,不能只是“暴富”的平台,不能只让极少数人通过内部操作,以“猛拉”或“猛压”股价的方式获得暴利,那与抢劫无异。在我看来,股市的确有赌性,但不应是由庄家玩猫腻、坑蒙赌客的赌场。真正的资本市场是帮助人们找到更有价值的公司,并帮助这些真正有价值的公司盈利,进而赢得个人的利益。从这个角度看,所谓“炒股”就是一个极其有中国式“赌性”的词。

4、郑志刚:未来需要使股东真正成为公司治理权威

进入分散股权时代的中国资本市场未来需要使股东真正成为公司治理的权威,而使股东大会的投票表决成为体现股东意志,保护股东权益的基本平台。同时鼓励上市公司聘请比例更高的来自外部的利益中性的独立董事来从专业角度提出防止中小股东利益受到损害的意见和建议。此时,包括险资在内的机构投资者发起的接管威胁将成为独董主导的董事会和作为公司治理权威的股东大会改善内部治理机制的良好契机!因此,尽管险资举牌现在看存在这样那样的问题,但规范的险资作为机构投资者将有助于上市公司形成合理的外部治理机制,成为完善上市公司治理的重要力量。因此,监管当局不是简单地取缔,而是需要合理地引导和规范!而刘士余主席的相关讲话则向资本市场明确地传递了上述信息!

5、郑联盛:资本市场改革发展需要有新进展、新成效、新突破

刘主席提出了稳、严、进来描述资本市场的监管是贴切的。资本市场主要功能是服务于实体经济,需要稳定市场环境,需要有效定价机制,需要有效监管体系,在有效监管、从严监管中保障市场相对稳定,发挥市场在资源配置中的作用,是资本市场功能发挥的体现。珍珠项链论充分解释了资本市场运行的内在运行机制,也是未来资本市场稳健发展的方向。资本市场中上市公司是基础,是核心,不怕上市公司多,只怕好公司少,加大对高品质公司服务能力需要更加完善的资本市场发展机制和制度,需要更加有效的监管框架和微观标准。这也要求资本市场改革发展需要有新进展、新成效、新突破。

6、九州证券邓海清评证监会发布会:2017年新三板预期会有措施出来

九州证券邓海清称,2017年中国证券市场改革的一个特点是流入侧改革;中国一直是守住金融风险底线的改革,严字当头;未来,无论国内还是国外资本,对资本市场的兴趣在提高;新三板经历了大跃进的发展,但企业发现融资的功能弱化;2017年,新三板预期会有措施出来;2017年资本市场的改革,可能是一个焦点。

7、周济:证监会严打市场违规行为 为中国资本市场带来希望

证券市场价格的高低,受宏观经济运行情况和上市企业盈利能力的影响,不是证监会应负担的主要责任。而证监会抓住深化改革和加强法制建设的工作方向,严肃、严厉打击违法违规行为,在稳定的前提下积极推进中国资本市场健康发展,让人们对中国资本市场充满希望。

8、熊园:证监会新闻发布会透露的三大趋势值得注意

“管”将是证监会的主任务。刘主席强调监管是证监会的第一、第二、第三任务,可谓“重要的事情说三遍”。“资本大鳄是谁,门口的野蛮人是谁?告诉你了,下一步还怎么干活。”也意味着证监会将继续抓典型,加大对资本市场乱象的处置力度。

9、万喆:兼顾“稳严进”三个方面才是新时期的治理能力

“狠”固然重要,没有“准”,难以真正见效。“准”固然重要,没有“稳”,难以真正长效。同时兼顾这三个方面,才是新时期的治理能力。今天的发布会,总体而言,是对工作的总结,也是与市场对未来监管框架的沟通。可以说,这个治理能力,市场认可度、接受度都非常高。真是非常难得的。

21财闻汇综合自:中金在线(ID:cnfol-com,综合每日经济新闻(ID:nbdnews)、刘晓博(ID:liuxb929,作者:刘晓博)、21世纪经济报道(ID:jjbd21)、新浪财经(ID:sinacaijing)、新华网))、央视财经

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