他10年前发现造就美国一代中产的投资秘密,潜心研究十年,如今10年平均年化收益率11.3%

和薛峰的初次见面是在深圳的夏天,几天暴风骤雨之后,便又是连续艳阳高照的“烧烤模式”。在这个中国改革开放的前沿城市,有一位上海人,他的职业经历跟这里的天气一样跌宕起伏,如日中天。从业26年,与证券业同龄,从上海到珠海再去美国,又回来深圳,读万卷书行万里路,只为研究一条适合中国的投资之路。他叫薛峰,“薛掌柜”基金组合服务的创始人。

从“理工男”到“营业部总经理”,但他越来越摸不透中国投资者了

中国证券行业的先行者,很少有“科班出身”的,作为理工男的薛峰也不例外。在那个年代,有一份稳定的体制内工作的薛峰在这个当时人人羡慕的岗位上仅仅工作了1年,就决定辞职去特区“闯一闯”,穿上“红马甲”,成为第一批证券从业人士。

90年代初的中国股市疯狂发展,交易场所人山人海,股民暴富梦燃烧。像薛峰这样敢作敢为的年轻人很快就成长起来,受到公司的器重,开拓珠海证券上海营业部并担任总经理。

为了更好的为客户服务,公司对客户投资情况做了分析,发现投资股票连续3年盈利的客户不到10%。不禁让薛峰产生了疑问,“为什么投资者不赚钱?”。而这个问题他最终在全球金融业最发达的地方——美国得到了回答。

能力圈法则”——专业的人做专业的事

在美国考察学习期间,让薛峰惊奇的是,他们开户问的不是你有多少钱,而是问风险承受能力。

数据表明,几乎50%的美国投资者完全依赖专业机构。“一个美国人准备和老婆离婚,第一件事不是去法院,而是去找自己的理财顾问,告诉他自己财产会有变动。这不是开玩笑,有很多真实的例子。“薛峰正色说到。

此外,中国投资者容易受环境影响,个人情绪左右投资决策,喜欢追涨杀跌,“一夜暴富”和“一夜回到解放前”的例子比比皆是,他们更需要专业机构的帮助。就是从那时起,薛峰开始反思中国投资者究竟是怎样的一个群体,他也意识到在未来金融行业需要寻找出一条适合中国投资者的理财之路。

而更让他没想到的是,1996年的一次考察经历,竟改变了自己的一生。

鸡蛋不要放在一个篮子里”

1996年,薛峰在走访一家美国投资机构的时候,第一次接触资产配置和投资组合理论,“当时最明显的感觉就是告诉我一个英文单词叫portfolio”。关于“portfolio”就是以资产配置为核心的投资组合理论,而美国经济学家,1981年诺贝尔经济学奖得主詹姆斯•托宾曾有过一句非常经典的论述,就是“鸡蛋不要放在一个篮子里”。

这个让他激动不已的理论,早在1952年马科维茨就已经提出。其最核心的观点就是需要分散风险,并且进行长期稳健的投资。经过这么多代人的研究、补充和印证,资产配置理论被证明是行之有效的资产增值方案。

而其在美国主要的落地就是基金组合产品,而其中最著名的例子就是401k计划。核心就是企业委托专业机构为员工提供一个中长期的证券组合投资计划。“在美国,60岁左右人士,30年前开始用这种方式投资,平均资产有27万美金,是有数据的”,薛峰说。

除了401K计划外,80%的投资者是通过第三方机构提供基金组合服务获取中长期稳健收益。这种由专家团队根据宏观经济和市场特点,精选优质基金构建投资组合,并为投资人全程打理资产的投资模式,是美国投资者实现资产配置的另一途径。

可以说,基金组合服务造就美国一代中产。

在美国,薛峰见到了金融和投资如何影响一个国家的经济。但与国内情况相对比,薛峰意识到一个事实:中国应该有更专业的投资机构,中国人应该有更好的投资渠道。

十年磨砺与坚持,静待基金组合服务迎来春天

2006年,薛峰再次到美国游学。他决心把专业的资产配置服务带回中国,让更多的中国人也可以像美国人那样,通过省心、高效、专业的基金组合服务,轻松实现资产增值。但这个过程,无疑是非常艰辛的。

“一路都是困难”。回首过去的10年,薛峰这样形容。

在最早引入资产配置时,国内连基金都没有。当时只有做股票和债券的投资组合。后来有了基金,薛峰就设立了中国首个基金组合研究院,为投资者提供基金组合服务。第一个就是面临理论模型“水土不服”的尴尬。

所以这十年来,他带领着团队对基金组合策略进行无数遍的实战、验证、优化,“这是一个不断修炼的过程,就像道士要闭关一样,这是一个永无止境的过程。”除了调整关于宏观的量化策略外,还自主研发了国内首个基金评级系统等“投研五大系统”,从4000多只基金产品中精选4-6只进入投资组合,并根据市场行情变化进行动态调整,最终实现了10年平均年化收益率11.3%的好成绩。

然而在他一边苦心优化策略时,他的基金组合服务却变成了大家“疗伤”的地方。“股市不好了,大家就把钱拿回来买,一旦股市好转,一窝蜂全都抛了。在牛市当中获得成就,一旦熊市来临,把利润全吃完了,还要亏,回过头来想想,还是我们好。等到伤疗完,又冲出去,败了又回来”。所以就造成了一个国内特有的现象:只有在熊市的时候,他们的基金组合服务才会受欢迎。

“但是,”他话锋一转,“今年不一样了,我们判断基金组合服务的大浪潮已经来了”。

随着限购限贷等政策的相继出台和市场的震荡,对楼市股市的疯狂也逐渐冷却下来,投资者越趋成熟。“70%左右的人选择8%的目标收益,这是薛峰走访全国35个城市,调研了3000多个投资者的结果。

中国已经进入全面资产荒时代,庞大的可投资金亟待一个出口。

公司自己的团队已经经历了四次服务迭代,其投资理论和方法已然成熟,薛峰意识到,能为投资者带来中长期稳健收益的基金组合服务应该被更多大众知道。

薛掌柜第五代基金组合服务:不达超额收益,不收任何服务费

于是,8月7号,在北京国家会议中心,薛峰开了他自立门户十年来第一次发布会,推出第五代基金组合服务——薛掌柜。“未来比11.3%更好是大概率事件”,对此薛峰充满信心。

打开“薛掌柜”的APP,开机屏就是薛峰本人的形象。对于这位“行业老兵”来说,这也是他从业这么多年来,第一次从幕后走到台前,不光贡献了自己的姓氏作为品牌名,更贡献了自己的形象。“可能以后出去都要戴帽子、墨镜和口罩了。”薛峰笑道。

从命名,到品牌形象的推广,薛峰都可谓不遗余力。薛峰说,“其实我还是抱有梦想的,我们当时成立这个公司就有公司的愿景,为更多百姓获得更多财富……在中国75%的投资者都需要专业服务,这个‘可爱的’群体赚钱不容易,能够为他们做些事情也是我们一直以来努力的方向。”

薛掌柜作为一种基金组合投资服务,目前在国内投资市场上还尚未有类似服务,可以说是开创了一个投资新品类。不过薛峰非常欢迎大家积极参与进来,因为他认为“这个行业未来少则几万亿,多则十几万亿”的体量,不可能由一家公司做下来。他希望今后能有更多的公司一起来规范做这项服务,一起把蛋糕做大,带给客户更多的选择,这也是薛掌柜为国内投资市场做的有益改变之一。

2017年8月7日,在北京国家会议中心“薛掌柜第五代基金组合服务“的发布会上,薛掌柜更是大胆推出“不达超额收益,不收任何服务费”的模式。即和投资者约定一个年化收益率7%、8%、9%的服务费起征点,只有当投资者收益率超过这个起征点时,才会收取超额部分的20%作为服务费。

薛峰表示,推出这样大胆的收费模式,可能许多业内人士会认为是在博眼球,但事实上他是深思熟虑过的。第一个层面,与客户共患难,体现信心实现共赢;第二个层面,也是希望通过薛掌柜的实战,引导投资者做中长期的稳健投资,唤醒中国大众资产配置投资意识。

这样的服务模式也引发了在场百余位业内和媒体人士的关注,著名财经评论员吴晓波更是现场注册下载APP并当场投资体验5万元,表达了对基金组合服务的认可:“非常希望薛掌柜为中产阶级提供一些稳健的、可靠的、更持久的金融服务!”

著名财经评论家叶檀预测:“基金组合服务更科学,将成为未来十年中国投资者新的投资机遇”。

中国著名经济学家马光远也说道:“闭着眼睛赚钱的时代已经结束,国民投资应摆脱散户思维,希望薛掌柜基金组合服务成就下一个投资传奇。”

著名财经作家吴晓波从中国新中产的角度指出:“中国3亿中产深陷财富焦虑,他们急需一种相对稳健的投资方式。”薛掌柜基金组合服务,或将破解3亿中产财富焦虑。

基金组合服务带着铸就中国新中产、成为未来投资理财主流的使命而来。

“只要真正解决投资者的需求,就是具有生命力的,我坚信我现在正在做一件有意义的事。”对未来,薛峰充满信心。