一文读懂2016年人民币国际化新进展

核心提示:2016年,人民币正式加入特别提款权(SDR)货币篮子,国际储备货币格局因此发生了改变。

过去一年,受内外多重因素的影响,人民币国际化的发展也出现了新的特征。

2016年,人民币正式加入特别提款权(SDR)货币篮子,国际储备货币格局因此发生了改变。在2016年G20杭州峰会上,各国讨论推动国际货币体系改革的重要性、增强SDR的作用。同时,人民币成为全球第八大交易货币,并取代墨西哥比索成为全球交易最为活跃的新兴市场货币。

尽管去年人民币汇率经历了异常变动,但最终按照“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”的机制有序运行,人民币兑美元双边汇率的弹性进一步增强。

2月21日,中国金融信息网发布了2016年度人民币国际化十大里程碑事件,回顾了2016年人民币国际化的进程与发展,以期从人民币国际化视角记录与观察中国经济。

 

2016年人民币国际化十大里程碑事件

 

1、人民币正式加入SDR  G20系统研究扩大SDR作用

2016年1月27日,IMF2010年份额和治理改革方案正式生效,中国正式成为IMF第三大股东;自去年4月份开始,中国人民银行同时发布以美元和SDR作为报告货币的外汇储备数据;2016年8月,世界银行(国际复兴开发银行)在中国银行间市场发行首批人民币结算SDR计价债券,被市场成为“木兰债”;去年10月1日,人民币正式“入篮”。

 

2、人民币汇率有序贬值 汇率形成机制透明度显著提高

2016年在岸市场人民币兑美元即期汇率累计贬值6.56%,创历史最大年度贬值幅度;人民币兑美元汇率中间价全年贬值6.39%,两者双双连续第三年出现年度贬值。2016年CFETS人民币汇率指数贬值6.05%,参考BIS和SDR货币篮子计算的人民币汇率指数分别贬值5.38%和贬值3.38%。2016年春节以后,人民币兑美元汇率中间价形成机制的“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”特征逐渐清晰,政策效果逐渐显现。

 

3、境外机构投资中国债券市场便利性提升 持续增持人民币债券

2016年2月,银行间债券市场进一步向境外私人机构投资者开放,不设投资额度限制。 随着中国债券市场的开放以及人民币加入SDR的政策效应持续发酵,境外机构全年逆势增持人民币债券1512.9亿元。截至2016年末,407家境外机构投资者参与中国银行间债券市场,较上年增加105家。411家境外机构在中央结算公司托管持有境内债券。

 

4、跨境资本流动宏观审慎管理 兼顾防风险和便利化

自2016年5月3日起,对金融机构和企业,中国人民银行和国家外汇管理局不再实行外债事前审批,而是由金融机构和企业在与其资本或净资产挂钩的跨境融资上限内,自主开展本外币跨境融资。自去年1月份起,对境外金融机构在境内金融机构存放执行正常存款准备金率,以防范宏观金融风险。

 

5、离岸人民币市场多点开花 英美市场逆势而上

2016年香港和台湾地区离岸人民币业务新品叠出、运行顺畅。其中,港交所推出新一批人民币货币期货合约和一系列全球首批可交易人民币汇率指数;台湾期货交易所推出全球首个美元对人民币期货选择权商品;深港通正式开通意味着内地与香港股票市场直投通路全部打开,沪深港“共同市场”正式形成。同时,英美离岸人民币市场逆势而上表现突出。去年5月26日,中国财政部在伦敦发行30亿元三年期人民币国债,这是中国首次在香港以外的离岸市场发行人民币计价国债。去年,人民币清算行覆盖纽约,美国也获得了RQFII额度。

 

6、2016年近千亿元熊猫债发行 交易所规模超银行间

2016年,共有26家境外发行人在中国债券市场获得熊猫债发行核准或注册,金额共计2337亿元,发行规模达928亿元,其中银行间债券市场熊猫债发行规模416亿元,交易所市场发行规模512亿元。发行人涵盖了国际开发机构、境外金融和非金融企业、国际性商业银行、外国政府,发行主体日益丰富。

 

7、中国银行间外汇市场开放、自律发展 基础设施进一步完善

2016年1月,中国银行间外汇市场允许符合条件的人民币购售业务境外参加行入市,参与境内银行间外汇即期、远期、掉期、货币掉期及期权交易。同时,自去年1月起,中国银行间市场外汇交易时间延长至北京时间23:30,覆盖欧洲交易时段,交易时间延长以来,各交易品种在夜盘时段均有成交。2016年6月,由银行间外汇市场成员在上海成立了全国外汇市场自律机制,标志着中国外汇市场从他律为主向他律和自律并重转变。

 

8、人民币成为全球第八大交易货币 开启金融化道路

国际清算银行去年9月份公布,人民币在全球外汇交易中的占比从2013年的2%增长一倍至4%,日均成交量从三年前的1200亿美元升至2020亿美元,已跻身成为全球第八大交易货币,并取代墨西哥比索快速成长为全球交易最为活跃的新型市场货币。

 

9、上海自贸区三周年:自贸区债券启动“上海金”体现国际影响力

2016年,上海自贸区迎来挂牌三周年,首次发行30亿元3年期地方债。另外,继2014年9月推出黄金国际板后,上海黄金交易所于2016年4月份推出全球首个以人民币计价的集中定价合约“上海金”。

 

10、央行探索数字货币发行 人民币国际化新机遇

全年央行召开数字货币研讨会,肯定了对数字货币在国际货币体系改革中的作用,释放了未来发行数字人民币、建立数字人民币流通体系的信号。

(编辑:谭翊飞)