寻“一带一路”投资洼地,探房地产周期风向

核心提示:11月3日,由中国农业银行私人银行与21世纪经济报道联合主办的“2017财智私行领袖峰会”系列活动第四场在十三朝古都西...

11月3日,由中国农业银行私人银行与21世纪经济报道联合主办的“2017财智私行领袖峰会”系列活动第四场在十三朝古都西安圆满落幕。

西安作为历史丝绸之路的起点,与“一带一路”有着深厚的渊源。“一带一路”大背景下,西北地区的投资富矿有待挖掘。

本场活动以寻机“一带一路”、问道资产配置为主题,邀请到了国家信息中心首席经济师祝宝良就当前经济形势和前景展望发表主题演讲,金融机构专业人士现场详解西北五省的投资洼地,从历史和中外纵横视角剖析房地产周期及发展趋势,就受邀与会高净值客户的资产配置核心需求进行探讨与解答。

2017“财智私行 领袖峰会”系列活动共巡回全国五城,此前已在成都、北京、上海圆满落幕。活动立足于财富与智慧,每场盛邀全国著名经济学家和研究学者及金融机构专业人士共同参与,就宏观经济走势和大类资产配置、家族财富传承等农行私人银行客户群体最关注的话题进行专业的观点分享和思维碰撞,并以此平台帮助客户了解、体验农业银行丰富的私人银行专属产品、尊享的服务渠道及高品质的增值服务。

祝宝良在演讲中预测,宏观经济将延续2016年下半年以来“供给企稳回升,内需相对乏力”的特点。2017年三季度起经济稳中趋降,全年 GDP预计为6.8%左右,2018年在6.5%左右。其判断趋势性经济增长底部尚未出现。

(图为国家信息中心首席经济师祝宝良演讲)

从全球来看,国际经济和宏观政策前景仍不确定。全球范围出现民族主义、民粹主义、贸易保护主义回潮;美国2012年完成去杠杆后2015年12月开始加息并讨论缩表,欧元区、日本在2016年完成去杠杆,但货币政策尚未调整。

祝宝良分析称,供给侧结构性改革将继续推进,判断财政政策将保持积极有效,货币政策稳健中性。稳定预期、提高信心非常重要。

祝宝良分析称,在新时代下,供给侧结构性改革将继续推进,判断财政政策将保持积极有效,货币政策稳健中性。稳定预期、提高信心非常重要。

在圆桌对话环节,农行金融市场部副总经理胡艳担任特约主持,陕西国际信托副总裁兼董事会秘书李玲、弘则研究创始人兼首席宏观分析师王沛和中信证券资管部宏观及固定收益策略首席分析师赵璐媛受邀分享“一带一路”的投资机遇研判,另外,房地产的相关分析也成为全场对话的焦点。

就“一带一路”投资机遇,李玲表示,西北五省相对东南沿海地区发展较为滞后,基础设施建设存在后发优势,可以重点关注基础设施建设相关投资机会。

具体来看,陕西的新能源上市公司板块值得关注,另外受益于自贸区建设,餐饮板块也值得继续关注;新疆城市和城市之间距离较远,飞机租赁市场大有可为,另外风能、光伏、电能、电网设备制造值得好好关注;青海和宁夏的穆斯林较多,可以重点关注穆斯林园区建设;甘肃的兰州新区建设也可重点关注。

放眼至“一带一路”国际沿线,王沛表示,蒙古和中亚煤矿资源为优质焦煤,从产业角度来看开发价值较高;另外看好中欧几个国家的股市投资价值。

作为大类资产配置中的重要组成部分,房地产一直牵动着市场神经。经过多轮政策调整后,房地产市场究竟如何走向?

王沛认为,无论是从短周期还是中长周期,从经济内生性周期波动还是长远政策角度来看,当前房价都是在偏顶部位置,所以房地产的资产价格在至少未来1-2年内会呈现回调状态。

赵璐媛则观察到,最新一轮房地产周期中,家具、家电、建筑材料销售额增长明显慢于房贷增速,说明投资性购房的比例较大,中长期来看,不如刚需对房价的支撑,但政府可以动用的多种调控手段可以防止房地产泡沫破裂。整体而言,房地产作为大类资产配置的价值正在降低。

赵璐媛和李玲都提到,随着消费持续升级,在大类资产配置中,可以增配消费类相关资产。

大类资产配置是一种理念,更需要专业支持。中国农业银行私人银行部总裁孙宁在活动致辞中表示,基于经济周期以及客户风险偏好和投资需求等,通过投前分析、投中控制和投后管理,农行已经为近9000位私人银行客户提供了个性化的资产配置方案,帮助客户实现财富管理的规划目标。

(图为中国农业银行私人银行部总裁孙宁致辞)

国际化背景下,针对高端客户的境外资产管理需求,农行还推出了私人银行客户的跨境转介服务,帮助客户打理好海外存量资产,满足客户海外资产配置与长期传承的需求。

活动现场,农行网络金融服务高级产品经理和农行私行高级财富顾问分别介绍了农行网络金融服务和大类资产配置服务。

据介绍,目前网络金融已经形成包括金融服务、社交生活和电子商务三大平台,以及包括网络支付、网络融资、投资理财、信息服务和供应链金融五大产品线,覆盖个人和公司多种业务。

农行私行大类资产配置服务则有着严格的服务流程:为每一位客户提供“1+1+N”的联动支持,包括1名客户经理,1名财富顾问和总分行的专家团队;从全面的需求梳理,到量身定制方案,及时按方案进行投资,还会定期检测与调整。

值得一提的是,作为西安场的特色,活动现场还邀请到了渭曲社的相声表演,受邀高净值客户享受满满“干货”的同时也得到了精神的放松。

据了解,中国农业银行私人银行成立于2010年,目前已初步建立家族信托、资本市场综合金融服务、法律税务咨询服务、增值服务和跨境金融服务等各项金融和非金融的服务体系,形成了“自营理财产品”、“委托资产管理服务”、“行外代销产品优选平台”三大产品系列。截至2016年末,农行37家一级分行均已开办私人银行业务。