刚刚,耶伦投放重磅炸弹!杀伤力最大的不是加息,竟是......

核心提示:上次美联储加息后,全球一片狼藉......然而就在刚刚,耶伦又投放重磅炸弹!


上次美联储加息后,全球一片狼藉......然而就在刚刚,耶伦又投放重磅炸弹!


北京时间本周四(15日)凌晨2:00,美联储宣布加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调至1%-1.25%,与市场预期一致。这是美联储今年的第二次加息。


美国加息,市场反应剧烈


消息一出,美元指数突然出现大幅跳水,一度从97.07点跌至96.32的低点。在耶伦新闻发布会开始后,美元指数快速反弹至96.81点附近。



其实美元指数近来的走势一直偏弱,在今年3月加息时,美元指数的点位在101点左右,而在去年12月加息时,美元指数则位于103点附近。


欧元对美元方面,与美元指数走势相似,在加息结果宣布前,欧元对美元汇率一度从1.212升至1.1296的高点,随后又再次回落到1.1224附近。



人民币方面也出现一定幅度的升值,美元对离岸人民币汇率一度从6.79跌至6.77,随后稳定在6.78附近。



黄金价格也一度出现快速拉升,在决议公布前,黄金价格从1271美元/盎司瞬间飙升至1281美元/盎司,随后震荡回落,在耶伦开始新闻发布会后再次出现快速跳水,随后在1270美元/盎司附近徘徊。



而美国三大股指在耶伦发表讲话之后都出现小幅跳水的走势。



▲道琼斯指数走势


加息到底和老百姓有几毛钱关系?



美联储加息,买房炒股的小心了!



每逢美联储召开议息会议,资本市场都是“心惊胆战”,近年来A股对美联储加息的关注度也越来越高。


2016年美联储历次议息会议对应A股表现



据统计,去年以来,美联储召开过7次议息会议。会议召开前夕,A股有6次是下跌的,下跌概率逾八成,利空冲击比较明显,议息会议结束后,美联储并没有启动加息,A股又重回原有轨道,以上涨为主,表现出明显的强势。


再来看下,美联储的历次加息对A股有何影响:



从历史数据来看,美联储加息对A股影响并不是十分明显,A股依然按自身规律运行。加息对A股有利空影响是大概率事件,但影响有限,其实,影响A股更大的看点其实在下周。


明晟指数公司最新表示,将于北京时间6月21日揭晓A股能否纳入MSCI。


经历了几次失败后,A股再次追求MSCI,虽然结果如何我们尚不可知,但在3月MSCI披露了纳入A股的潜在新方法后,涵盖A股股票范围大幅缩小、权重下降的新机制令其纳入概率大大提升,具体结果让我们21日见分晓。


任何一件事肯定都是一把双刃剑,美联储加息,对中国肯定也有好的影响,我们秉承着凡是先说好消息的原则,我们先总结一下好事:


一是美国债券将会升值。因为美联储加息,对于中国持有的美国国债,对于中国人持有的美元资产来说都是好事了,因为每年支付的利息变多了,这些美国债券或者美国资产升值就会成为必然趋势,持有美国资产更赚钱了,这将会是最明显的好处。


二是中国的人民币会有贬值压力。由于美元资产升值了,那么人民币就会有贬值的压力了,如果人民币贬值了那么怎么会是好事呢?这是因为,人民币贬值意味着中国制造的产品从汇率的角度来说变得更便宜了。


全世界各国人民都是价格敏感的动物,同样物美价廉的产品,中国的更便宜了,为什么我不买中国制造呢?从而中国出口的产品竞争力也就更强了,我们的出口也将更为强劲,自然对于中国来说不是一个坏事。


那么,好消息说完了,我们来说坏消息吧,对中国不利的地方主要在以下几个方面:


一是贷款买房的朋友要小心了。美联储这么一而再再而三地加息,意味着中国人民银行加息的可能性也在不断增加(虽然目前中国央行无加息压力,但加息的压力会积累,不断增加),对于各位已经贷款买房的朋友来说,这个可不是什么好事。



因为,每年大家还贷的利率是根据年初的基准利率浮动的,一旦基准利率上调了,大家每个月需要还房贷的金额也就会上升。在中国,不少家庭每个月需要还的房贷数额都是大于家庭月收入一半以上的,如果家庭收入没有增加,而需要还的钱更多了,无疑就要让我们日常的生活品质下降了。


二是喜欢买黄金的大妈们要郁闷了。众所周知,美联储一旦加息,随着利率上升,美元走强,以美元计价的黄金、白银等贵金属会变得更加昂贵,从而对于投资者的吸引力下降,从而将会导致价格下跌。


黄金作为一个投资品的价格只能不断下降,这样的结果是持有黄金就会变得很不划算,但是黄金又是比较难以变现的资产,所以中国大妈们,特别是持有黄金的中国大妈们可能要不开心了。


三是对于中国人的生活也有影响。对于中国的老百姓来说,如果你既没有炒股,也没有房贷,更没有购买黄金的话,那么对于我们生活最大的影响就在出国留学、旅游以及海淘上面了。


本来我们出去还是蛮便宜,蛮划算的事情,但是一旦美联储加息,就意味着很多留学生家长以及海淘剁手党要郁闷了,因为我们买同样的东西要支付更多的金钱了,这个可不是什么好消息。


真正的大杀招:年内缩表!


据每日经济新闻报道,在此次议息会议上,美联储除了如市场预期的继续加息之外,更重磅的是还对外宣布了更多缩表的细节。所谓缩表,即缩减资产负债表的规模。



如果说加息是一颗炸弹,那么这颗炸弹只相当于1公斤的TNT当量,毕竟市场对此早有准确预期;但耶伦说的另外一件事,则是相当于1吨当量的TNT炸弹。


在金融危机期间,为了拯救美国行将崩溃的证券市场,美联储直接开动印钞机,杀入证券市场。如今,美联储要反其道而行之,缩减资产负债表规模(即卖出手中的证券,回收当年投放的货币)。耶伦透露,美联储起初每月缩减60亿美元国债、40亿美元MBS;缩表规模每季度增加一次,直到达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元MBS为止。


耶伦表示,“可能会相对迅速地实施资产负债表计划”。据华尔街日报报道,美联储观察家称目前存在美联储在9月开启缩表的可能,这项缩表计划令市场感到意外。


据CNBC的报道,美联储最终的目标是将资产负债表缩减到2万亿~2.5万亿美元的水平,而目前其规模为4.5万亿美元,这意味着美联储将从市场收回至少2万亿美元的流动性(预计需要多年才能完成)。尤其需要注意的是,这些货币都是基础货币,在实际流通中创造的货币要远远多出2万亿美元。


这一决定多少让市场感到有些意外,因为在通胀低于预期的情况下,加息加上缩表相当于紧缩的货币政策。这也使得2年期国债收益率出现反弹。




多名美联储官员曾公开表示,预计美联储缩表后,资产负债表规模将缩减至2万亿-2.5万亿美元。


过去9年时间,全球市场在流动性泛滥的欢乐海洋中恣意生长,如今潮水退去,裸泳者衣不蔽体的场景恐怕会越来越多见。









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21财闻汇综合自:每日经济新闻(nbdnews)、中金在线(ID:cnfol-com)、财经连环话(cilhh888)、投资通(money-week)


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