邪门了!股市跌成狗,债、商也跌跌跌,还有啥投资机会不是圈套?

核心提示:本周第一个交易日,大盘又跪了。创业板指数盘中跌破1800点,逼近年内低点。很多股票其实已经跌回2860点的水平,大半年的涨幅在短短几天就跌回原形。上周,沪指累跌2.2%,创下年内最大周跌幅。

【21俱乐部微信号(club21cbh)综合自大猫财经、21财闻汇、信徒圈、华尔街见闻、中国基金报(作者:刘明)、新浪微博、中金在线】

本周第一个交易日,大盘又跪了。

创业板指数盘中跌破1800点,逼近年内低点。很多股票其实已经跌回2860点的水平,大半年的涨幅在短短几天就跌回原形。上周,沪指累跌2.2%,创下年内最大周跌幅。

股民是不好赚钱,本来根据西南财大金融调研中心在《中国家庭财富调查报告》中提到的,确实将近70%的人没法从股市里赚到钱。现在看来,剩下的30%也好不到哪去了。

这段时间,真是邪门了,不但股市暴跌,债市、商品期货也跌跌跌,感觉所有的投资机会都变成了圈套。

这是闹哪样啊?

股市:2017年以来最糟糕的一天

——我市绿化面积达到95%。

——您是哪个市的?

——股市。

沪指连续四个月来跌幅不超过1%的记录,在今天被打破了。

截止收盘,沪指收跌约1.4%,创去年12月12日来最大跌幅。深成指收跌2.16%,创业板收跌1.58%,盘中一度失守1800点。

截至上周五(4月21日)收盘,沪指已连续86个交易日跌幅不超1%,这是1992年中国开设股市初期以来的最长记录。沪指上周跌2.2%,创年内最大周跌幅。迄今为止,沪指已较4月11日创下的15个月新高跌超5%。

而在债市方面,午后跌幅进一步扩大。中国10年期国债收益率涨4个基点至3.51%,创2015年8月来新高。五年期跌0.27%。2027年到期、票面利率3.4%的国债现券收益率早盘上涨近3个基点至3.4725%。2020年到期、票面利率3.05%的国开债现券上涨4个基点至4.29%。

内盘期货也多数飘绿。黑色系领跌内盘商品期货,有色金属全线下挫。焦煤跌幅扩大至逾5%,焦炭跌超4.3%。动力煤跌超2%。铁矿石跌1.6%。有色金属全线下挫。沪锡、鸡蛋跌逾3%。

另一边,欧美股市开盘:

没有对比,就没有伤害。风景这边独绿。

大跌原因分析

大跌原因1:监管风暴来袭?

当前,一场迅疾猛烈的金融监管风暴正席卷中国市场。短短10天之内,一行三会相继表态要“加强金融监管”。

银监会:10个工作日内连发9道文件,剑指金融监管套利、委外等。

证监会和上交所:对股市操纵行为做出严监管表态,坚决打击恶性操纵。

保监会:严防严管严控保险市场违法违规行为,严防内外勾结干扰监管工作。

新华社:一系列政策指向非常鲜明:严防加杠杆炒作和交叉性风险,减少资金在金融领域空转套利,引导其进入实体经济。 相关调整伴随着阵痛,但债券市场和资本市场持续调整不影响大局稳定。

严监管未见松动趋势,A股高估值个股数量庞大,一旦去泡沫的进程量变引起质变,市场集中意识到问题后容易引起集中抛售,加速下跌进程在所难免。

一句话,过去泛滥的流动性,在这两周发生了剧烈的逆转。

大跌原因2:千亿委外赎回潮

在监管加强之际,千亿委外赎回潮持续扩散。券商中国称,包括国有大行、股份制银行、城商行在内的各类大中小银行都加入赎回潮。为此,最近好多委外专户不计成本地卖出债券。

大跌原因3:“温州帮”血亏逃离?

稍早前,“平安闪崩、兴业闪崩”,一众个股闪崩背后,根据龙虎榜数据,昔日为了搂钱神挡杀神、佛挡杀佛的温州帮等游资并未获得超额收益,甚至是亏损出局。

近期市场猜测,“温州帮”等知名游资火速撤离,可能在一定程度上导致股市下跌。

大跌原因4:获利盘出逃

至于一带一路、雄安概念股等板块下挫,分析称,这些板块已累积相当大的获利盘,有一定利好兑现的需求。并且其所涉市值体量庞大,其下跌对市场构成很大冲击。

大跌原因5:预期兑现

A股历史有“SELL IN MAY”的习惯,资金面、政策面等多方面因素决定5月市场很难有大行情,当时间节点接近,市场提前回调兑现预期。

不准炒作“千年大计”!

就在银监会、保监会新政堵住资金流进市场的同时,证监会也在极力按住资金爆炒“次新股”和概念股板块。

IPO节奏明显加快,每周10家的过会速度,新股发得快,本来火爆的次新股板块就难炒作,从而导致打新股的赚钱效应下降。

新股发行节奏快了,很多借壳重组概念股也熄火,以前一些小市值、亏损的股票,有借壳的故事可讲,比如一个360“借壳”传闻就让几支概念股涨幅剧烈,现在新股节奏快了,还不如跑去IPO得了。

证监会刘士余主席严厉批评“高送转”,高送转板块也因此比较难炒作。

更大的杀手锏来自证监会在极力压制炒作热点板块。

“雄安新区”设立后,股市里雄安板块接连涨停,火爆异常!小伙伴们想冲都冲不进!

但是正如雄安新区一公布设立,紧接着就冻结全部房产过户——“雄安新区是政治优先,国家不会允许屌丝跑去炒房套利”,因为这是“千年大计”,不会允许资本爆炒而影响从上到下的仕途和高瞻远瞩的规划。

既然严格限制资本在雄安新区炒房,同样的,也不会允许资本在股市上快读透支雄安概念。这才有雄安板块在上周紧急停牌,以及上市公司集体发布公告提示。据大猫财经爆料,监管部门确实给了不少“窗口指导”。

监管层的态度相当明确——“雄安是用来建的,不是用来炒的。”

在雄安概念被监管部门死死盯住的时候,已经很难再出现“无序暴涨”的机会。其他热点板块也是。

5月14日-15日在北京将举行规格很高的“一带一路”国际合作高峰论坛,28国国家元首和政府首脑近期确认将出席。

监管层同样不希望在此之前就透支完一带一路概念。

本来游资特别喜欢热炒概念股,但证监会也在严查游资,“温州帮”等知名游资因此火速撤离,上周一带一路、雄安概念股等板块下挫,是游资累积相当大的获利,正好趁机兑现。

大家不要忘了,有证金公司等国家队在,要打压炒作游资,还不是轻轻松松的。不要老想“薅国家的羊毛”,而要想被“国家队薅多少羊毛”。

不炒股了改存余额宝了

当大玩家们被束缚住手脚时,市场上的“钱”就偏紧了。

特别是对银行来说,已经从“资产荒”切换到了“资金荒”,最明显的表现是货币基金收益率持续上升。

今年开年以来,余额宝7日的年化收益率呈现稳中有升的局面,进入4月份以来,每天的7日年化收益率都在3.9%以上,最高达到3.965%。余额宝在2015年11月曾跌破3%,目前3.9%的收益率虽然和2014年1月6.74%的高点有一定距离,但也较2016年的低点相比有所回升。

收益率回升的同时,总量也在上升,根据上周天弘基金发布的余额宝货币市场基金一季度报告显示,截至2017年3月末,余额宝资产净值突破万亿规模,达1.14万亿元。而在2016年末,余额宝资产净值为8083亿元。

这意味着,今年一季度余额宝的资产净值增长逾3000亿元!增长幅度超40%。 一季报还显示,余额宝过去三个月的基金份额净值收益率为0.8843%。

也意味着,很多从股市撤出的资金,都存到余额宝去了。反正余额宝灵活。

其他机构都被MPA折腾得很苦,但余额宝却因祸得福,由于MPA造成的3月底资金面短暂紧张,收益和规模都上涨。余额宝现在主要配置银行存款和结算备付金,合计为7339.96亿元,占基金总资产的比例为64.32%。买入返售金融资产次之,为2219.47亿元,占基金总资产的比例为19.45%。债券投资1830.94亿元,占基金总资产的比例为16.04%。

有个余额宝情绪指数,通过对余额宝资金流入股市的数据进行挖掘,描绘散户入市意愿,该指数与官方银证转账数据相关性高达0.9。

这还是刚刚开始?

对于如今的股市,有人认为监管对股市资金面的直接影响非常小。

国泰君安邱冠华、王剑、张宇在今日的研报中称,不同市场间,本轮银行监管的影响依次为债券市场 > 信用市场 > 股票市场。股市真正存在监管问题的资金约500-1000 亿元,且整改会留有时间缓冲,实质影响甚微。股价短期或已过度反应。

正如加尔布雷斯在《大崩溃》中曾言:一只充满气的皮球一旦被捅破,就不会有条不紊地漏气。

近期的一轮调整可能才刚开始。

可以预见的是,不管一些股民如何质疑证监会的新政,但短期内,监管部门的监管不会放松。

君不见,就在今天,央行旗下报纸《金融时报》(中国)发布文章,指出——“对金融机构加杠杆行为加强监管,温和推动金融去杠杆的大幕已经拉开”,文章认为——防止资金“脱实向虚”,引导资金更多流向实体经济,成为从央行到相关监管部门的重任。金融去杠杆,恰是这一重任的具体落实。

“以金融去杠杆带动实体经济去杠杆的相关举措还会陆续亮相。”

还会“陆续出台”……

《人民日报》海外版还转发新华社文章,题为《中国引导资金进入实体经济》,文章指出,“严防加杠杆炒作和交叉性风险,减少资金在金融领域空转套利,引导其进入实体经济。这有利于中国经济金融长期健康发展,同时相关调整也会伴随着压力和阵痛。”

官方媒体的文章透露了重要信息——领导层和监管层已经达成共识——多年来,我国金融系统一直“脱实向虚”,资金在金融系统空转套利,而现在要把资金从金融市场上挤到实体经济。

所以,股市还会继续波动,对于散户来说,与其被反复洗劫,还真不如存存余额宝,观望观望。

【21俱乐部微信号(club21cbh)综合自大猫财经、21财闻汇、信徒圈、华尔街见闻、中国基金报(作者:刘明)、新浪微博、中金在线】

 返回21财搜首页>>