港股,牛市没走完!下半年,这2只沪港深主题基金还得涨……

核心提示:昨天(8月30号),恒生指数站稳28000点收市,再升至2015年5月以来新高!

股,这波牛市真不简单!

昨天(8月30号),恒生指数站稳28000点收市,再升至2015年5月以来新高!

事实上,从今年年初开始,港股就开启了新的一轮大牛市!今年以来恒指涨超25%,涨幅约为沪指四倍、标普500的两倍多。今年港股跑赢全球股市,南下资金加入功不可没。

▲ 图:香港市场指数年初至今涨幅 (来源:wind 截至8/25)

估值仍然偏低的港股,正在成为全球投资者围猎的市场,对普通人来说,最方便趁机搭上港股牛市的班车的方法,那就是,买沪港深基金呀~

1、1200亿,资金持续南下!恒指年初至今涨幅超25%

港股大涨最直接的原因找到了!看这不断进入港股市场的资金↓ ↓

截至8月25日,今年沪港通南向总共净流入近1200亿 ,深港通也净流入逾500亿元,总计流入逾1700亿元人民币资金。大多数南下资金更青睐有业绩支撑的大蓝筹,如银行股、保险股和行业龙头

7月南下资金流入规模最大的5只股票分别为汇丰控股(79.35亿元)、工商银行(64.42亿元)、腾讯控股(19.99亿元)、新华保险(13.63亿元)和融创中国(12.47亿元)。

对的,你一定不会忘记《王者荣耀》的腾讯,今年逆天涨了73.52%,正在奔向3万亿市值的路上……

2、谁赚钱了?最开心的,要数投资了香港市场的机构投资者。

什么产品赚钱了?当然是投向香港市场的QDII以及沪港深基金啦。

举个例子,就像21君上次给读者测评的2只产品 —— 年初至今收益都超过了20%

●广发沪港深新起点(基金代码:002121)

●广发沪港深新机遇(基金代码:001764)

当前,海外资金因港股估值偏低也在流入香港市场,境外投资者对港股的配置意愿也在提升。这些因素都是推动港股近一年来持续上涨的重要原因。沪港深基金,也就受此东风上涨了。

下半年港股怎么走?今天,(求抱大腿的)21君摘选了一些比较擅长海外投资的基金经理观点,和读者分享下半年港股的“正确赚钱姿势”。

2、 get ! �� 到港股市场赚钱去!你需要的是正确姿势是……

  • 广发基金余昊:AH估值收窄,下半年港股个股空间会很大

余昊是广发基金其中一位的权益基金经理,Wind资讯数据显示,今年以来,他管理的2只海外市场基金产品都不错。

其中一只就是上面提及的广发沪港深新机遇成立以来涨幅21.4%

001764 十大重仓股 ↓ ↓ ↓

另外一只可能老基民都认识了,就是QDII 基—— 广发全球精选。今年以来净值涨幅25.32%

▲2012-2016年,广发全球精选QDII基金在所有主动管理QDII中五年期第一名,累计回报达到109%。

对于下半年港股市场的走势,余昊认为,仍然有较大的上涨空间,尤其是在个股层面,下半年将有更多的机会。

注意事项

01

A股和H股的估值差异正在收窄

港股通开通后,随着大量内地资金涌入香港市场,A股和H股的估值差异正在逐渐收窄。余昊认为,从2016年中到2018年甚至2019年,港股可能都是内地投资者在资产配置层面上相对收益最好的权益类资产。

02

香港市场上非银行蓝筹股可能每年都能跑赢A股

余昊认为:“香港市场上非银行蓝筹股可能每年都能跑赢A股,这也是从大类资产配置角度或者从顶层机制上来看,港股目前最有吸引力的地方。”

03

港股的整体估值在全球范围内仍然相对较低。

全球主要国家的央行释放流动性已经超过八年,欧洲、美国、日本的股市目前均处于历史估值高位,与欧美市场相比,香港市场的估值才刚刚到历史平均水平,从这个角度而言,港股的估值依然很便宜。

下半年港股赚钱的确定性仍然很高,医药、游戏、互联个股空间非常大

港股虽然近一年来涨幅可观,但大多数投资者都是在今年二季度以后才开始关注港股的。余昊认为,站在当前时点,下半年港股赚钱的确定性仍然很高,指数涨幅可能难以像上半年那样强势,但应该仍有5%到10%的空间,尤其是个股层面,空间非常大

此外,余昊认为,港股通参与者有明显的盈利自我强化的趋势。“以前我觉得蓝筹股30%到60%的折价会在三到五年内收窄,但是从目前看,由于赚钱效应的自我强化,个股层面上的进程可能会非常快,所以下半年的个股机会可能比上半年还要多。”余昊说。

板块方面,目前港股医药板块的估值明显低于A股。余昊认为,从两地估值体系融合的角度来看,再过三到五年,港股的医药板块估值也会上行。但目前来看,一些标的市值较小而未纳入港股通,其估值有折价也正常。

关于港股互联网企业(包括游戏、互联网应用等),余昊认为也是被低估的。余昊说,这类个股一般在推出好产品后出现一波上涨行情,等新产品数据平淡化之后股价又会回落。港股市场投资者没有对这类个股赋予溢价,这一点与A股市场明显不同。

  • 广发沪港深新起点李耀柱:说港股“疯狂”言之尚早

和余昊一样,广发基金的另外一位权益基金经理—— 李耀柱管理着另外一只沪港深公募产品—— 广发沪港深新起点基金,今年以来表现同样非常亮眼。

002121的十大重仓个股涨幅杠杠的↓ ↓↓

截至8月25日,广发沪港深新起点今年以来净值增长率达到29.1%,在195只普通股票基金中排名第5。

港股估值回到历史均值,影响港股的两个因素:

李耀柱认为,影响港股走势的主要因素有两个:一是海外投资者对中国经济复苏的预期,二是企业自身的盈利水平。

据他判断,海外投资者对中国经济增长的预期逐渐乐观。来自资金面的数据显示,海外投资者持有人民币资产的数据不久前创下了新高,这个趋势预计将持续。从上市公司的经营情况看,不少好公司的盈利水平相当可观。

“涨得多,绝不是考虑获利了结的理由。做投资的时候,与其关注绝对价格的价差,不如关注未来发展趋势是否具有较大的确定性。”李耀柱预计,从现在的时点看,说港股“疯狂”言之尚早,未来可持续关注发展趋势。

他认为,尽管恒生指数涨幅较大,但持续创新高的上市公司仍较多,成交量温和放大说明港股市场的流动性正在改善,资金正在向港股市场回流。

下半年最看好的投资:港股白马股、大金融股

“我所看好的成长股,跟当下A股所言的‘成长股’有些不同。”李耀柱认为,成长股所处的行业必须是成长性的行业。在该行业中,公司具备15%以上的持续盈利增速,是可以持续长大、市场份额不断扩张、管理优秀的公司。这些成长性的行业,包括自主品牌汽车业、游戏业、手机零部件业、公共事业中的燃气行业等。

“下半年,我会在策略上进行一些调整,方向是大金融类。”如某些保险公司,未来它们的经营情况会越来越好,估值也将逐步提升。融类股票的波动率较小,市价较为稳定,回撤较小,是做绝对收益的好品种。从风险收益率角度看,也具备比较好的配置价值。

在投资理念上,李耀柱坚持基本面投资。腾讯控股就是他一直跟踪研究,基于长期持有理念进行投资的案例。他认为,从盈利增速水平和中长期业绩的可持续性看,腾讯控股当下仍具备投资价值。

  • 21君最后的话 >>

港股是离A股最近的海外市场。除了港股,其他海外市场也值得关注!比如海外股市、全球油气、农业、能源、全球债券、海外房地产啊等等。

对于想淘金海外市场的投资者来说,不出海,赚收益,QDII基金就是贴心的选择了

比如21君手持的这只QDII—— 广发纳斯达克100etf (159941 ),年初以来收益也超过20%,妥妥的。

「又是广发基金的! 啧啧小编你真是广发的big fans啊! 」

「对的,21君选择基金的时候,会先观察基金公司的背景、实力、产品团队,再看业绩。 」

如何挑选靠谱的QDII 基金,21君写过很多攻略,这里不一 一多说了。我观察过,在现在公募机构中,广发的境外投资产品线布局还是不错滴,管理规模近200亿人民币,9只QDII和2只沪港深公募基金业绩都很稳定。

不求最好的,但求最稳的,最后建议大家,产品业绩并不代表一切,所以还是要选择具有一定资产规模和全球投研实力的公募机构,稳定的团队和调研实力,才是收益的最佳保障哇咔咔 ~!


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