千亿大利好,请拿稳这些股票!但韩国、中国台湾、印度却怕了?

核心提示:这个清晨,没有什么比这个消息更让1亿A股股民更为提气了!

历史性时刻!闯关成功!


这个清晨,没有什么比这个消息更让1亿A股股民更为提气了!


北京时间今日(6月21日)凌晨4点30分,美国明晟指数公司(MSCI)公布了本年度市场分类审核结果,A股在经过3次被拒后,终于被明晟公司宣布纳入MSCI新兴市场指数。


▲图片来源:明晟公司


这意味着,中国股市、乃至中国资本市场获得进入国际资本市场最重要的入场券,体量高达50万亿的A股市场,终于获得国际权威认证!


6月21日开盘,沪指高开,迎接好消息。随后沪指短暂翻绿,但上证50指数再度走高,沪指重新回涨。






千亿大利好


图片来源:央视新闻


对绝大多数国际投资者来说,他们是看着MSCI指数投资。A股占指数多少份额,其投资份额的多少,就配给到A股。


这次A股被纳入MSCI指数,短期潜在资金流入量为115亿美元,其中被动投资约5.28亿美元。换算成人民币,就由于MSCI的一个决定,就有约800亿人民币的海外资金杀入A股,攫取A股发财良机。


另一方面,MSCI宣布的A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重,以此来测算,A股纳入MSCI全球指数体系,按5%纳入因子,可带来超过1000亿人民币的增量投资规模。


总体而言,主要有三方面利好:


第一,国际资金大举杀到。


按照预计,最终A股全面纳入MSCI指数后,估计将至少有千亿资金,受到强烈指引杀入A股。对中国A股来说,即使是黑熊出没,熊躯也会为之一震。


股市是信心经济,被纳入MSCI指数,意味着得到全球投资者的认同,这将带动更多资金流入A股。这从多国股市被纳入MSCI后,向好走势可见一斑。


对多灾多难的中国A股来说,盼星星盼月亮,现在海外志愿军来A股了,而且都是生力军。


第二,倒逼中国股市改革。


当年中国之所以一定要加入WTO,其实同决策层的远见密不可分。改革难,怎么办?那就索性走向国际市场。


虽然是一个西方公司指数,中国政府这么积极对待,甚至也按照要求,进行了加强监管的种种改革,这其实就是在倒逼改革。


大量海外投资者进入了A股,如果A股还像赌场一样,这不仅是丢人,而且还损害外国投资者对中国经济的信心,这种巨大的压力,将迫使改革向纵深挺进。


第三,提高人民币国际地位。


尼克松时代的美国财长康纳利曾这样说:“美元是我们的货币,却是你们的麻烦。”


得意之情,不加掩饰!对美国来说,美元作为国际储备货币的最大红利,就是铸币税,可以对世界经济“割韭菜”或薅羊毛。


一个真正的大国,必须是金融大国。人民币必须成为储备货币,但要让其他国家愿意储备人民币,那就必须允许其他国家进行人民币投资。


如果A股还不开放,制度不够好,人民币怎么可能强大起来?换句话说,一个强大的国家背后,必定有一个强大的货币,必须有一个强大的股市。


这是时代对A股的要求。



10个数字,看懂A股纳入MSCI全景图



华尔街见闻整理了此次A股被纳入MSCI新兴市场指数,投资者值得关注的十个数字。


222只大盘股、比重5%、0.73%


明年,中国A股将被纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数。初始加入A股的222支大盘股,基于5%的纳入因子,在明年8月的评审完成后,这些加入的A股将约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。


170-180亿美元、3400亿美元、7-10年


海外资金将可以直接通过MSCI 主力指数之一的新兴市场指数购买A股:


MSCI预计,在将部分中国 A 股大盘股纳入之后,将初步带来大约170-180亿美元资金流入;如果中国A股在未来全部被纳入(100%),资金流入规模可能会达到大约3400亿美元。


但全部纳入需要一定时间。从历史经验来看,渐进纳入MSCI新兴市场指数的市场,一般需要7-10年才能实现全部纳入(100%)。


未来:450只大中盘股


下一步 A 股纳入 MSCI 新兴市场指数的进程,可能涉及增加当前仅为 5%的流通市值纳入因子,以及加入中盘 A 股部分。未来可能会将大约450只大盘股和中盘股股票纳入MSCI指数。


海外经验:60%以上的国家1个月后股市上涨


民生证券的统计显示,纳入MSCI新兴市场指数的国家,有60%以上1个月后股市出现上涨,61.5%的国家股市在一年后股市上涨幅度超过10%。


但纳入MSCI指数并不会改变原有市场的趋势。以韩国股市为例,在1992年纳入MSCI新兴市场指数后的6个月内,KOSPI指数下跌17%:1992-1993年期间,韩国GDP增速从10%下滑至4%,经济基本面恶化,股市整体呈下跌趋势。



A股入摩,韩国等股市的“噩梦”?


中国台湾和韩国股市将“缩水”数十亿美元?


A股被MSCI纳入新兴市场指数后,今日(6月21日)韩国KOSPI指数开盘后一度下跌近1%,目前跌幅0.5%;中国台湾股市开盘跌0.1%。




A股入摩,为何韩国股市感到紧张?因为从理论上来说,A股成为MSCI新兴市场指数新成员之后,投资者没有扩增在新兴市场的配置资金,韩国股市就有可能受到挤压。


实际上,受A股入摩影响的还有中国台湾和印度股市。高盛分析师刘劲津在报告中表示,受MSCI指数纳入中国A股影响,韩国、中国台湾、印度股票在基准指数中的权重可能会被稀释得最厉害。相应地,这可能意味着分别高达18亿美元、14亿美元和10亿美元的净抛售。


当然,上述中国台湾股市和韩国股市可能发生资金外流并非一朝一夕的事情。因为加入A股加入MSCI新兴市场指数,也会有12个月的过渡期,而且上证综指和深成指将分阶段被逐步纳入成分股,且初始权重仅为5%左右。


请拿稳这些股


成功纳入MSCI,对A股有什么影响?



海通荀玉根:MSCI入不入影响不大


海通证券首席策略师荀玉根认为MSCI入不入影响不大。目前跟踪MSCI新兴市场指数、全球指数的资产规模为1.7万亿、2.8万亿美元,如果全额纳入A股,A股的权重分别为8.7%、1.1%,则新增资金为1787亿美元。按照期初5%的比例折算,总规模为90亿美元,即约有607亿人民币初始金额流入A股市场,占目前A股总市值比重0.13%。


中金公司:短期对市场正面影响有限


中金公司策略分析师王汉锋认为,考虑到修改纳入规则后,纳入标的的数量大幅缩小(约169支),初始纳入比例不高(约5%),相应的资金影响也不大(估算资金流入规模在99亿美元左右),而且相应股票年初以来已经积累一定涨幅,短期对市场的正面影响有限。


国泰君安:提升短期风险偏好


国泰君安认为,由于很多大的指数基金都盯着MSCI指数来配置,如果A股纳入MSCI指数,可给A股带来80-100亿美元左右的增量资金。这部分增量资金不能为整体市场带来估值提升,但能带来结构性投资机会。


大摩:短期影响指数有限


摩根士丹利报告指出,MSCI纳入A股短期对指数影响有限,因将A股的5%部分纳入后,仅占MSCI新兴市场指数比重0.73%。但长远而言,A股入摩对中国资本市场发展而言是个里程碑,有助与国际市场接轨。

受益板块和个股


现在大家最关心的应该是,A股加入MSCI“大考”过关后,哪些行业和个股将会受益上涨。开源证券分析师田渭东认为,纳入后将主要利好主板大市值的金融股、消费股和科技股。从MSCI的选股规则上看,MSCI青睐高流通市值,盈利能力强的个股。MSCI的指数编制非常注重流动性和基本面,建议关注主板金融、消费、科技板块的行业龙头,这将是外资流入的主要标的。


初始纳入222股一览:



本次A股纳入MSCI的长期意义深远,而不在于短期的资金净流入,而是让中国的资本市场重新进入全球投资者的视角,本次入摩或许是一个全新的开始。



21早新闻综合自:财经连环话(cjlhh888)、每日经济新闻(nbdnews)、中金在线(cnfol-com)、牛弹琴(bullpiano)、央视财经、华尔街见闻、新浪微博等



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