23家公司没钱也要投海外,新三板出海投资大潮来了

核心提示:“2015年8月11日,央行决定完善人民币兑美元汇率中间价报价。当天,美元对人民币中间价报6.2298,较前一交易日,人民币...

“2015年8月11日,央行决定完善人民币兑美元汇率中间价报价。当天,美元对人民币中间价报6.2298,较前一交易日,人民币中间价贬值1.86%,这一事件被称为“8.11”汇改。

从此之后,人民币结束了漫长的升值之路,面临贬值的压力。随着人民币贬值,新三板公司对于出海投资的态度正在发生着微妙的变化。

根据读懂新三板研究中心的数据,今年短短4个月,新三板共发生135次海外投资,而去年全年仅为117次”。

人民币贬值,国内资金海外投资的冲动自然强烈。那么现在,新三板公司海外投资的现状和趋势是什么样的?

1、4个月,109家公司进行135笔海外投资

今年以来,新三板公司海外投资的数量在快速增长,尤其是3月份以后。

根据读懂新三板研究中心的数据,2016年3月1日到2016年6月30日,新三板共有109家公司进行了135笔海外投资,涉及金额13.07亿元。

111.png

(数据来源:choice,读懂新三板研究中心)

新三板公司的海外投资在今年3月达到了一个高峰,从上图可以看出,春节后的3月,新三板出海投资高达34次。这种增长一直持续到6月,3到6月,新三板每月出海投资的次数基本维持在30次左右,始终维持为一个高位。

与此相反,2015年10月之前,新三板公司的海外投资次数一直处于低位徘徊,与此同时新三板挂牌公司数量已经从2015年4月的2343家上升至10月的3896家,增长66.28%。

从人民币汇率图中可以看到,人民币贬值真正开始于2015年11月,这与新三板出海投资次数增长趋势几乎一致。而同期新三板挂牌公司数量从3896家上升至5826家,增长49.53%。

222.png

换句话说,新三板出海投资的次数更取决于新三板公司对形势的判断和自身的意愿,与新三板挂牌公司数量的关系不大。

在人民币真正开始贬值的2015年11月,新三板公司海外投资次数上升至19次,较10月增长137%,此后直至2016年2月,新三板每月海外投资稳定在20次左右。

尤其在春节回来后,突然出现一大批企业决定出海投资。可以看出,人民币贬值压力加大,市场在经过一段时间的消化期和准备期后,纷纷选择了海外投资。

2、工业公司增加,信息技术和金融公司下降

读懂君对去年新三板公司海外投资的状况进行分析时,写过《资金出海欲望从未如此强烈,新三板公司海外投资揭秘》一文,曾提到信息技术是公司海外扩张意愿最强烈的行业,那么如今这一现象是否发生了变化呢?

333.png

(数据来源:choice,读懂新三板研究中心)

从上图来看,在2月至6月109家出海投资的公司中,信息技术行业有35家,占比32%,但相较于之前的39%已经有些许下降。与此同时,工业行业出海投资的公司占比由之前的16.41%上升至27.52%。

在新三板工业公司出海浪潮的背后,读懂君发现,这些工业行业的公司大多都有一定规模,但盈利情况却不甚理想。就拿2015年来说,这些工业公司平均营业收入为2.2亿元,超过新三板平均营业收入34.16%,平均净利润却仅为1321.85万元,超过新三板平均净利润2.17%。不过,它们有一个共同的特点——有钱。

2015年末,出海投资的工业公司,账上平均持有的现金为7433.27万元,而同期整个新三板公司平均持有现金4673.66万元。

既然有钱,海外投资还是要做的。毕竟世界这么大,我想去看看!

444.png

(数据来源:choice,读懂新三板研究中心)

看看行业出海投资金额分布图,你会发现在去年1月到今年2月,出海投资金额高达115.98亿元的金融行业仿佛蒸发了一样,在这次出海投资大潮中仅仅只有689.95万元,占比从84.96%下降至现在的不到1%。

这当然与新三板私募行业的没落不无关系。在今年2月之前的前10大海外投资中,有5笔是由私募投资的,其中不乏中科招商、九鼎集团等新三板私募大佬。

从这方面看,金融行业海外投资上的惊人表现在一定程度上加剧了去年1月到今年2月出海投资的表面上的繁荣。除去金融机构115.98亿元的海外投资,去年1月到今年2月,一年多的时间,新三板公司出海投资的金额只有20.52亿元。与此形成鲜明的对比的是,2016年3月至6月,四个月时间,新三板公司海外投资金额就已经达到13.07亿元。

3、香港和美国是首选,印度受青睐

和之前一样,香港和美国仍然是新三板公司出海投资的首选,印度作为新兴市场也越来越受到资金的青睐。

值得注意的是,这135笔海外投资有58次是以美元的形式进行投资的,占比42.96%。究其原因,一方面是因为美元在国际贸易中的重要地位,而另一方面美元升值也让美元成为了具有投资价值的资产。

555.png

(数据来源:choice,读懂新三板研究中心)

另外,不同行业在海外投资去向选择方面也存在着差异。就拿信息技术和工业的公司来说,信息技术行业出海投资的35家公司中,共有16家投向了香港以外的地方,其中12家投向了日本、美国等发达国家。而工业行业出海投资30家公司中,共有23家投向了香港以外的地方,其中12家投向了哈萨克斯坦、印度等亚洲国家。换句话说,新三板信息技术行业的公司钟情于发达地区,而工业的公司则更喜欢去周边国家走走。

4、23家公司没钱也要出海

有一个值得注意的地方是,在这出海的109家公司中,有23家公司的投资额超过了2015年末公司持有的现金,当然也不乏有个别企业是将现金用于购买理财产品,但这些企业更多的情况是确实没那么多钱!

没钱怎么办,那就去找钱呗!就拿中汇影视来说,公司计划投资不超过2000万美元去美国拍电影,2015年末公司持有的现金仅为7658.2万元,看上去似乎不够,于是2016年中汇影视就完成了一笔6000万的融资。当然除了中汇影视,还有6家在2016年以融资的方式去弥补资金的不足。

实在没钱,还能用别的东西抵,鑫高益就是这么干的。2016年4月8日,鑫高益计划出资6021.67万元与GEMINI MEDICAL NETWORKS PVT. LTD.共同出资设立控股子公司鑫高益医疗(印度)有限公司,但2015年末公司持有的现金仅为586.32万元,所以鑫高益以现金及知识产权的出资方式进行投资的。

那如果什么东西都没有呢?那就没办法了。总结成一句话,就是我不管我就是要出去!

例如江苏天龙,公司将与何玲、邱少华、程唯笑共同出资设立控股子公司中国天龙玄武岩加拿大股份有限公司。其中,江苏天龙出资4604.11万元,而2015年江苏天龙持有的现金仅为10.16万元,目前公司正在进行2000万的融资计划。

那么,这些公司都出去干什么了呢?公告显示,无非就是开拓市场、业务拓展和提升竞争力。下面我们就来具体看看,在这4个月的出海大潮中10笔最大的出海投资,它们出海都做了什么?

1.中汇影视2000万美元拍电影

中汇影视以控股子公司美国超级英雄影业有限公司为管理运营平台,投资不超过2000万美元与数位好莱坞知名导演合作,先期共同开发制作2至3部好莱坞电影,目前已经公布的投资标的为《马歇尔》、《情迷曼哈顿》(洽谈中)。2000万美元,让公司顺利进军美国电影市场,也是拍过好莱坞大片儿的公司了。

2.圣泉集团1亿元做融资租赁

圣泉集团向圣泉香港增资1亿元,用于圣泉香港在境内设立外商投资的融资租赁公司。圣泉集团本身是从事新材料、大健康和生物医药等产业的公司,这次投资是为了扩展公司经营业务领域,增加新的利润增长点,毕竟融资租赁最近在新三板上是越来越火了。

3.华清飞扬8116.39万杀进韩国市场

华清飞扬拟通过全资子公司华清香港对 COWON SYSTEMS 进行投资,投资金额合计约为8116.39万元。COWON SYSTEMS是一家从事制造、销售数码产品的公司,公司将与COWON SYSTEMS在网络游戏领域开展合作,并进入韩国市场。

4.绿岸网络7999万港币(要不要换成人民币)做海外代理

绿岸网络向香港全资子公司绿岸网络科技(香港)股份有限公司增资7999万港币,该次增资是为了更好地开展海外代理发行、项目投资布局等。

5.蓝岛环保1000万美元()进军柬埔寨

蓝岛环保向全资子公司蓝岛(香港)国际控股有限公司增资1000万美元,蓝岛香港将与星汇房地产发展有限公司签署合作合同,双方拟在柬埔寨建设的金边星汇城房地产项目进行合作。

6.星昊医药1000万美元设立全资子公司

星昊医药将出资1000万美元在香港设立全资子公司,用于开拓海外市场。

7.鑫高益900万美元设立合资企业

鑫高益将与 GEMINI MEDICAL NETWORKS PVT. LTD.共同出资设立控股子公司鑫高益医疗(印度)有限公司,其中鑫高益出资900万美元。本次投资是为了拓展公司海外市场。

8.百年巧匠700万美元设立合资企业

百年巧匠与美国汉天传播产业集团共同出资设立控股子公司,地点在美国洛杉矶。其中,百年巧匠用现金与实物结合的方式出资700万美元,占比70%。此次投资一方面为了及时获取国际市场最新消息,把握前沿技术,另一方面为了开展海外相关业务。

9.江苏天龙4604.11万元设立合资企业

江苏天龙将与何玲、邱少华、程唯笑,共同出资设立控股子公司中国天龙玄武岩加拿大股份有限公司,其中,江苏天龙出资4604.11万元。此次投资的目的为拓展海外市场。江苏天龙是一家从事玄武岩纤维及制品的研发、生产、销售,2015年公司营业收入为630.79万元,净利润为-568.37万元。

10.赛特斯500万美元拓展北美业务

赛特斯的控股子公司将出资500万美元在美国设立全资子公司美国加州子公司。本次投资将用于拓展北美业务,同时与国外公司进行技术合作。

来源:微信公众号---读懂新三板(ID:ddxinsanban) 作者:读懂君

本文为作者授权转载,所发表言论不代表21世纪经济报道观点,也不构成投资建议。投资有风险,决策需谨慎。

(编辑:曾妮)