UPS中国出口制造企业报告: 物流和创新是未来竞争力关键

核心提示:互联网金融的整治以及资产荒的到来,正在让P2P陷入“规模瓶颈”。“目前经济下行压力仍然较大,资产荒问题的存在,...

互联网金融的整治以及资产荒的到来,正在让P2P陷入“规模瓶颈”。

“目前经济下行压力仍然较大,资产荒问题的存在,让靠谱的、优质的资产较为稀缺,这也造成了P2P的规模增长受到了影响。”北京一家中型P2P平台负责人认为,“资产的稀缺性,让平台在获取好资产的成本越来越高。”

出现这一问题的原因在于,在于平台方将自身作为资产获取和风控主体时,其规模扩张时的边际成本是恒定的,而这对于平台规模的扩张不利。

“平台每新找到一个资产,进行尽调、风控的成本是一样的,也就是每获得单位资产的同时,也要付出同样的成本,但是资产荒正在进一步降低新增资产的安全性。”前述负责人表示,“而好资产收益率的下降,让平台的规模扩容受到了制约,基本上目前P2P都处于多资金、缺资产的状态。”

21世纪经济报道记者日前观察发现,一些规模扩张迅速的平台,其不再局限于平台方及关联方的线上、线下资源寻找资产,而是选择了与B端、C端以及平台间的三种合作模式,来降低获得单位资产的边际成本。

例如凤凰卫视集团旗下的凤凰金融就采取了同作为B端的金融机构、大型企业集团合作的模式获取资产;其与太平洋保险、阳光保险、中信集团、华融证券、海航集团等在内的近50家机构建立合作关系,后者为前者提供资产供给。

而在业务合作同时,凤凰金融还与部分合作机构有股权关系,例如中信集团、华融证券、东方资产等机构就是凤凰金融的股东。

在业内人士看来,由于部分传统机构与企业集团缺乏C端资源,而互金平台通过与传统机构的“一对多”合作, 并将资产获取、准入职能一定程度上转移给外部机构,进而实现了资产端的“去中心化”

这一模式也得到了在实践过程的验证,在成立不足两年时间,凤凰金融的平台交易额已突破了200亿元。

不过零度财经首席分析师卓刀泉指出,通过B端资源合作,获取资产也面临着一定的风险概率,其原因在于,若有一家长期合作的机构出现了风险事件,那么将会大面积的增加平台方的坏账。

无独有偶,九鼎投资旗下的借贷宝日前突破了800亿成交规模,其原因则与熟人借贷模式下,C端的资产、风控的“去中心化”有关。

在“熟人借贷”的定位下,借贷宝中的借款标的并非平台方所提供,而是用户发起借款标的而“自生产”,在借贷宝的借贷过程中 ,借款标的的规模、利率均有发起人在合法范围内自行决定,并仅限于向其朋友、家人等熟人圈子内公布。

由于借款标的为用户根据自身需求而生成,作为平台方的借贷宝无需像其他P2P一样主动寻找、审核资产,因此其增加交易规模的边际成本也几乎为零。

与人人贷、宜信等传统的信用审核平台不同,借贷宝除资产端生成的去中心化外,还包括了风控的“去中心化”,借款人需要凭借自身对“熟人”的认知下达借款决策。

“平台方像银行、担保公司一样做风控,然后卖资产,再来刚性兑付,本质上还是在做信用中介;在缺乏优质资产的情况下,这种路径要么规模做不起来,要么容易出现爆发风险事件。”卓刀泉表示,“熟人借贷相当于风控的‘云端化’、‘去中介化’。”

而除去中心化外,横向的互金平台间合作的“双中心化”、“多中心化”也在胎动。21世纪经济报道记者日前获悉,夸客金融和点融网正在加强双方业务层面的合作,前者长于提供消费及小微企业主的贷款,而后者则占有C端的资金优势。

“未来行业内的合作只可能会加深,因为有的平台擅长于资金端,有的擅长于资产端,平台间可以利用优势资源进行互补。”卓刀泉表示,“因为互金行业的竞争目前也比较激烈,所以下阶段可能还会看到行业中的兼并和整合动作。”

(编辑:郑世凤)