四板也有钱 湖北新设两基金输血区域股权中心挂牌企业

核心提示:各地的区域性股权交易市场根据本地的特色进行了差异化设计,如浙江的“拟上市板”、齐鲁的“精选板”主要服务拟对接更高层次资本市场的企业;武汉的“科技板”主要服务于科技型、创新型企业;广州的“青创板”针对青年创新创业企业。

11月23日,21世纪经济报道记者从第九届武汉金融博览会获悉,在全国范围内已设立近40家。作为区域股权交易市场的代表,湖北省还新设立两支基金,输血在武汉股权交易中心挂牌企业,这被视为区域股权交易市场的又一次创新。

区域性股权交易市场则是我国多层次资本市场中的另一新生力量。数据显示,截至2016年8月,我国共设立区域性股权交易市场38家,其中,绝大多数为省级股权交易中心。

这些区域性股权交易市场并未完全同质化。山东省股权交易中心总裁李雪透露,各地的区域性股权交易市场根据本地的特色进行了差异化设计,如浙江的“拟上市板”、齐鲁的“精选板”主要服务拟对接更高层次资本市场的企业;武汉的“科技板”主要服务于科技型、创新型企业;广州的“青创板”针对青年创新创业企业。

 深圳证券信息有限公司副总经理阙紫康指出,任何一个金融市场都要有交易,其中第一件事就是要有可交易的标的,当前在整个市场基础还比较薄弱的情况下,从确权开始,丰富股权权能,为交易创造条件,可能是所有区域性市场发展所要做的第一项基础性工作。“这两年,区域性股权交易市场发展很快,但远没有定型,”阙紫康说,深圳证券交易所以深圳证券信息公司作为出资方参股全国11家区域性股权市场,目前在探讨信息服务平台和区域性市场在各个方面有更多融合。   

作为区域性股权交易中心的先进代表之一,武汉股权托管交易中心董事长龚波也指出,当前金融市场的主要症结表面上看是社会资金供给不足,实际上是金融的有效需求不足,主要表现为银行和企业的信息不对称;企业治理不规范以及大多数金融机构喜欢“挑尖子”、“摘桃子”,而不愿意“育苗”、“剪枝”、“浇水”、“施肥”。但武汉股交中心按照发展普惠金融的理念,为托管和挂牌企业提供持续督导、财务顾问和发展咨询等综合增值服务。到目前为止,在武汉股权托管交易中心挂牌企业总数已经达到1587家,累计实现融资571.38亿元,主要业务指标已经跃居全国同业机构前列。

武交中心还在服务方面再度创新。当日,湖北省长江四板股权投资基金和湖北四板股权投资基金正式设立,他们的投资范围均限定为在武汉股权托管交易中心挂牌或拟挂牌企业,成为区域股权交易中心的又一创新融资渠道。

而一向被视为冷门的新三板市场的活跃度也在提升。全国中小企业股份转让系统有限责任公司市场总监孟浩也在会上透露,到目前为止新三板挂牌企业9685家,其中,小微企业占比达64.46%,高新技术企业占比67%,战略新兴产业占比25%,先进制造业和现代服务业合计占比73%。近期,全国中小企业股份转让系统为了聚焦市场定位,还对金融类企业挂牌融资设定的分类条件,并提出差异化信息披露要求。此外,还制定了挂牌准入负面清单和分类条件,重点支持国家战略新兴产业,限制产能过剩和限制淘汰类行业,有条件支持传统企业改造升级,逐步建立健全分行业的差异化准入条件和信息披露制度。

值得关注的是,新三板市场也成为早期投资退出的一条有效途径。孟浩说,目前新三板60%以上公司有VC和PE持股,新三板目前已经成为VC、PE退出的主通道。2015年年报显示,83%的新三板挂牌企业盈利,平均营业收入同比增长17.46%,平均净利润同比增长41.75%,六成以上公司净利润或营业收入实现上涨。从2016年到现在,共有2155家挂牌企业定向发行股票,累计融资1012亿元,二级市场累计成效金额1756亿元。

不过,当下的新三板也还面临一些短板。孟浩坦言,当前的市场还面临市场发展不平衡,结构不完善,海量市场监管与服务急需破题,具体来说,挂牌企业规范意识和规范运作水平有待提升,中介机构职业质量不高,遴选优质企业的作用发挥不够充分,现有交易制度存在的问题较为突出,市场流动性有待提升,估值体系有待完善,投资者群体亟待丰富,分成后的差异化制度供给缺失,监管法规和监管执法体系需要进一步完善。

为此,全国中小企业股份转让系统有限责任公司计划从制度等方面加以改善,其中值得关注的是,他们计划引入引入私募做市,“近期,我们已做了充分市场调研,并听取意见,”孟浩说,比如在现有交易制度当中引入竞价因素,在做市交易方式下配合推出盘后大宗交易,“我们正在研究推进。”

(编辑:陆宇)