保险、社保斥资3.2万亿打新 中签率低至万分之一

核心提示:中签率大幅下降,险资和社保基金在新股上的收益也出现跳水。
21世纪经济报道 

中签率大幅下降,险资和社保基金在新股上的收益也出现跳水。截至19日,两大机构今年在新股上的收益仅为7.5亿元,而去年这个数字则是37.8亿元,降幅达到80.2%。

新股年内一直“金身不破”。根据华泰证券的统计,截至9月19日,沪深两市今年以来共有117只新股上市交易,85%的新股在上市10个交易日内的股价收益实现翻翻,成为弱势行情下最靓丽的风景线。

赚钱效应溢出,全民打新的模式从年初便已经开启,机构自然也不会错过。根据同花顺数据统计,截至9月19日,险资和社保基金参与新股首发网下配售动用资金规模达到3.2万亿元,相比去年同期几乎翻了一倍,也刷新了历史新高。虽然参与热情很高,但是随着中签率逐渐下降,险资和社保基金的获配比例也是一降再降,今年仅获配3.54亿元,浮盈7.5亿元,相比去年收益缩水超过8成。

94个账户动用百亿资金打新

据同花顺数据统计,前述参与打新的3.2万亿元资金中,普通保险账户动用资金为2.1万亿,社保基金为1.1万亿。如此巨大规模不但大幅超过去年全年1.79万亿的水平,也刷新了历史新高。

险资中,平安人寿混合型委托投资1号的表现最为积极,今年共参与打新193次,动用资金829.2亿元,平均每次打新动用资金4.3亿元。其次是受托管理诚泰财产保险股份有限公司——传统产品,年内打新89次,动用资金435.2亿。社保基金中,全国社保基金105组合今年动用了431.2亿资金参与了88只新股的打新。除了上述三个账户之外,动用打新资金超过百亿的险资和社保账户达到91个,大型机构对于新股的趋之若鹜可见一斑。

如8月底上市的江阴银行网下申购中,共有30个社保基金账户进行了申购且均为顶格申购。此外江苏银行在网下发行时,全国社保基金共计19家进行了顶格申购。而在此前的贵阳银行网下发行中,有25个社保基金组合进行了网下申购,其中有23个为顶格申购。

中登公司最新披露的数据也显示,保险账户8月份新增A股开户数达到248户,较7月份增长161.05%,单月新增开户数创下今年最高纪录。之前1至7月新增开户数为105户、118户、133户、87户、164户、196户、95户,在8月份突然爆发的原因,有业内人士分析认为是因为新股近期密集发行,导致险资马力全开,积极布局。

从险资打新的账户来看,基本上包罗了所有类型。以寿险公司为例,参与网下配售的险资账户包括了分红、万能、投连以及传统保险账户,覆盖个险、银保和团险渠道业务,部分公司甚至动用自有资金,以求提高新股的中签率。

“今年A股市场的赚钱效应不明显,上证指数相比年初下跌15%,市场上唯一能够确保收益的只有新股。因此在二级市场投资难度大的背景下,保险资金一股脑的把资金配置在新股上,这相当于是一种无风险套利。拥有巨量资金的保险机构,可以动用所有趴在账上的资金参与这项业务,博取收益。”华南一家保险机构投资部人士对记者表示。

深圳博仕国际投资顾问有限公司首席分析师张博也对记者表示,今年险资扩张很快,已经达到10万亿以上,但是有效的投资出口却越来越少,特别是实体经济依旧低迷的眼下。这才导致了从去年年底开始的举牌潮和今年的打新潮。此外张博还表示,监管政策对于险资打新的获配比例有一定倾斜,这也吸引了部分非险资会通过保险资管的通道参与打新,享受险资待遇,进而更高的获配可能,间接助推了保险机构参与打新资金的增长。

获配比例降至万分之一

从目前的情况来看,打中新股确实是一项收益确定性很高的投资。根据华泰证券的统计,今年以来,沪深两市一共有117只新股上市交易,上市首日无一例外地触及44%的首日涨幅阈值,上市后5日的涨幅均达到了61%。85%的新股上市后10个交易日的涨幅会翻倍,上市后3个月的平均涨幅达到了252%。涨停板数超过20(含)的共有11只新股,分别是华锋股份、博思软件、恒泰实达、天顺股份、环球印务、上海沪工、新光药业、科大国创、丰元股份、景嘉微、吉宏股份;涨停板个数最少的新股是江苏银行,收获3个涨停。其中,兆易创新成为今年最能赚钱的新股,每中一签对应的盈利超过15万元。

巨大的赚钱效应,让资金趋之若鹜,新股的中签率越来越低。同花顺数据统计结果,2015年,险资机构和社保资金打新累计动用的1.79万亿元资金,最终的获配投入资金44.7亿元,据此计算,险资参与新股网下申购获配比例为0.25%。而今年的情况则为险资参与首发网下配售的3.2万亿元资金中,最终仅获配投入3.54亿元,新股网下申购获配比例仅为0.011%,获配比例降低了9成。

中签率大幅下降,险资和社保基金在新股上的收益也出现跳水。截至19日,两大机构今年在新股上的收益仅为7.5亿元,而去年这个数字则是37.8亿元,降幅达到80.2%。

“虽然说资金可以滚动使用,但是中签率下降已经是不争的事实。机构打新要需要一定的底仓,目前市场稳定还好说,一旦出现下行走势,打新也要承担波动的风险。此外网下打新机构获配新股之后有3个月的锁定期,虽然出现破发的几率不大,但是大幅回撤的可能性并不是不存在。今年的打新已经变得有点‘鸡肋’了,只是在资产荒的背景下,资金没有更好的去处罢了。”一家险资机构的投资经理无奈地表示。


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