投资者警惕!这家P2P平台一直饱受高利贷质疑 如今又遭集体诉讼

核心提示:如果P2P的存在反过来推高了利率,让借款利率“高利贷化”,那么它的存在的合理性、合法性就要打上大大的一个问号了。

曾经股价半年涨十倍,如今利空纷至沓来。在中国最大民营企业集团掌门人指P2P行业基本为骗局后,P2P第一中概股宜人贷又跌去9%以上。

当地时间本周二,宜人贷美股存托凭证(ADR)跳空低开,开盘跌逾7%,跌幅现已扩大至9.3%,今年以来涨幅由上周的170%以上收窄至不足160%。

值得一提的是,周二美股开盘前,复星集团董事长郭广昌当天稍早谈及P2P行业说: “我从来不看好P2P,我不是说所有的,但基本上都是骗局。一个金融企业的核心就是风险的定价能力,无论用大数据也好,用产业经验也好,用你的产业链上下端(的资源)也好,离开这种(风险定价)能力,其他在做的基本都是耍流氓。”

宜人贷回应无依据

2016年8月30日,在纽约证券交易所上市的宜人贷遭遇投资者的集体诉讼,称其因发布虚假信息致使其投资亏损。

美国律师事务所提醒宜人贷(NYSE:YRD)的投资者,已代表在2016年5月11日至8月24日期间购买宜人贷股票的投资者对宜人贷及其高管提起集体诉讼。

在此之前,宜人贷股价连续上涨了半年,宜人贷被称为“中国互联网金融第一股”,此次遭遇集体诉讼,被投资者指控“三大罪名”:

宜人贷隐瞒了正遭遇越来越多的欺诈贷款行为的事实。

中国政府实施的新反欺诈监管条例会对宜人贷业务造成负面影响,但公司未如实指明。

宜人贷的招股声明对其业务、运营和预期都做了不实说明,股价缺乏合理的基础面支撑。

该律所指出,宜人贷或违反了美国联邦证券法,而诉讼的目的在于拿回原告方投资在该公司股票上的亏损。

据悉,Bronstein,Gewirtz &Grossman是一家所谓的证券维权律师事务所,此前该律所对中概股新东方、去哪儿网、网秦等均发起过调查或诉讼。其实,中概股企业常常深陷“跨洋大战”之中,聚美优品、中国手游、阿里巴巴等公司都曾成为被攻击的对象。而在2010年至2012年的中概股诚信危机中,超过30只中概股惨遭各种诉讼和做空,其中不少以退市、申请破产告终。

从表面上看,美国律师事务所Bronstein,Gewirtz &Grossman对宜人贷发起“集体诉讼”,主要是认为,宜人贷违反了美国联邦证券法,包括宜人贷隐瞒了正遭遇越来越多的欺诈贷款行为的事实。但实际上是对于宜人贷未能及时发出对中国监管当局将加强对P2P监管,会给公司业绩和股价带来影响警示表示不满。

而对于指控,宜人贷方面回应称,“知悉2016年8月26日在美国加州中区联邦地区法院针对我们公司提交的起诉状,我们认为该起诉状中的指控没有任何依据,并准备积极应诉、维护公司的权益”。

对于美国律师的诉讼,易观高级分析师李子川认为,随着机构业务量的上升,贷款欺诈行为上升概率较大,这是客观规律,无论对于传统金融机构或者互联网金融平台都不可避免,平台通过固定周期财报所公布的逾期状况即是对贷款欺诈行为上升较好的说明披露。

此前宜人贷刚被监管靴子砸晕了

宜人贷于2012年3月上线,2015年12月18日在纽交所上市,当天市值达6.25亿美元,股价发行区间的中点为10美元/股。

官方数据显示:上市半年来,宜人贷的股价节节攀高,在今年7月份一度达到创纪录的25.64美元,按照7月29日收盘价25.64美元来计算,半年时间里,宜人贷的股价飙涨了156%以上。

同其他中概股同期的表现对比,阿里巴巴、百度均出现高达20%以上的下跌,京东的股价更是下滑了35%左右。

业绩上,根据宜人贷财务报告,2016年第二季度其促成借款总额达到45.39亿人民币,与2015年同期的20.84亿人民币相比实现了118%的增长。自成立以来,宜人贷已累计促成借款总额约200亿人民币。

然而,值得注意的是,8月24日下午,银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称“《办法》”)。《办法》对网络借贷信息中介机构划出了禁止自融、自担保、期限拆分、债权转让等13条“红线”:

①不得为自身或变相自身融资多;

②不得直接或间接接受、归集出借人资金;

③不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息;

④不得自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目;

⑤不得贷款,法律另有规定除外;

⑥不得将融资项目的期限进行拆分;

⑦不得自行发售理财等金融产品募集资金、代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品;

⑧不得开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为;

⑨不得虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景、隐瞒融资项目的瑕疵及风险,以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销;

⑩不得捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉,误导出借人或借款人;

⑪不得从事股权众筹等业务;

⑫基于网贷中介机构必须回归其信息中介、小额分散、服务实体以及普惠金融的本质,网贷办法明确规定,实行额户资金由银行业金融机构第三方存管制度,防范网贷中介平台道德风险,保障客户资金安全,严守风险底线;

⑬为防止信贷集中度风险,网贷办法明确规定,同一自然人在同一网贷机构平台借款余额不得超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限为人民币100万元。

因此,这个《办法》也被业内人士称为史上最严的P2P监管文件”。

受此影响,8月25日凌晨,宜人贷股价跌幅达22.01%。不到一周的时间,宜人贷跌幅扩大到33.07%,而海外分析师预测,宜人贷股价还将进一步下跌39%。业内资深人士认为,宜人贷股价跌幅之大,在一定程度上体现出《办法》的火力之强盛。

争议!宜人贷离高利贷有多远?

根据李先生的叙述,一年前他刚买房,在银行信用记录不佳,这时在宜人贷方面的宣传攻势下从宜人贷借了五万元。“原本说有八厘(即月息0.8%),但后面宜人贷说我信用不好,要一分二的利息。”李先生对新京报记者说。

当时,李先生选择了分36期还清,至今已经还了20期,已经还了逾4万。“发现还要还两万多,这‘利息’几乎是银行的四倍,就觉得真是太高了。”他说。

新京报记者查询建设银行官方网站,一至五年的贷款年利率为4.75%,李先生自述一分二的年化相当于这个数字的3倍。

李先生觉得,宜人贷的催收体系也值得商榷。他跟宜人贷方面的合同规定每月11号还钱,每月还2030元,但逾期1、2天就会有北京电话打到单位、朋友家里去,觉得“挂不住面子”。

浙江煜华律师事务所律师林鑫对新京报记者说,一分二的利息受法律保护,李先生无权追回他觉得高的利息。

实际上,最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条有明确的规定。

林鑫介绍,通俗地讲,2分以内的利息法律是保护的;2分到3分之间的利息如果债务人主动履行了,那么法律也不干预,但是如果债务人未主动履行而债权人起诉到法院,则法院不会支持超过2分部分的利息;当利息超过3分时,法律是绝对否定的,超出3分部分或者冲抵本金,或者返还。

不过他也指出,宜人贷向单位或者朋友催讨目前看来并没有法律依据。“向单位或者朋友催讨主要还是通过对债务人造成心理压力,迫使债务人想尽办法归还借款,但实际债务人并非单位也非家人”。他对新京报记者说。

有人反映利息高,但也有投资者反映审核严格着急借不到钱。此前宜人贷推出了“工薪精英借款产品”,借1万-50万12个月的年利率在10%,但要求借款人满足年龄在22周岁(含)至55周岁之间,税后月薪需在4000元人民币以上、在职时间达到6个月等多项条件。有银行人士对新京报记者评论,这些条件堪比银行信贷。

据媒体报道,宜人贷实际控制人、宜信CEO唐宁对外界普遍质疑的高利率有过公开回应。唐宁举例,拿20%的年化利率为例,借100块本金,每个月还10块,对于借款人而言并非不可接受。

他表示,相比此前的借贷无门,宜人贷确实解决了这些借款人的金融可得性问题。普惠金融的实现有一个过程,融资难融资贵问题,首先得解决融资难,如果拿不到钱,“成本就是无穷高”。

饱受质疑的高息贷款来源于宜人贷对借款人的分类管理:其招股说明书上透露,宜人贷将不同信用程度的借款人分成A、B、C、D四个等级,给予不同的利息和交易费标准。其中,A、B、C、D四级分别对应5.6%、18.5%、26.4%、28.2%的交易费和16.9%、27.4%、33.5%、39.5%的年利率。借款人信用等级越低,所付出的借款成本越高,其中D级客户的借款成本相当于借款本金的四成。

零壹财经研究院总监李耀东告诉记者,从整个行业来看,30%左右的利率的确反映了目前P2P公司以及一些小贷公司的综合成本。不过由于目前没有统一的标准,很多费用收取的形式各家都有所不同,横向比较会有困难。李耀东同时强调,仅从利率上来说,超过36%的部分肯定是不受法律保护的。

中央民族大学法学院教授邓建鹏表示,D类贷款人39.5%的年利率显然超过了民间借贷“司法保护区”24%。

有分析认为,宜人贷方面制定高额的贷款利率原因之一是为了控制风险,但同时宜人贷方面并未对D类客户占比做出控制,导致了风险上升。

宜人贷招股说明书显示,2013年全年,2.58亿元的成交额皆来源于A类客户;2014年全年平台共撮合了超过22亿元的借款,约86%来自A类客户,虽开始有了D类客户,但仅占0.3%。

然而仅仅过了1年多,D类客户已经成了宜人贷收入的重要来源。数据显示,二季度宜人贷向ABCD四个级别借款人发放的贷款占据宜人贷发放贷款的5.5%、3.8%、7.6%和83.1%。D类借款人发放贷款的比例较第一季度降低了0.9%,但仍然超过八成。

分析认为,准备上市是D类客户大量增长的关键原因之一。2013年宜人贷亏损约834万美元,2014年亏损约450万美元,2015年上半年已经盈利约1700万美元。

远离初衷 P2P跑偏了?

理论上讲,P2P存在的合理性恰恰就在于,因为它搞的是点对点的一个贷款,可以省去很多中间环节,能够把理论上的利率降下来。如果P2P的存在反过来推高了利率,让借款利率“高利贷化”,那么它的存在的合理性、合法性就要打上大大的一个问号了。

宜人贷当然不是高利贷,它们之间还是有一定的差距的,但是在实际操作过程中间来看,贷出去的钱能够收回来恐怕就叫宜人贷;贷出去的钱如果收不回来了,那就成了高利贷了。

高利贷我们知道,不但不受法律保护,甚至还是法律打击的一个对象。所以我们也希望,宜人贷能够调整好不同利率借贷人的一个比例,能够把不受法律保护的这种经营风险降下来。毕竟它还是P2P行业的代表公司,它的发展与壮大也从某种程度上代表了整个中国网贷行业的发展与壮大。这是我们乐于看到的。

(本文整合自华尔街见闻、北京商报、中国企业家、慧眼财经网、凤凰WEMONEY、新京报、东方网等)


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