票据风暴再来袭!今年已至少有6家银行沦陷,数额惊人,未完待续?

核心提示:又有一起银行票据风险事件被曝出。继农行、中信银行、宁波银行、天津银行等商业银行相继出现票据风险事件后,广发银行也陷入票据风险事件。

又有一起银行票据风险事件被曝出。

继农行、中信银行、宁波银行、天津银行等商业银行相继出现票据风险事件后,广发银行也陷入票据风险事件。

据南都记者获得独家材料显示,该笔交易一共涉及98张票据,金额约9 .3亿元。涉事的为广发银行佛山分行,交易时间为去年8月18日至10月19日,交易对手方为中原银行信阳分行。

与此同时,包括晋商银行、廊坊银行、库车国民村镇银行、通化农商行等多家银行亦在该交易中充当了“过桥银行”现身该起票据交易事件。

对此,广发银行回应称,事件是由于外部同业在票据交易中的不规范行为所导致,广发银行发现风险情况后第一时间启动紧急追收机制,全方位抓紧清收,目前已回收大部分款项。

据悉,截至7月22日,广发银行已经收回约5.2亿元现金,但其余4亿元资金目前仍在继续追收中。业内有消息称,此次被“跑单”的广发银行资金被票据中介挪用流入股市,最终因资金链断裂演化成为风险事件。

票据事件涉及金额超百亿元

自年初农行北京爆发39.15亿元票据窝案后,中信银行兰州分行爆出9.69亿元票据无法兑付、天津银行上海分行票据买入返售业务发生7.86亿元风险资金,龙江银行发生冒名办理贴现的6亿元,宁波银行爆出三笔票据违规,涉及金额32亿元……南都记者粗略统计,从已公开的票据事件看,今年票据涉案资金已经超过100亿元。

集中爆发的票据风险事件,令长期存在的票据乱象浮出水面。而其背后是票据金融功能被异化。

据悉,原本作为银行信用与企业商业信用有机结合的企业融资工具,票据的贴融功能为中小企业提供了便捷的融资渠道以及低融资成本的资金,在一定程度上解决了中小企业融资难的问题。“但事实上,如今票据工具已经从支付工具变成了套利工具。

一位靠近监管的人士对南都记者表示,当前票据行业中通过抽屉协议、代理代持、资管转移等方式腾挪贷款规模,虚增存贷款规模、减少资本占有的问题非常严重。

为此,银监会对票据业务开展专项检查,于2015年底下发《关于票据业务风险提示的通知》(下称203号文)。在此次专项检查中,银监会检查发现,票据违规业务涉及“七宗罪”。

随着今年各类票据大案的爆发,票据乱象已引起监管部门的关注,特别是中小银行的票据业务交易乱象成为整治重点。7月6日,银监会城市银行部下发《关于对城商行票据业务进行风险排查的通知》,直指票据业务专营治理落实不到位、实物票据管理混乱、与票据中介联手违规交易、资金划付违规操作、员工行为管控不力。《通知》要求各城商行排查全部票据业务及票据从业人员。

票据市场乱象

融资性票据已经存在多年,有市场人士援引数据称,市场约有60%-70%的银行承兑汇票为融资性票据。融资性票据一般指该票据缺乏贸易背景,主要用途是通过该票据向银行申请贴现套取资金,实现融资目的。

“人民银行关于银行承兑汇票限额的规定是5000万,有贸易背景的票据不可能满打满算五千万。一个合同项下应该有零有整。而接触的票据,碰到一张有零有整的票据的概率并不大。”一位票据市场从业多年的人士直言。

中信建投固定收益部高级副总裁许轶超表示,没有真实贸易背景的“融资性”票据,是因为国内法律一直没有承认“融资性”票据的合法地位及身份,“融资性”票据不得不穿上“贸易性”票据的马甲,只有通过配合商业银行去迎合监管的要求来变相达到融资变现的目的。

他举例称,在票据签发过程结束之后,企业为将票据变现,通常有两种选择:一种是把票据交付给票据掮客,一种是把票据交给银行。但银行给企业办理票据贴现存在利率高、时效慢、手续繁琐的特点,为更快将手中票据变现,企业将票据交付给票据中介。最终,票据中介通过向银行转让票据来实现资金的回流。为形式上要满足银行的审核要求,票据中介拿到票据以后会通过手中多个“包装户”来伪造“贸易背景”。

这背后有其客观原因。

近十年来,商业汇票的使用主体由2005年以前国企和上市公司为主,转化为银行承兑汇票使用主体中七成是中小微企业。商业汇票用途也从起初的应付款工具,变为预付款工具——二者差别在于,前者有发票,后者没发票。

但是,目前票据监管主要法律法规仍为1996年开始实施的《票据法》、1997年开始实施的《票据管理实施办法》和《支付结算办法》。按办法,供应商受让的预付款票据,没有发票不能申请贴现。

由于监管政策的滞后,票据中介应运而生。起初,票据中介帮中小微企业贴现,寻找低利率银行,后做包装票,逐步延伸到银行回购交易中。

一位银行内人士表示,从银行的角度来说,为虚假贸易背景的企业提供票据融资便利,其实也是变相服务一些其认为风险较低客户的办法。银行没有办法自己解决形式上的贸易背景,票据掮客的出现,为银行节省操作成本同时大幅提高了效率和收益。票据市场发展这么多年下来,许许多多的商业银行就是在这样的竞争中逐渐放低了审核要求,以及放宽准入门槛的。

揭秘三大利益链条

那么,票据市场又是如何运转?其中的利益又是如何分配的?

当前票据市场的转帖现几乎60%都是通过‘买入返售+消规模+搭桥’来实现的。”许轶超表示。

在“买入返售”环节,此前,某国有大行票据风险事件系某票据中介机构以“一票多卖”的方式从银行内套取资金。大致过程是,A银行以买入返售方式与B银行做了一笔票据转贴现业务。但是,在纸票回购到期前,已被票据中介取出,卖给了C银行。买入返售到期后,钱并没有回到账上。而库中的票据则被换成报纸放在库里。但该细节并未得到相关部门核实。

那么,何为消规模?

票据贴现占用银行信贷额度,银行为扩大规模或在不增加规模的情况下扩大收益,就必须把票据的规模消掉,于是“消规模”的需求便十分旺盛。

“消规模”通常是利用村镇银行、农信社等会计科目记账违规和会计记帐漏洞来实现。信用社以质押回购的方式将票据(即作为卖出)给银行,回购有到期付款的义务和责任,但是在会计科目里,把原本应该计入的负债给清除掉了。票据“消规模”存在多年,以前是通过银信合作方式, 2011年叫停过,后来还是有农信社冒险去做。

票据消规模一直是当前票据交易中的关键环节和影响票据利率的重要因素。

对于可以进行消规模处理的银行来说,这是一个可以迅速制造净利润的行为。按照一次交易金额1亿的半年期银行承兑汇票来算,2011年一次消规模的费用是100个BP,也就是说,一次交易便可净赚50万,而当年一个消规模行一天的交易至少100亿元,这意味着消规模行一天便可实现5000万的盈利,所以一些农信社为了可以快速冲抵不良,不惜以此方式违规操作。

由于消规模,导致监管层公布的票据融资数据出现较大差异。央行《货币政策执行报告》显示,2014年银行承兑汇票累计签发22.1万亿,由中小型企业签发约占三分之二。“但体现在银行表内不及4万亿元。”“考虑纸票是半年期,签发量要除2,即11万亿,去除10%-20%票据未不贴现,那也应该有大概8万亿-9万亿贴现规模,这意味着至少5万亿没进表。”许轶超告诉21世纪经济报道记者。

许轶超表示,企业之所以愿意将票据转让给票据掮客是因为他们不仅可以大幅降低企业办理票据贴现的手续,同时贴现利率还能紧跟市场,较大行有许多优势。国有大行的票据贴现业务,要求有贸易背景、提供原始发票,往往需要很长流程。同时,放款需要T+1日,但中介的效率奇高。

“中介可以做到收票,只要觉得票是真的,没有贸易合同也立即给钱。拿到票据,中介再去伪造贸易背景。”中介会先去找村镇银行办理贴现,贴现完以后就变成银行的资产了,在银行的二级市场进行转帖交易的时候,就不需要再追究贸易背景有多真实。而回购交易,只是票据交易中的资金交易,与票据是否存在贸易背景无关,所以买返银行并不强调贸易背景。“回购就是资金拆借业务,你把票质押给我,我给你钱,你是用信用在我这做担保。”许轶超说道。

何为“搭桥”?

多位业内人士表示,在票据转贴现市场上,华南某中型股份行、华北某中型股份行、华东某中型股份行和江浙某城商行等多家股份制银行或城商行,扮演着重要的桥梁作用。它们从大行拿到资金,立即倒手给企业,从中赚取1-2BP通道费。这些银行的系统既可以实现消规模,又可提供“同业户”的方法和渠道。

因为在票据转帖交易中,过桥需求来自于,一些村镇银行或农信社需要从大行拆借资金,但它们不在国有大行的交易对手名单上。而一些股份行可与四大国有银行进行授信交换。这时,村镇银行利用上述股份行作为信用中介作过桥。

“大行即使知道最终资金流向村镇银行或农信社,因为有股份行背书,还是会放款。因为票据的权利,是请求付款权,到期要承兑人要求付款。如果承兑人不付款,就向前手背书的人索要资金,最终由承兑人把钱给到持票人。股份行一旦在交易里背书,就意味着大行对其有无限追索权。”上述国有银行票据部门人士表示。

该人士称,以某股份行为例,其业务灵活,可以做快捷授信。如一家农商行去国有大行授信往往要一两个月,股份行则只需要一两个星期,甚至几天之内就可完成。“甚至有没有授信都没关系。”票据法规定,承兑人是第一付款人,交易时认承兑人,而不是回购人。通常四大行总行规定,交易对手有授信的才能做,理由是“不能占用承兑行的授信额度”。而平安、民生等股份行可以,即使交易对手并没有任何授信往来,只要是国有银行和股份制银行,就可以占其授信额度。

上述股份行之一的票据工作人员告诉21世纪经济报道记者,该行票据量80%是由中介提供的。“中介找到我说,每天给你4个亿票据量来消化,我手上有10个中介,每天一家有4个亿,那我去卖就可以了。”上述其中一家股份行票据部门的人士称。每天做一笔过桥业务可以赚取2BP,年化是7.2%的综合收益。虽然看似利差很薄,但是由于票据的量很大,通道一直在转,一年下来收益非常可观。这就是此类银行做过桥业务的动力。

与消规模类似的“打同业户”

该人士表示,上述股份行或城商行的系统,打同业户的功能亦十分强大。与“消规模”的功能类似,“同业户”是这几年银行做票的另一种创新模式。同业户本质是村镇银行,在大行开一个同业户,户的性质和企业账户完全一样,但操作上,并不是打到银行在人民银行开立的基本户上,而是进入银行的内部账户,被视为同业户,意味着交易可以绕开人行的大额支付系统,资金流向大都无从监控。

同业户和消规模的不同在于,消规模还能找到银行,而同业户就消失的无影无踪,账户余额是0,交易明细不通过大额系统走账。“基本户至少要在大额系统里留痕,而同业户相当于与大行做了笔交易,钱就在银行系统内流转。不知道是否有真实业务。”上述股份行人士告诉记者。

因为功能更加强大,收费也更高。由于一些股份行做票据业务,可以和机构突破管制的交易,拿到很多大行的业务,“根据难度系数来定价。比如打同业户,要10BP,打村镇银行消规模只要5BP”。

“这些系统可以打同业的银行。既提供给大行想要出资金的渠道来做票据,同时又把钱给同业户——村镇银行。村镇银行拿票据再质押给股份行,等于又消掉了规模。”前述股份行人士表示。

于是,可以看到这样的现象:一家村镇银行注册资本只有千万规模,但票据贴现交易量却达到10-20亿元,且无法监控其资金流向。村镇银行和票据中介合作,尽管钱最终还是流向企业,但其中存在的问题是“一票多卖”,将杠杆放大到无法计算风险敞口的地步。

“一票多卖”通常是指,中介机构与中小金融机构利用银行同业间的信任和信用,用票据清单(纸票不见实物票)以短期代持或短期回购的方式从银行套取资金用于票据周转或投资。而对票据转帖交易的银行来说,是将原本的“质押拆借”变成“信用拆借”。

目前票据承兑业务已小幅下降

央行最新报告显示,票据承兑业务小幅下降。上半年,企业累计签发商业汇票9.4万亿元,同比下降16.7%;期末商业汇票未到期金额为9.8万亿元,同比下降9.2%。6月末,承兑余额较年初下降6102亿元。从行业结构看,企业签发的银行承兑汇票余额集中在制造业、批发和零售业。从企业结构看,由中小型企业签发的银行承兑汇票约占三分之二。

票据融资持续增长,票据市场利率呈下降趋势。上半年,金融机构累计贴现51.9万亿元,同比增长8.2%;期末贴现余额为5.3万亿元,同比增长40.7%。6月末,票据融资余额比年初增加7462亿元,呈逐月上升趋势;占各项贷款的比重为5.24%,同比上升1个百分点。银行体系流动性合理充裕,票据市场供求较为均衡,票据市场利率呈现小幅下降趋势。

未来电子票据将成大趋势

在业内人士看来,要避免近期出现的各种问题,电子票据是未来一大方向。

电票诞生于2009年11月份,业内人士认为央行设计的整套电票系统堪称完美而超前,但一直发展缓慢,去年开始,电票才出现发展迹象。央行数据显示,2013年电票的占比为8.3%,2014年达到16.2%,2015年上半年达到28.4%。

原因是,电票不易找到“消规模”等利益寻租类的监管漏洞,“打同业户”这样的银行系统漏洞。“水至清则无鱼”,制造了流动性风险,形成了流动性风险溢价,难以在市场找到交易对手(电票很少有回购业务,因为消不了规模)。很长一段时间内,电票的价格甚至比纸票还要高。

不过今年开始,银行的思路出现了转变。这个背景是,经济下行期,贷款投放不足的形势下,云南,内蒙古等地银行收电票需求十分强烈,“银行要求贴现,不仅不用消规模,还需要占规模。”一位票据中介告诉记者。

由于电票和纸票之间,占贷款规模成本的差异小于两者操作成本的差异,票据市场利率亦回归理性。

此前,有媒体报道称,央行正在筹建票据交易所。7月初,票据交易所相关负责人召集农行、招行、平安、民生、中信银行在内的8到9家主要商业银行在上海召开有关交易中心上线运行的通气会。会上,交易所要求各家银行系统接口要尽快实现同步,确保票据交易所在11月正式上线运行。

(本文整合自广州日报、南方都市报、21世纪经济报道、每日经济新闻)


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