恒大一出手,万科A暴涨停不下来,许家印真是来当“救世主”的?!

核心提示:万科股价大涨,除了许家印赚得盆满钵满,最高兴的当属姚振华,而资本大佬竞相抢入万科A,为的是啥?

截至8月16日收盘,万科A涨停,报27.57元,全天成交额90.14亿元,总市值达3043亿元,进入8月份以来,这已经是万科的第四个涨停。

而自8月4日首次爆出恒大地产买入万科A消息后,短短9个交易日,万科A已经上涨幅度已达54%。

有意思的是,就在上周末,有自媒体爆料,万科掌门人王石在助手陪同下拜访深圳弘法寺高僧,并称王石近期暴瘦10公斤。

恒大再度扫货

虽然自8月9日发布权益变动书之后,市场上便再无关于恒大增持万科股份的消息,但从近两日深交所公布的公开交易信息来看,在完成首次举牌万科之后,恒大很有可能在近期再度出手增持。

昨日的万科A公开交易信息显示,买二席位为国泰君安证券股份有限公司广州黄埔大道证券营业部,昨日买入金额约为7.27亿元。

经查询电子地图可发现,该营业部就在恒大中心附近。而这也意味着,恒大有可能通过该营业部再度出手增持万科A股份。

不仅如此,在上周五的涨停主要推手中,依然出现了疑似恒大的身影。

深交所公开信息显示,上周五买入万科A最多的席位是安信证券广州猎德大道营业部,当日共计买入约6.85亿元万科A股份。而电子地图显示,该营业部同样在恒大中心附近。而且在8月4日市场首次传出恒大增持万科股份当日,安信证券广州猎德大道营业部就已经购买过约4.47亿元的万科A股份。因而,业内人士普遍预测,近两日通过上述两家营业部购买万科A股份的极有可能是恒大。

“按照恒大闪电增持廊坊发展的路径,确实可能在举牌万科后继续增持。”沪上一位私募人士认为,在完成举牌后继续增持并且将股价大幅拉高,不仅能保证前期举牌的浮盈,还给试图还击的对手制造了难题。“一方面提高了交易对手的增持成本,同时随着恒大的持股比例日益增高,其在万科A股权大战中的话语权地位也将越来越重。”上述沪上私募人士称。

事实上,就在昨日晚间,中国恒大(03333)发布公告,从2016年8月8日截至2016年8月15日,该公司透过其附属公司在市场上进一步收购共约2.36亿股万科A股。据悉,连同前收购,该公司于本公布日期共持有约7.53亿股万科A股,占万科已发行股本总额约6.82%。截至本公布日期,本收购及前收购的总代价约为人民币145.7亿元。

而此前,万科8日晚间发布的公告显示,与恒大构成一致行动人的广州市昱博投资有限公司增持后持有万科A股股份5%,触发恒大对万科的第一次举牌。

万科公告表示,万科于8日收到广州市昱博投资有限公司、广州市奕博投资有限公司、广州市悦朗投资有限公司、广州市凯轩投资有限公司、广州市广域投资有限公司、广州市欣盛投资有限公司、广州市仲勤投资有限公司的《万科企业股份有限公司简式权益变动报告书》。

各信息披露义务人分别于2016年7月25日至8月8日之间通过深圳证券交易所集中竞价交易系统增持万科A股股份551959870股,占公司总股份的5.00%。本次权益变动前,各信息披露义务人均未持有公司A股股票。各信息披露义务人因受同一实际控制人恒大地产集团有限公司控制而构成一致行动人。

恒大,一个可怕的资本巨鳄!

根据恒大2015年的年报数据,恒大2015年实现营业额1331.3亿,同比增19.5%,净利润达173.4亿。2015年末恒大总资产达到7570.4亿,同比增长59.6%,与2009年上市当年相比,大增1099.7%。

在资产规模快速增长的同时,现金流等财务指标也保持稳健态势。截至2015年底,恒大持有的现金及现金等价物为1640.2亿元,位列行业第一,较2014年595亿大增175.7%。如果加上未动用的银行融资额度,恒大可动用资金为3185亿元,资金状况良好。

值得一提的是,今年7月份,恒大业绩远远超过龙头企业万科,当月恒大实现销售额430.1亿元,同比增长205%,环比增长37.2%,不仅刷新公司单月销售新高,更刷新了房企单月销售历史最高纪录。而此前的纪录正是万科在今年6月份刚刚创下的424亿元。

从1-7月看,恒大累计合约销售金额1847.9亿元,已经完成了全年2000亿元目标的92%,预计全年将大幅超越既定目标。

相比于恒大的高歌猛进,万科7月份的业绩并不理想,仅实现销售面积207.7万平方米,销售金额274.4亿元,环比分别下降36.4%和35.3%。

分析人士认为,恒大与宝能相比,不是依靠杠杆来收购,而主要是自由资金和银行贷款等,可能引发的风险要比宝能小。91亿收购万科的股票,对于恒大的许家印来说,真的是没有压力。

据说,宝能系浮盈已超300亿

万科股价大涨,除了许家印赚得盆满钵满,最高兴的当属姚振华,姚老板此前高位买入被套已久,频频传出相关资管计划可能爆仓的警迅。按照媒体此前估算的持仓成本15.952元/股,截止今日收盘,宝能系持股市值逾760亿元,浮盈约305亿元。

即使根据万科之前披露的宝能系持仓成本,宝能系9个资管计划利率区间为6.5%-7.2%,购入万科A股票的均价为18.89元/股,按平均利率以及已存续期8个月计算,考虑融资成本后的平均股价约19.83元/股。宝能也已经浮盈近240亿元。

万科“离退市还有一定距离”

目前万科股权分布情况是:第一大股东宝能系持股25.4%,华润持股15.29%,安邦持股6.18%,恒大持股5%。此外,代表万科事业合伙人持股的盈安合伙基金持股4.43%,万科管理层控制的金鹏、德赢1号两个资管计划合计持股6.2%。另根据万科一季报,证金公司持股2.99%,万科H股占流通股的11.9%。因此,当前万科A股市场上实际流通的股份不足22.61%。

根据《深圳证券交易所股票上市规则》(2014年修订)第十八章相关规定,即股权分布发 生如下变化将不再具备上市条件:社会公众持有的股份低于公司股份总数的25%;公司股本总额超过4亿元的,社会公众持有的股份低于公司股份总数的10%, 将不再具备上市条件。

由此,万科会被买到退市吗?

有接近监管部门人士表示,从上述规定来看,社会公众是指除以下股东之外的上市公司其他股东:持有上市公司10%以上股份的股东及其一致行动人;上市公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员,上市公司董事、监事、高级管理人员直接或者间接控制的法人或者其他组织。

该人士强调,从交易所对“社会公众”界定来看,宝能系和华润持股均超过10%,因此不属于社会公众;万科的盈安合伙基金以及金鹏、德赢1号两个资管计划则符 合董监高直接或间接控制的条件,也不属于。但是恒大、安邦因为持股比例没有超过10%,应该被视为社会公众持股,证金公司持股应该属于社会公众范畴。目前万科A股的社会公众持股最多还有38.6%,远未达到A股退市红线。

那么,恒大真是来当拯救者的?

万科股价7月20日见底,25日开始,恒大趁着万科股东管理层之争依然继续,大举买入万科,主要持仓几乎都买在逼近最低价,操作手法不可谓不老辣。

不过,恒大已经举牌,按照相关监管规定,如果半年内卖出股票的话,相关收益要归入上市公司,由此可见恒大几乎不可能短期内卖出万科获利。

其实相对贵州茅台、美的集团等其他已经被拉高的业绩优良的蓝筹股来说,在管理层股东之争中股价不断创出新低的万科,早已经跌无可跌。此前17元、18元左右的“白菜价”的确值得大资金抢筹,万科10倍左右的市盈率、20%左右的净资产收益率、5%左右的股息率,这些数据都很值得长线资金配置。

万科7月的环比大跌销售情况也因为股东管理层之争而不如预期,但这并没有阻止资金低位抢筹万科的热情,不少投资者趁此“坏消息”入货,其实就算是恒大不买,在当前“资产荒”逻辑不改变的情况下,也有不少其他大资金会感兴趣。

此前,恒大自己给出的答案是,“万科是中国最大的房地产开发商之一,财务表现强劲,收购万科股权为公司投资”。

事实上,港交所8月15日发布的公告信息显示,力信资本在8月11日购入1800万股万科H股,持股比例从7.46%升至8.84%,目前持有万科H股1.16亿股,占万科总股本比例为1.05%。力信资本平均增持价为20.5港元,共斥资3.69亿港元。

而万科独立董事华生今早则通过微博表示万科在恒大举牌后已转为喜剧闹剧,并表示资本大佬竞相抢入是为了万科这个“可再融几千亿资金的平台”。



(本文整合自北京商报、新浪财经、中国证券报、莲花财经、一财网等)


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