马云算神马!干了这几件大事,王建林身价有望暴增,直接站上世界顶端

核心提示:马云的首富地位并不牢固,如果万达商业回A成功,实际控制人王健林的财富将急剧膨胀。

8月15日早晨,在北京万达索菲特大饭店7层会议室里,粉红色的投票纸落入到透明投票箱中,15分钟点票后,万达商业董事长丁本锡平静宣布:万达商业于H股退市获得股东投票通过。

万达商业H股退市获批

万达商业是在今年3月30日发布私有化公告的,并在5月底将私有化价格最终确定为52.8港元,比48港元的发行价溢价10%,较3月29日首次刊发私有化公告前的收盘价溢价44.5%。万达商业此次从发出退市要约到最后成功退市,仅用了短短6个月时间。

按照万达商业的计划,H股交易最后日期为9月13日,预计9月20日下午4时自香港联交所撤回H股上市地位。

而根据万达商业此前的公告,H股私有化完成之后,万达商业已就可能进行的A股发行向中国证监会提出申请。分析认为,由于IPO排队数量较多,不排除未来万达借壳上市的可能。

万达商业从在香港上市到选择退市,不到两年时间,为何“来去匆匆”呢?万达集团董事长王健林曾解释说,最核心的原因是公司价值被严重低估。万达商业2015年年报显示,其每股收益6.6元人民币,每股净资产39.8元人民币,而其股价却长期在净资产上下徘徊,这种低估值让王健林“无法忍受”。

万达商业合同销售金额及毛利率(数据来源:万达商业公告)

与此同时,虽然中国人寿、科威特以及ISS均支持万达商业私有化,但据了解,如果按照52.8港元每股的价格进行私有化,至少还有3家机构投资者在万达商业股票上出现亏损,业内人士认为,在这样的情况下万达商业私有化仍然获得股东大会通过,离不开万达商业团队的幕后努力。

据悉,在宣告将私有化后,王健林就不断在寻找潜在投资者收购万达商业地产最高14.41%的股份,这是万达商业不被王健林以及其他内地股东所控制的股份数量。

万达还发给潜在投资者一份文件,其中显示,倘若万达商业在退市满2年或者2018年8月31日前未能在境内上市,万达集团将以每年12%的利率向境外投资人回购全部股权,以每年10%的利率向境内投资人回购全部股权。

在这之后,万达商业还发起全面要约收购私有化,万达集团行使其为财团引入新财团投资者的权利。此外,万达还向招商银行和中金公司融资307.8亿港元,根据当时媒体的报道,若私有化成功,这笔贷款可用于补充SPVs私有化资金;若私有化失败,万达可于12月内利用这笔资金的30%回购股票稳定盘面。

总而言之,在万达商业的诸多努力之下,万达商业回归A股的第一关已经通过。然而,业内人士认为,虽然万达商业私有化已是板上钉钉,但接下来万达商业还将要为其回A付出更多的努力。

按照万达商业此前所披露的A股新股发行计划,总计发行不超过2.5亿股新股,募集资金120亿元,折算下来平均每股发行价为48元人民币。这一定价对应万达商业2015年底每股39.85元人民币的净资产,市净率只有1.2倍;而同期,A股市场上资产规模与之相当的万科A、保利地产和绿地控股的市净率分别为2.6倍、1.4倍和2.1倍,估值明显偏低。市场人士认为,万达商业未来股价将看高至百元以上。

万达商业近日发布的半年报显示,上半年整体合同收入643.6亿元,完成上半年计划的106.6%。租赁收入84.8亿元,租金收缴率100%,完成上半年计划的101.2%。

把万达物业卖了,20亿元!

8月1日,花样年(01777.HK)公告称,由附属公司深圳市幸福万象投资合伙企业和深圳前海嘉年投资基金管理有限公司组成的花样年物业联合体整体收购万达物业。其中,前者持股99%,后者持股1%。这笔交易也是中国物业管理行业迄今规模最大的企业并购案例。

值得一提的是,该公告内容中并未提及交易金额、收购面积方面的交易细节,而有媒体报道称此次的交易金额为20亿元。

有知情人士称,双方在此前已经沟通过,均不想提及此次的交易金额、收购面积等细节。但上述人士提及,此次花样年收购万达商业的物业总面积大概在6100万平方米。

自今年6月传出万达集团要将万达物业卖掉之后,市场上就一直有关于这笔交易的传闻。

万达集团在2015年宣布了第四次转型战略,典型表现为由重资产向轻资产转变,从自己置地、开发、运营的全产业链转变为合作开发,只输出品牌、招商、运营的委托式管理服务。

剥离万达物业,符合王健林要将万达集团转型轻资产的路线。而被王健林抛弃的,却受到了万科物业、绿城物业、中民投及花样年四家的青睐。

上述消息人士当时称,王健林与花样年关于这笔交易谈了好几次,而且相比其他三家公司,花样年的胜算很大。

几乎与万达转型同步,花样年在2012年正式展开以社区服务运营为核心的轻资产战略转型,旗下八大业务板块全面走向轻资产化,并高度聚焦于社区服务领域,目前已全面完成基于未来移动互联网和大数据时代的战略布局。

花样年2009年在香港上市,主营业务是物业开发经营。花样年控股的彩生活(01778.HK)和美易家(834669)是母公司物业管理主要平台。前者于2014年6月在香港上市,后者于2015年12月在新三板挂牌。其中,彩生活为中国社区服务运营上市第一股。

财报数据显示,截至2015年12月31日,花样年旗下物业品牌彩生活在全国拓展和管理的物业面积总量约3.22亿平方米,为中国目前物业管理面积最大的一家龙头物业公司。

签下IMAX史上最大订单

8月2日晚间,万达院线(002739.SZ)发布公告称,公司于8月1日与IMAX中国(香港)有限公司、爱麦克斯(上海)多媒体技术有限公司就租赁IMAX影院系统和特定商标的许可签署协议。双方约定,将在2022年12月31日前新增150家IMAX影院。这是IMAX迄今为止签署的最大一笔协议。

根据协议签订内容,从明年开始,这批影院将在六年内陆续建成并分布于中国各地,其中110家将于2020年底前完成安装。每套IMX系统的合作期限是12年。支付方式采用的是按一定比例向IMAX公司进行票房分成。该笔交易预计将使万达旗下的IMAX影院数量增加70%以上,达到360家,其中大部分将在未来三年陆续开业。

自2013年以来,IMAX和万达已经在不少影片方面进行了合作,其中包括《太极侠》、《滚蛋吧!肿瘤君》和去年上映并创下IMAX华语片票房纪录的《寻龙诀》。

IMAX公司财报显示,2016年,公司签订协议的影院高达284家,其中229家落地中国;截至6月30日,公司在中国共有335家影院,同比增长25.37%。尽管影院网络显著增长,并分布在中国100多个不同城市,IMAX单银幕平均票房在过去四年间依然稳健地保持在120万美元至130万美元之间。而目前中国市场占IMAX全球票房收入的约三分之一。

有分析称,IMAX影院票价较全国平均高20%,单银幕产出为全国平均水平2倍。2015年77%影院票房在1000万以上,票房在3000万以上的影院占比高达40%。

实际上,近一个月时间内,王健林在电影行业动作不断。

7月12日,万达集团旗下美国AMC院线宣布以9.21亿英镑(约81亿人民币)从私募股权公司Terra Firma手中收购总部位于伦敦的欧洲最大院线Odeon&UCI。

7月13日,《华尔街日报》援引知情人士称,万达集团正与维亚康姆(Viacom)进行磋商,欲收购对方旗下公司派拉蒙影业(Paramount Pictures)49%的股份。但该消息目前还未得到万达的官方确认。

7月27日,万达院线公告称,公司与侯钟瑜、李龙、PiaoPlus (HK) Limited、Mtime Holdings, Ltd 签订《股权转让协议》,拟以2.8亿美元现金(约18.67亿元)收购时光网全部运营实体100%股权。在万达买下电影院线、电影制作公司之后,王健林又将目光瞄向电影点评网站。

考虑重组欧冠?

西班牙媒体《Vozpopuli》爆料,中国万达集团正在酝酿一个重磅计划,那就是改组欧足联旗下的欧冠赛事。按照王健林的设想,在完成改制后,欧冠联赛的收益可以提高10亿欧元,因此,这对各大豪门来说是具备吸引力的,不过想要跨过欧足联这座大山并不容易。

在今年的7月份,就有媒体指出,万达集团准备打造一个欧洲的超级联赛,让英国、意大利、西班牙和法国的联赛球队参与其中,并且同欧足联旗下的欧冠赛事形成对抗。这样的想法看起来很难实现,不过西班牙媒体《Vozpopuli》指出,万达集团这一次并非想同欧足联搞对立,而是希望可以重组欧冠联赛,“这不是依靠各国联赛球队来重新组建欧洲联赛,而是来重组欧冠。”此外,消息源还称“万达是认真的”。

据悉,在今年的10月份,万达集团老总王健林就会同各大联赛的管理者召开一次会议,届时将讨论改组欧冠赛事的最佳模式。  

王健林有望成为全球第五富

中国首富之位一直在王健林和马云之间徘徊,而就在阿里发布Q2的财报,总营收达到321.54亿元人民币,同比增长59%,为上市以来单季增长最快的一次之际,其股价大涨5%左右,这也使得马云身价暴涨,超过王健林成为中国新首富!

不过,马云的首富地位并不牢固,如果万达商业回A成功,实际控制人王健林的财富将急剧膨胀。

综合彭博、胡润、福布斯等排行榜可以看到,2015年5月,王健林身家迅速飙升至381亿美元,超越李嘉诚成为新晋亚洲首富。2015年8月,中国股市8年来最惨暴跌令富豪排位重新洗牌,马云以298亿美元的微弱优势超越王健林。2015年10月,王健林重回亚洲首富宝座。

目前,万达总股本452734.76万股,如果A股发行价48元,则万达商业总市值将达到2173亿元,比当前港股估值(1983亿元人民币)要多出9.5%。

参照A股发行价计算,万达商业的估值仍然明显偏低——为了这么一点收益要从港股退市再回到A股,显然得不偿失。

目前,业界对于万达商业的估值主要有两套算法:

一是市盈率(市值/净利润)。去年,万达商业实现净利润300亿元,以A股龙头万科15.3倍的静态市盈率估算(万科2015年净利润181亿元),万达的估值应当在4590亿元。

二是市净率(市值/净资产)。截至2015年年底,万达商业净资产为1858.97亿元,以万科的市净率(2.03倍)计算,则万达商业的估值为3773亿元。

参照上述两种计算方法,万达商业相对于港股估值分别要高出2607亿元、1790亿元;由于王健林和王思聪父子两人合计持有万达商业50.5%的股权,这意味着王健林的身家将增加904亿元~1317亿元(换算成美元是136亿美元~198亿美元)。

万达商业股权结构图

根据福布斯官网的数据,如果万达A股上市成功且估值比照万科的市盈率估值,则王健林的身家将攀升至485亿美元,全球排名第五,仅次于次于比尔·盖茨、ZARA老板奥尔特加、股神巴菲特以及墨西哥电信大亨卡洛斯·斯利姆·埃卢。

届时,王健林将成为华人世界无可争议的霸主,并将第二名的李嘉诚远远甩在身后。

福布斯全球富豪实时财富排行榜 

需要注意的是,万达商业只是王健林商业版图中的一环,万达集团旗下的文化、体育、旅游板块比地产业务更有想像空间。万达已经是全球最大的五星级酒店业主、全球最大的影院集团、全球最大的体育公司、中国最大的旅游企业。如果这些资产全部上市,则王健林的身家有望继续暴涨。

(本文整合自澎湃新闻、每日经济新闻、观点地产网、京华时报、网易体育等)


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