疯了,全球都在赌这只“黑天鹅”!下半年股市、楼市会怎样?

核心提示:过去数年,美联储的加息预期一致对金价打压明显,但是现在,情况发生了变化。糟糕的非农就业数据和英国公投后美联储年内加息概率降至“冰点”。但如今投资者可能真的要考虑另一个可能的“黑天鹅”事件:美联储降息!

黄金涨!白银涨!铜和锌也在涨!今天大宗商品的大部分品种都在涨!

其中,黄金上半年累计涨幅达25%,创2007年四季度来最大半年涨幅。更夸张的是,上半年现货白银已经上涨近40%,单单本周就已经累计上涨近10%!

资金像疯了一样涌进大宗商品市场!到底发生了什么!

美国传来一个消息…

美联储副主席费希尔表示,美联储将在大选年采取必须的行动,如果大选方面的不确定性扩大,美联储将考虑其附带性后果。

这个“必须的行动”是指什么呢?从费希尔所说的“如果大选方面的不确定性扩大,美联储将考虑其附带性后果”来看,不太可能是加息,而应该是到时为了维持市场稳定所要采取的行为。

此前,德意志银行首席美国经济学家Joe LaVorgna就曾表示,鉴于今年美国大选的几个关键时间节点正好跟联邦公开市场委员会最有很有可能加息的几次货币政策会议的日期很接近,他认为考虑到政治方面的因素,美联储年内恐怕难以实现再度加息。

9月份的会议时间,距离11月8日总统大选的时间已经相当接近了。届时哪怕经济数据表明美国经济增长强劲,国际金融市场也相对稳定,但美联储考虑到政治方面的因素,恐怕仍会对加息慎之又慎。至于11月初的会议时间,仅仅比大选早不到一周,普遍认为美联储基本上不可能在这个骨节眼上给市场来个“惊喜”了。

原来大家都在赌这件事!

过去数年,美联储的加息预期一致对金价打压明显,但是现在,情况发生了变化。糟糕的非农就业数据和英国公投后美联储年内加息概率降至“冰点”。但如今投资者可能真的要考虑另一个可能的“黑天鹅”事件:美联储降息!

据美联储联邦基金利率期货,美联储目前年内加息的概率仅7.5%,英国脱欧公投结束之际,一度跌至零;而降息概率已经提升至6%,英国脱欧公投结束之际一度飙升至20%。预计未来几次美联储会议上降息的可能性超过了加息。目前市场对2018年1月前美联储加息几率的预测不超过50%,而且预计2018年四季度前没有加息的可能。

有“美联储通讯社”之称的《华尔街日报》记者Hilsenrath评论的:如果英国退欧的负面因素逐渐显现并持续下去的话,美联储的经济增长和通胀预期都会下降,甚至不排除美联储降息至接近0%的可能性!

这也促使机构投资基金不断增加黄金ETF的持仓。数据显示,截止6月30日,全球最大的黄金ETF—SPDR持仓量增加至950.05吨,为2013年7月以来新高。

钱越印越多!大宗商品不涨才怪!

英国央行行长卡尼表示,英国央行未来几个月或不得不放宽政策,以应对英国退欧。如果英国央行进行货币宽松,那么将是2012年以来的首次宽松。

美银美林研究报告指出,在2008年雷曼兄弟爆煲引发金融海啸后,全球央行已减少654次利率、一共印了12.3万亿美元银纸,但毫无成效,全球正经历极低息时期。

《经济日报》产经部主任崔书文表示,大宗市场上半年整体的活跃和涨幅,宏观看最大的因素就是货币宽松。货币多了之后,资产价格就会上涨,就会推动大宗商品现货价格的上涨,然后现货上涨的预期就会反映到期货市场上,期货市场也会上涨。

所以,现在大宗商品市场价格上涨和经济好转没有什么关系,主要是钱印得太多了!大宗商品似乎迎来了新一轮“牛市”,但经济增长竟然是“贫血”的!这当真是个“奇事”!在这没有根基的虚假繁荣背后,危机或许已经很近了!(来自:中金在线 cnfol-com)

12句话,看懂中国下半年股市、楼市

文/刘晓博

1、从2016年下半年开始,中国经济也许真的会踏踏实实过一段苦日子,而不是像去年一样先撩拨一下股市,然后撩拨一下楼市,最后眼见泡沫做大,被迫踩下刹车。

2、权威人士说了,经济L型。这苦日子怎么过?第一,在房地产踩刹车之后要靠“大基建+PPP”;第二,要靠真改革。大基建就是铁公基,主要是高铁、地铁、城市管廊、机场、高速公路等。PPP就是吸引民间投资跟政府一起来搞大基建。

3、下半年会降息吗?我认为会。现在CPI已经回落到2%,加上美元加息遥遥无期,所以必要时会降息的。

4、下半年会降准吗?我认为也会。至于央行会在下半年降准几次,目前还很难说。

5、股市会有吃饭行情吗?其实个股的吃饭行情一直在进行,未来仍将进行。但大盘想走出中级以上反弹行情,有难度。

6、证监会的监管风暴越来越猛烈。这除了是在控制泡沫,引导资金脱虚入实,就是在为注册制做准备,但注册制最快也要到明年下半年了。

7、深港通有很大几率在下半年推出,但对A股算不上多大利好。

8、新三板转板机制,或许在下半年有所突破。这对于主板市场来说:第一,如果数量不大,是利好,可以带来新的炒作题材;第二,如果数量大,则变成扩容利空。

9、房地产市场将在下半年逐步降温,热点城市房价会略有下降,一线城市里深圳跌得早,或许成交量先回暖。整体而言,下半年房价很难显著上涨。

10、人民币汇率将略有贬值,主要贬值时段在7月初和12月。目前正在发生的贬值,是英国脱欧造成的;12月的贬值,是美元加息造成的。中间这段时间,由于美元无法加息,应该是相对平稳的。整体而言,今年人民币对美元,应该不会跌破7,因为美国人不答应。

11、英国脱欧之后,美元很难在今年年内加息,要加也是在12月。这样,黄金将有一段反弹的时间和空间。未来几年,美元强过黄金,黄金强过人民币。

12、下半年或将举行中央金融工作会议,对未来一段时间的金融改革做安排。新的监管体系如何搞,注册制怎么推进,应该是会议讨论的重点。中国走到今天,必须要进入印股票的时代了,否则只能继续印钞票,风险越来越大。

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本文来源:21财闻汇综合自中金在线、天天说钱


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