日本教你如何玩坏市场!满满的套路,安培你出来,保证不打你!!

核心提示:为啥市场能被日本“糊弄”了这么多次呢?因为大家伙太善(dao)良(hang)可(tai)爱(qian)了呗!

提起日本,你会想起什么?樱花、寿司、还是武士道?从今年1月开始,日本有了新的关键词,它叫做“不按套路出牌”。

实际上,今年以来,日本这种不按套路出牌,让市场失望的“把戏”已经上演了四次。

第一次,今年1月29日,日央行意外宣布实行负利率,让全球市场横遭“黑天鹅”,股票、外汇、黄金、原油市场悉数剧烈震荡。

第二次,负利率政策并没有达到日央行期望的效果,于是在4月的利率决议之前,有56%的分析师预期日央行会采取进一步宽松措施,然而日央行却是意外按兵不动。

第三次,7月12日,有“直升机教父”称号的美联储前主席伯南克与安倍晋三搞了个座谈,令外界对日本央行可能推行“直升机撒钱”政策遐想连连,然而好景不长,7月21日,一条BBC在6月对黑田东彦的采访报道粉碎了这一传言,黑田东彦在采访中明确表示不打算进行“直升机撒钱”。

那第四次呢?哈哈,别急,这不,已经上演了么!

话说,为啥市场能被日本“糊弄”了这么多次呢?因为大家伙太善(dao)良(hang)可(tai)爱(qian)了呗!

日本央行意外维持货币政策不变

7月29日,日本央行公布利率决议,将ETF年度购买规模从当前3.3万亿日元扩大至6万亿日元,但维持利率和QQE规模不变。这让此前预期日本央行将扩大宽松规模的市场人士感到非常意外。

日本央行此次会议决议如下:维持政策利率在-0.1%不变,货币基础年增幅目标80万亿日元不变,扩大ETF购买规模至6万亿日元;将美元贷款计划规模扩大一倍,至240亿美元;维持达成通胀目标的时间不变;增加美元借贷计划。

日本央行称,7月29日日本央行利率决议中,委员以投票比例8-1通过维持QQE规模80万亿日元不变的决定;委员以投票比例7-2通过维持利率不变的决定;委员以投票比例7-2通过扩大ETF购买计划决定。

对于上述政策,日本央行在7月货币政策决议中给出的理由是:

1、在英国投票决定离开欧盟,以及新兴经济体经济增速放缓的背景下,围绕海外经济体的不确定性增加,且全球金融市场的动荡局面也在持续。

2、日本央行重申,将在必要时进一步加码刺激。

3、日本央行行长黑田东彦下令在下次会议上评估负利率和QQE政策的有效性。

此外,日本央行行长黑田东彦表示,加大ETF购买量是对央行货币政策的必要补充,不会损伤股票市场。在全球经济前景不明和金融市场存较大波动的当下,希望央行上述举措能够与日本政府即将出台的28万亿日元经济刺激计划共同提振经济增长。

对此,三菱日联信托银行外汇与金融产品交易首席经理铃木秀雄认为,日本央行今日的决定暗示该行的选择有限。

瑞穗证券资深经济学家Norio Miyagawa称, 购买更多ETF对实现2%的通胀率目标没有帮助。虽然日本央行不会承认,但它已经达到了量化宽松和负利率的期限。

而三菱日联摩根士丹利证券公司资深市场经济学家六车治美则认为,鉴于日本央行表示将进行全面评估,央行或许会在下次会议上对负利率进行评估。

7月29日午间日本央行发布利率决议后,日元应声上涨,美元兑日元跳水,日经225指数由涨转跌。

此前安培放大招,日本刺激传闻满天飞

话说回来,这一次人家都不打算有大动作了,为啥还让市场人士感到非常意外呢?

因为呢,本次会议之前,彭博新闻社在7月15日至22日之间的调查显示,78%的经济学家预计,日本央行将决定加码宽松。

而这一切都要归咎于安培此前的豪言,当时,市场将其解读为安倍向央行施压扩大宽松,所以,市场对日本央行此次会议扩大宽松的预期也就自然被推向了高潮。

安倍晋三曾在27日表示,日本政府将于下周出台的一揽子经济刺激举措总额或超28万亿日元(1美元约合105.5日元),其中13万亿日元将用于财政刺激,以应对英国脱离欧盟后日本经济可能面临的负面影响。

安倍当天在福冈演讲时作出上述表态。

据媒体报道,日本政府可能在基础设施建设方面增加财政投入力度,同时在振兴农产品出口和吸引更多外国游客等方面扩大支出,总规模将较此前媒体披露的方案超出8万亿日元以上。

根据媒体此前公布的细节,日本政府计划在基础设施建设、灾后重建及防灾对策和支持日本企业修建海外基础设施等方面分别投入8.3万亿日元、3.3万亿日元和3.4万亿日元。

作为一揽子经济刺激举措的组成部分,日本政府将对2016财年(始于今年4月1日)追加预算,或最早于9月中旬提交国会预算委员会。

对此,瑞银驻东京经济学家Daiju Aoki曾表示,如果28万亿日元经济刺激方案属实,经济刺激方案的宣布令日本央行更加难以在7月29日结束的会议上不采取行动。甚至有市场人士预期日本央行将在7月会议上进行包括进一步降息10个基点,扩大购买日本国债规模至90万亿日元,以及购买ETF基金数量翻倍等措施。

(本文整合自凤凰国际iMarkets 、Wind资讯、新华网、华尔街见闻等)


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