1000万欧元!趁着英国脱欧,索罗斯又大赚一笔

核心提示:那么,有无人在这次全球金融动荡中赚上一笔?当然有,“乱中取胜”还要看金融大鳄索罗斯。

1000万欧元!趁着英国脱欧,索罗斯又大赚一笔

英国脱欧之时,也是全球金融市场动荡之日。

英国脱欧公投的结果,引发全球股市发生大规模抛售。脱欧后的两个交易日里,全球股票市场市值蒸发了创纪录的3万亿美元。

而英国股市和汇市更是首当其冲,英国政府虽努力提振信心,仍挡不住大幅抛售。英镑也成为持续遭到重创的资产之一,英镑对美元汇率当日暴跌8%,创了1985年以来的新低,而与英国联系密切的香港金融市场也受其冲击。

家大业大的富豪们也难避免脱欧的影响。据彭博统计的全球富豪榜显示,受6月24日英国公投退欧结果影响,当日整个全球百万富豪榜单总值集体蒸发990亿美元。其中,李嘉诚资产缩水11亿美元,比他更惨的还有比尔·盖茨(24亿美元)、巴菲特(23亿美元)和墨西哥电信大亨贝索斯(16亿美元)。

那么,有无人在这次全球金融动荡中赚上一笔?当然有,“乱中取胜”还要看金融大鳄索罗斯。

做空德意志银行,赚1000万欧元

据彭博社报道,一名索罗斯发言人在电邮声明中称,英国公投决定离开欧盟之前,索罗斯做多英镑。声明称,因为索罗斯预判英国将留在欧盟,因而没有对英镑进行投机。

1000万欧元!趁着英国脱欧,索罗斯又大赚一笔

事实上,在英国脱欧动荡中,这位空头大师下重注做空了德意志银行股票。递交德国监管机构的文件显示,截至6月24日,Soros Fund Management做空德银的规模大约为700万股,相当于德银发行在外股票的0.51%。

德银和其他欧洲大银行股价因为英国脱欧而暴跌的当日,这一交易就大白于天下。即使按照上周五接近14欧元的价格做空德意志银行股价,索罗斯也已经通过这700多万空头仓位赚得超过1000万欧元账面浮盈。

递交美国证监会的文件显示,索罗斯还持有1900万股巴里克黄金的股票,当前价值近4亿美元。此外还有105万股SPDR Gold Trust,价值1亿2500万美元。这些文件还显示,他有210万股S&P 500 Index ETF看空期权,160万股Russell 2000 Index ETF看空期权。

此外,索罗斯很可能还有其他投资举动。外媒称,索罗斯在近期指导了一系列大型做空投资——因对全球经济悲观,他做空股票、买入黄金和黄金股。

空头大师的4大“战役”

1、做空美元

索罗斯第一次做空的货币是美元。他有一套自创的“反射理论”,核心是资产的价值很难确定,反而会被交易价格“反”过来所影响(传统理论认为价格由价值决定)。如果价格被不合理抬高,就会误导其他人认为价值提升,这样就会从而形成资产泡沫,但终究会破灭。

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1985年美英德法日达成“广场协议”

1984年开始,索罗斯发现美国在80年代的贸易赤字不断扩大的同时,美元却没有依照传统理论预测的那样贬值,反而因为投机资金涌入而不断升值。他认为美元终将贬值,于是开始等待。

1985年9月22日,美英德法日达成“广场协议”,核心是协调行动推动美元贬值以解决美国居高不下的贸易赤字问题。随后索罗斯不断加仓日元和马克并开始直接做空美元。

四个月后,基金净值上涨35%,盈利2.3亿美元,而全年的净回报则接近120%,创下量子基金的盈利记录。

2、做空英镑

1990年,英国决定加入西欧国家创立的ERM。索罗斯认为英国犯了一个决定性的错误。因为欧洲汇率体系将使西欧各国的货币不再钉住黄金或美元,而是相互钉住。

但英国当时经济衰退,以维持如此高的汇率作为条件加入欧洲汇率体系,对英国来说,其代价是极其昂贵的。特别是在1992年2月7日,欧盟12个成员国签订了《马斯特里赫特条约》。这一条约使一些欧洲货币如英镑、意大利里拉等显然被高估了。

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果然,在《马斯特里赫特条约》签订不到一年的时间里,一些欧洲国家便很难协调各自的经济政策。当英国经济长期不景气,正陷于重重困难的情况下,英国不可能维持高利率的政策。

1992年9月,投机者开始进攻欧洲汇率体系中那些疲软的货币,其中包括英镑、意大利里拉等。索罗斯在这场豪赌中抛售了70亿美元的英镑,购入60亿美元坚挺的马克,同时,又购入价值5亿美元的英国股票,并卖出德国股票。索罗斯从英镑空头交易中获利接近10亿美元。

3、做空东南亚货币

在英镑危机爆发的5年后,索罗斯将他的目标锁定在了东南亚。由于泰铢具有在东南亚各国流通性良好、风险较小、资产泡沫巨大等特点,这种货币很快就成为索罗斯中意的突破目标。

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1997年3月,泰国央行宣布国内数家财务公司及住房贷款公司存在资产质量不高以及流动性不足等问题。索罗斯将其视为采取行动的信号,下令抛售泰国银行和财务公司的股票,导致泰国银行储户在泰国所有财务及证券公司发生挤兑。

1997年7月开始,泰铢、马来西亚林吉特、菲律宾比索、印尼盾、韩元大幅度贬值,亚洲大部分国家股票市场暴跌,引发经济衰退、企业破产、银行倒闭、房地产贬值、失业率上升、社会动荡和政局不稳。

4、做空日元和日股

他近年来为公众熟悉的另外一笔成功交易是在日本实施量化宽松后,他的家族办公室在2012年底到2013年初通过做空日元获利10亿美元,同时还做多日本股票,并且在随后的时间持续这笔多空交易(加上其他的投资,2013年盈利55亿美元)。当时索罗斯认为,施压日本央行(BOJ)加大政策刺激的安倍晋三(Shinzo Abe)当选日本首相将会导致日元大幅贬值。

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索罗斯2013年4月5日接受采访时说:“日本的所作所为十分危险,因为25年来经济几乎没有增长,而赤字一直在增加。”他表示,日本央行官员可能也无法阻止日元下滑。在索罗斯的言论之后,日元继续一路走低。

对英国经济悲观却做多英镑

索罗斯是坚定的留欧派,“支持英国留在欧盟,跟我个人经验息息相关。当1944年纳粹进入匈牙利,如果我父亲未能给家人营造虚假身份证明,我活不到今天。作为战争中的幸存者,我于1947年来到英格兰,在伦敦政治经济学院求学,亲眼看到欧盟如何成为一个开放社会并成为其终身支持者。”索罗斯说。

在公投前,索罗斯就英国脱欧的结果发出了警告,称这样的决定也将使得英国遭到破坏:“英国选民严重低估了脱欧的真实成本。太多人认为英国公投对其个人财务状况不会产生影响,这只是一厢情愿的想法。脱欧会对金融市场、投资、物价和就业产生直接和戏剧性的影响。不管最终,英国脱离欧盟是否会使得他们的处境好于其他国家,但是至少短期和中期之内,他们的经济和人民都将遭受重大的苦难。”

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尽管民调显示此次留欧派将占多数,然而公投的结果却是脱欧派获胜。索罗斯再度撰文发出警告,称英国公投决定“脱欧”是噩梦成真,也让欧盟解体成为不可逆转的趋势。事实上,除了英国之外,法国、荷兰、意大利、奥地利、芬兰、匈牙利、葡萄牙、斯洛伐克也希望举行脱欧公投。英国公投之后,欧盟要求英国马上脱欧,强硬的态度被解读为以儆效尤,维持欧盟的稳定。

他列举了三个原因:英国央行(BOE)不能进一步调降早已处于低位的利率(如果脱欧之后导致房价下跌和就业减少,货币政策将难有余地刺激经济,以抵销需求造成的损失);英国有巨大的经常帐户赤字,远胜过1992年和2008年,且多半难以引导现金流入;英镑贬值也不会帮助出口,因退欧后的贸易条件存在相当的不确定性。

公投之前索罗斯多英镑,但由于整体看空全球市场前景,所以他还是获利的。

延伸阅读

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索罗斯与梁恒

最亲密友人眼中的索罗斯

1投资理念:对盛衰论坚定不移

作家梁恒认识索罗斯超过30年,曾任索罗斯中国事务私人代表,2012年出版《与索罗斯一起走过的日子》一书。

梁恒这样叙述索罗斯1992年英镑狙击战:“像打英镑的时候,这个直接操盘的基金经理来向索罗斯汇报,他说他认为英国政府一定会让英镑贬值,因此他建议放空,放到20亿美金。索罗斯说,你既然相信你自己是正确的,你怎么就放那么一点钱呢?”

梁恒表示,索罗斯是疑人不用,用人不疑,一旦把权力给下属,他不会干涉的。索罗斯所做的是事就是看准人,“你把枪给我架好,我什么时候开枪是我的事,扣扳机。”

“他的金融理念是建立在他哲学理念上,所以他对盛衰论是非常坚定不移的,因此他常常说,这种政治生态的气候变化是一个最大的投资分析因素。”

梁恒称索罗斯是金融哲学家,这与他经历相符,毕业于伦敦经济学院所哲学专业的索罗斯,书房里摆有马克思、恩格斯、黑格尔、罗素等人的书,他也比较喜欢王阳明著作。

2抗压源于曾面对死亡

“我离死亡最近的一次,是我13岁的时候。”索罗斯对梁恒说,二战期间,他父亲为了安全起见,把全家人分开来住,防止家里人在大搜捕时被赶尽杀绝。

索罗斯被改名换姓,用假身份证住在他爸爸新认识的朋友家里,每次小便,他都不能让人看见自己的生殖器,因为犹太人生下来时就要割包皮,他害怕暴露自己是犹太人的秘密。

有一次,索罗斯独自去城外散步,却碰上了纳粹士兵,他内心虽然恐惧,但表面镇静,通过检查被放行过了关卡。几天后,他在阳台上玩耍时,被街对面以前相熟的小孩认出来,他心里吓得发抖,但装得若无其事,还主动和那个小孩隔街聊天。晚上他把此事告诉爸爸,第二天,他爸爸立刻把他转移到另一个地方躲藏了起来。

一位曾和索罗斯共事十年的基金经理说,金融这一行里,几乎没人具有索罗斯的抗压能力,特别是在遭受巨大损失时,承受痛苦、认赔出场的心态。

索罗斯从来不会考虑自己的尊严,也绝不会在乎别人怎么说,他坚信,只要能生存下来,就有绝地反击的机会。因为和儿时的生死存亡经历相比,荣誉和金钱都是微不足道的。

3对人冷漠得难以接受

梁恒:索罗斯对我从儒家文化长大的一个中国人来说,他对人的那种冷漠,这么多年来都是我们难以接受的。

他的邻居也是一个富豪,是一个败家子,把所有的钱赔光了,准备要自杀,但是自杀的前天晚上,和他聊天,第二天他和我说,那个人死了。我说你没有帮他吗?他说,他自己的事,他自己要去承担,要让他自己了断。我听了这个话特别不舒服。

他和他自己小儿子下棋,他很少有时间和自己的小儿子在一起,所以每次有机会的时候他们就在一起下棋,下棋的时候索罗斯从来都是很认真的下棋,那个小儿子我觉得他很难受的,他说爸爸,你能不能让我赢一次啊?眼泪都要流出来了。但是索罗斯说,不行,你必须要学会输,那个小儿子就气得眼泪流下来了。

我说你为什么要这样呢?你能对他好一点吗?

他说,你知道吗,很多富人的小孩长大以后,赚钱不幸福,赔钱不痛苦,有了成功没有自豪的感觉,有了失败一蹶不振。所以,我必须要让他学会输。老梁,你有空的时候还要带他们去黑人的贫民窟去看看,把你年轻时的经历给他们讲讲,让他们知道还有很多人很穷很穷。

所以,从某种角度上说,他还是严父。

本文来源:二十一世纪商业评论


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