“偿二代”元年 偿付能力“倒逼”效果显现

核心提示:2016年是“偿二代”实施的元年。经过去年一年的试运行和今年第一季度的正式运行,“偿二代”的“倒逼”效果已经显现。

2016年是“偿二代”实施的元年。经过去年一年的试运行和今年第一季度的正式运行,“偿二代”的“倒逼”效果已经显现。

中国保监会副主席陈文辉在6月12日召开的2016年陆家嘴论坛“‘偿二代’元年:中国保险业改革的新起点”分论坛上表示,从今年第一季度情况来看,“偿二代”不达标的险企已较去年第一季度有明显下降,“偿二代”“倒逼”保险公司调整业务结构、完善风险管理的效应已然显现。

一季度行业偿付能力充足稳定

2012年,中国保监会发布《中国第二代偿付能力监管制度体系建设规划(简称偿二代)》,提出要用3至5年时间,形成一套既与国际接轨、又与我国保险业发展阶段相适应的偿付能力监管制度体系。2015年,“偿二代”正式发布并进入实施过渡期。2016年起,“偿二代”监管体系正式实施。与“偿一代”不同,“偿二代”强调定量资本要求、定性监管要求和市场约束机制等“三支柱”,更加体现了监管的风险导向。

“从去年开始试运行到今年第一季度,这一年又一季度的试运行应该说情况还是比较好的。今年一季度和去年一季度的情况比,在‘偿二代’的监管体系下,偿付能力不足的公司大大减少。”陈文辉表示。

数据显示,今年一季度97.5%的公司偿付能力达标,仅3家公司偿付能力严重不足。而去年第一季度,偿付能力充足率不达标的公司共有13家。

“去年在两套同时运行时,看到在“偿二代”之下偿付能力不足,有不少公司就在进行大的业务结构调整,或者用增加资本金的方式来解决这一问题。”陈文辉称。

事实上,由于业务结构的不同,“偿二代”带来的“杠杆”效应也是截然相反的。

“在过去‘偿一代’之下,业务规模越大资本金越高,‘偿二代’下则并不是这样,一些业务品质非常好的公司,业务规模在增大,可能偿付能力的升幅还在增加。而对于那些业务结构不是太好的,例如寿险公司做短期业务,保障程度不高的理财产品,占用资本大量增加,规模一旦大量增加,就会出现偿付能力不足。”陈文辉表示。

根据太平洋保险寿险董事长、总经理徐敬惠介绍,由于太保寿险过去几年通过持续转型,大力发展个人业务、长期寿险业务,去年在业务规模实现10%以上增长的情况下,“偿二代”下的偿付能力反而还增加了50个百分点。“说明偿付能力是一个‘杠杆’,对好的业务有激励作用,对不好的业务有惩罚意义。”徐敬惠称。

陈文辉表示,对于偿付能力比较差的或者风险综合评级较低的机构,保监会将采取停设分支机构、停止接受新业务等监管措施。

“偿二代”如何改变保险业

陈文辉表示,目前“偿二代”的运行结果给整个保险业带来几个特点:一是全面科学地计量行业的风险,第二增强整个行业抵御风险的能力,三是促进行业转型升级,四是大幅度提升国际影响力。

事实上,“偿二代”是借鉴欧洲的SolvencyII和美国的RBC,并结合中国特色所制定出来的。

“这些机制有所不同,即使它们背后有共同的要求,包括在偿付方面的要求和资本充足率方面的要求。在美国RBC基本上是一个基于风险的方法,需要满足州偿付的要求,而且有非常清楚的要求和标准化的风险模式。而在欧洲则是一个基于原则的方法,对成员国公司有约束力,个体公司要界定并且说明自己的偿付方法。”友邦保险集团首席执行官兼总裁Mark TUCKER表示。

他称,和欧洲的Solvency II在一个集团层面单一的标准不同,“偿二代”是区别对待的。“不同的市场当然需要不同监管的结构,有一些就需要特别的解决方案。每个国家的经济发展阶段是不一样的,会计准则也是不一样,所以我们没有办法用一套方法放之四海而皆准,所以‘偿二代’就意识到短期投资和银行长期储备是不一样的,所以应该用不一样的监管方式。”

而安联保险集团亚太区首席执行官George SARTOREL也表示:“中国的‘偿二代’在风险定性方面很好,可以帮助你理解每一家公司是什么类型,不仅是偿付风险还有运营风险,不仅是资产风险还有名誉风险、负债风险。”

徐敬惠则认为,“偿二代”出台恰逢其时。“中国经济正处在一个三期叠加的新长期,利率波动的中枢下移,从全球经验看,利率持续下行是影响寿险业经营最为重要的风险因素,将对寿险公司稳健经营带来巨大的挑战。新常态下保险公司市场化改革进程不断深化。在‘放开前端、管住后端’的新监管政策导向下,‘偿二代’的实施与日趋复杂的风险管理趋势相适应,将有力地推进保险公司构建以全面风险管理为核心的经营管理的闭环,切实提升风险管理能力,为保险公司在市场化改革的浪潮中坚守住风险底线,提供有力的保障。”徐敬惠表示。

陈文辉表示,根据“偿二代”建设的情况,下一步重点工作有四个方面:第一,建造更加完善、科学的监管体系,包括修订偿付能力的管理规定。第二,完善风险综合评价体系;第三,开展独创的风险管理评估项目;第四,进行充分的市场约束和信息披露。


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