李东荣:互金监管要遵循一致性和穿透性原则

核心提示:李东荣表示,互联网金融作为一项新生事物,存在许多需要探索的领域。究其本质,互联网金融本质仍然是金融,始终没有脱离风险管理的范畴,没有违背风险与收益相匹配的市场客观规律,也没有改变金融风险固有的隐蔽性、突发性、传延性的特征。

互联网金融的风险防范和整治问题是2016年陆家嘴论坛的热门话题。中国互联网金融协会会长在李东荣“互联网金融创新与风险防范”分论坛上指出,该行业应该遵循一致性和穿透性监管原则。“不能够因为监管分工而对金融危险事件视而不见。”

李东荣表示,互联网金融作为一项新生事物,存在许多需要探索的领域。究其本质,互联网金融本质仍然是金融,始终没有脱离风险管理的范畴,没有违背风险与收益相匹配的市场客观规律,也没有改变金融风险固有的隐蔽性、突发性、传延性的特征。

纵观世界金融发展史,由于金融内生的脆弱性和外部的制约性,每一轮重大金融创新之初都伴随风险的快速积累,甚至引致金融危机。例如,纸币取代金属货币扩大了通货膨胀的幅度和范围,股票交易的出现催生了资产泡沫,特别是本世纪初欧美资产证券化领域过度创新和隐藏的道德危机引发了本轮国际金融危机。从金融业风险、规制的动态循环演进可以看出,风险治理与创新并不矛盾,两者之间必须形成适度的均衡。

李东荣表示,在我国构建互联网金融风险治理体系,应按照推进国家金融治理体系和治理能力现代化的总体方向,凝聚政府、市场、社会等多方行动力量,从以下几个方面入手。

第一,明确分类、精准发力。要充分考虑互联网金融风险的复杂性、多样性和交叉性,从宏观到微观的各个层次对各类传统风险和新生风险进行准确预测,有针对性的设定行业准入以及投资者管理等措施。

第二,综合实策,全面覆盖。推出针对交易各个环节、全面纳入资金流和现金流的风险监测体系,防止资金和信息体外循环,要针对跨界业务实施穿透核查和全流程监管,不留空白和套利空间。

第三,多方参与、共治共享,确保无形之手和有形之手有机结合。既要发挥市场在资源配置中的决定性作用,又要重视发挥行业自律,通过行业自律和市场监管及时清理害群之马。

李东荣进一步指出,要用好、用活风险治理的自律机制。首先,行业自律本身是风险缓释机制,通过建立信息披露、信息安全、业务经营等方面的行业标准和规则,降低行业整体发生风险的概率;其次,通过发布自律公约,制定经营管理规则,设置行业组织成员守则等市场化措施,充分发挥行业自律的引导示范作用; 再次,行业组织还应该充分反映会员机构的合理诉求,促进监管部门与市场双向沟通,为政府监管提供全面的信息。


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