货币基金监管趋严 收益下降吸引力大减

核心提示:对于一些还未发行货币基金的公司来说,这扇窗短期内可能很难开启。

保本基金新发申请暂缓受理,权益基金首募遇冷,债券基金屡现踩雷,货币基金似乎是目前最安全的选择,但是,随着监管的趋严以及收益的下滑,货币基金的吸引力也在急速下降。

货币基金监管趋严

在保本基金被证监会叫停新发申请后,市场上一度盛传货币基金也将遭到证监会严管。

记者从华南某大型基金公司高管处得知,监管层此前曾有放风,称货币基金申请现阶段通过审批的流程将较以往更严,“从我们公司得到的消息,应该不是不批,但审批时间会拉长。”

沪上某基金公司高管也对记者坦言,货币基金的申报受到了一定的阻力,目前虽无直接发文及动作,但若不做出一些创新,货币基金的审批将比以往更难,暂时不再申报新货币基金。

对于一些还未发行货币基金的公司来说,这扇窗短期内可能很难开启。

根据基金2016年一季报,仍有15家公司未发行货币基金,包括财通基金、东海基金、东兴证券、国都证券、红塔红土基金、红土创新基金、华宸未来基金、江信基金、摩根士丹利华鑫基金、诺德基金、东证资管、西部利得基金、圆信永丰基金、浙商资管和中原英石基金。而中海、中加、浙商、长信、长安、永赢、英大、银河、益民等基金公司旗下也仅有一只货币基金。

基金业协会公布的数据显示,一季度,货币基金在公募基金的占比已超过一半,而在今年年初熔断后资金的避险情绪更是直接推动了货币基金规模的增长,有12家基金公司旗下货币基金规模突破千亿;有35家基金公司货币基金占总规模比超过50%,前海联合基金、山西证券、新沃基金由于以货币基金作为“开门基”,占比更是达到100%,上银、嘉合、方正富邦、天弘、国金等基金公司的货币基金占比也超过90%。

收益直线下降规模缩水

随着利率不断下调,今年以来,货币基金的收益直线下降。

数据显示,截至5月27日,今年以来,410只货币基金(A、B类分开统计)平均区间7日年化收益率仅为2.63%,逾20只货币基金收益在2%以下。其中,山证日日添利货币C区间7日年化收益率仅为1.07%,为区间内所有货币基金收益最低;余额宝、添富快钱、万家货币A、理财金H等名声显赫、规模较大的基金收益率也在平均线以下。

据一位货币基金经理解释,今年以来,同业拆借利率维持在2%上下,一定程度上也抑制了货币基金的收益,今年已屡次出现货币基金短期7日年化收益率跌破1%的现象,“原来货币基金受宠,是因为高于一年期定存的收益和可随时申赎的流动性,但现在流动性却成了货币基金的‘软肋’。”

例如,摩根士丹利华鑫和中原英石两家基金公司原本各有一只货币基金,但由于份额持续缩水,在去年已清盘;海富通现金管理货币、国投瑞银瑞易货币、华宝兴业活期通货币也先后清盘。

收益下滑,货币基金出多进少的现象也频现。近期,工银财富货币A发布公告称,将销售服务费从0.25%骤然降至0.05%,调整幅度高达80%;兴全货币也在近期首次调整在天天基金的申购下限为1元,原本作为冲规模利器的货币基金也不得不用尽手段来维持规模。


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