资金荒真的来了?!债市暴跌后到期市,期市之后又到股市!

核心提示:种种迹象表明,不单是债市要,其他资金市场都开始暂别“不差钱”的日子了。

昨晚国债期货暴跌惊魂未定,早盘国内商品市场又经历一场洗礼。

今日早盘,商品全线暴跌,黑色系上演跌停秀,板块全线跌停,焦炭、焦煤、铁矿石、热卷、螺纹钢全部跌停。有色金属狂跌,沪锌和橡胶随后加入跌停行列。

受期货市场黑色系暴跌影响,资源板块集体下挫,截至发稿,驰宏锌锗跌超7%,罗平锌电、云铝股份、冀中能源、金岭矿业等集体大跌。煤炭、有色、矿业开采等资源板块尽墨。

截止午盘收盘,焦炭、焦煤、铁矿石、热卷、螺纹钢、橡胶、沪锌等7个品种跌停,焦煤、焦炭跌9%,铁矿石跌8%,热卷、螺纹钢、橡胶、沪锌跌7%。沪镍跌6.56%,沥青跌6%,沪铜跌5.49%,沪锡跌5.07%,动力煤、玻璃、沪铝跌逾4%,塑料、菜粕、棉花跌3%,PVC、PP、PTA、甲醇、豆粕、棕榈油、大豆等跌逾2%。

上期所的情况

大商所的情况

郑商所的情况

真的是满城尽带绿金甲啊。。。

结构化杠杆融资催生泡沫风险

不少期货私募基金开始与房地产资金开展密切合作——以自有资金作为劣后份额部分出资5%-10%,吸引房地产资金以优先份额部分出资90%- 95%,再通过资产管理机构设计结构化理财产品完成募资,投向大宗商品获利。在巨额杠杆资金的支持下,这些机构的投资策略也相当激进,即开盘拉涨大宗商品直至涨停,令空头根本无力反击只能认赔出局。

“这有点像股票市场里的涨停板敢死队做法。”他直言。但这种做法往往暗藏巨大风险,一是全球经济复苏乏力令大宗商品需求依然处于低迷状况,无法支撑大宗商品过高的估值,可能引发泡沫突然破裂与价格大幅回调,令投资者损失惨重;二是特朗普所谓的基建投资政策能否落地,存在很大的不确定性,资本以此作为炒作题材押注大宗商品价格上涨,本身也存在赌博成分。

再来看看昨晚国债期货的情况。

受市场资金紧张情绪影响,周二债券市场异常。中金所10年国债期货主力合约1703收跌0.71%,报98.93,创上市以来最大单日跌幅。此外,国债期货T1612合约报100.16元,跌0.54%,成交236手。国债期货T1706合约报98.08元,跌0.88%,成交2007手。

现券市场方面,早盘现券收益率及利率互换(IRS)大涨,国债期货亦大幅走弱。“受资金面骤然吃紧影响,现券情绪愈发恶化,机构抛压加重,带动收益率上行4至5个基点不等。国开行一级新债招标结果则除了超长债稍稳一些,其余期限均明显走高。”有市场交易员表示。

对此,业内券商分析人士普遍认为,周二市场的大跌,主要因为期货资金面持续紧张,资金利率居高不下。“央行在货币政策方面继续维持紧平衡态度,自上周以来央行在公开市场持续回笼资金,并且近期人民币快速贬值以及月末因素进一步加大资金面紧张态势。银行间市场资金利率全线上行,隔夜和7天质押回购利率逼近10月下旬水平,资金利率持续走高进一步推动债券长端收益率上行。”中信建投证券宏观与债券首席分析师黄文涛表示。

以下是基金君和一位债券基金经理的几句寒暄。

基金君:最近忙啥?

基金经理:卖债啊

基金君:原来债市下跌是你砸出来的啊?(玩笑话)

基金经理:年末市场资金面紧张,我提前卖一部分留些现金,保不准机构什么时候赎回也不告诉我。

影响债市最重要的两个方面还是来自经济基本面和资金面。没想到,经济没那么差,资金面没那么宽松。北京某基金经理表示,经济基本面没有想象中的那么差,有短期回稳的趋势,是利空债市的因素;资金面方面,央行在慢慢收紧流动性,最近两天的操作都是净回笼,量非常大。另外,从全球来看,全球的流动性都在收紧,美国加息几乎无悬念,中国也不会例外。

好了,好了,到大家耳熟能详的股市了,

不过好在,没钱的时候只能炒炒中小创,所以

最后,来看看央妈的表现。。。

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