震荡市保本基金成避风港,华安安康保本正在发行

核心提示:近期股市持续低迷,有着“保本条款”的保本基金受到青睐。但保本并不意味着保守,保本基金最高达2倍的杠杆、可参与打新以及独有的CPPI策略,让其依然能够博取超额收益。“进可攻退可守”的保本基金正成为投资者资产配置的重要组成部分。目前,华安安康保本(A类:002363,C类:002364)正在发行,该基金将由华安基金固定收益部助理总监郑可成和基金经理石雨欣共同管理,WIND数据显示,郑可成管理的华安保本以42.55%的收益率摘得2015年度保本基金冠军。

近期股市持续低迷,有着“保本条款”的保本基金受到青睐。但保本并不意味着保守,保本基金最高达2倍的杠杆、可参与打新以及独有的CPPI策略,让其依然能够博取超额收益。“进可攻退可守”的保本基金正成为投资者资产配置的重要组成部分。目前,华安安康保本(A类:002363,C类:002364)正在发行该基金将由华安基金固定收益部助理总监郑可成和基金经理石雨欣共同管理,WIND数据显示,郑可成管理的华安保本以42.55%的收益率摘得2015年度保本基金冠军。

此外,华安安康保本还将引入收益触发机制,在保本周期内,若本基金份额累计净值增长率连续15个工作日达到或超过15%(非约定收益),将提前结束保本周期,帮助投资者锁定收益、落袋为安。

2倍杠杆+打新”,保本基金无惧震荡

《基金运作管理办法》关于投资杠杆上限的新规将于今年8月开始执行,保本基金又新增一项投资优势。该办法规定基金投资的杠杆上限为基金总资产不得超过净资产的140%,但保本基金可以豁免,其最高杠杆可以达到2倍,这有利于提高像华安安康保本这类保本基金的收益率水平。

此外,注册制落地在即,AIPO敞开大门,参与打新是基金获取稳定收益的重要渠道,不少机构预测2015年打新股的收益率在2%-4%之间。由于禁止债券基金打新,保本基金成为了打新的最大受益群体之一。

拟任基金经理郑可成认为,当前普通投资者参与资本市场,面临着固收产品收益太低,而权益产品风险太大、波动幅度超出承受能力的局面,而保本基金既能为投资者获取固定收益资产的回报,又能参与权益市场,分享中国经济新一轮上升周期的成长,相信能为投资者提供合理的回报。

“冠军基金经理+CPPI策略小组”,华安安康保本不保守

华安基金内部人士介绍,华安安康保本将采用CPPI策略,灵活抓取股债两市的投资机会,投资股票等风险资产的最高比例为40%,随着安全垫的增厚,其盈利能力也有望随着风险资产比例的提高而不断上升,也就是说,在行情走好的时候,不会因为过于保守而错过赚钱的机会。

郑可成解释,保本基金就是一个下有保底,上有弹性的基金品种,保本并不代表保守。从他管理的华安保本的业绩也可以看出这一点, WIND数据显示,截至20151231日,华安保本成立2年多来取得了81.90%的总回报,去年更是以42.55%的回报问鼎保本冠军。

据了解,为发挥CPPI策略的效用,华安基金还专门成立了CPPI策略小组,小组由固收团队和权益投资团队组成,大类资产配置的时机和仓位高低由固收团队完成,同时定期与负责股票投资的同事协商并听取建议,小组内部实时测算安全垫的收益,随后依据安全垫收益的大小及市场行情配置股票资产,实现价值导向。

华安基金固定收益团队债券主动管理能力强,据海通证券最新的《基金公司固定收益类资产业绩排行榜》,截至2015年12月31日,华安基金固定收益类基金最近两年、五年绝对收益分别达35.10%和43.27%,分别在全行业排名第11和第13。

“保本基金因平衡资产配置风险的‘安全垫’效应及‘牛得起,守得住’的灵活性特点,其资产配置价值值得重视。”郑可成表示。

 


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