私募监管风暴乍起:备案放缓 工商注册“急刹车”

核心提示:“局里已下发通知,从1月9日开始暂停受理投资类企业的注册登记。”1月11日,北京市工商局丰台区分局一位基层工作人员对21世纪经济报道记者确认称(详见本报1月10日《突发!北京全面收紧私募注册登记》一文报道)。“什么时候恢复注册要等局里再通知。”
21世纪经济报道 

“局里已下发通知,从1月9日开始暂停受理投资类企业的注册登记。”1月11日,北京市工商局丰台区分局一位基层工作人员对21世纪经济报道记者确认称(详见本报1月10日《突发!北京全面收紧私募注册登记》一文报道)。“什么时候恢复注册要等局里再通知。”

1月10日,北京一家投资集团公司董事长对记者表示,此举主要是因为目前私募领域出现乱局,必须进行规范。

私募法律专家刘乃进表示,“据了解,天津、成都、石家庄等地,已在一定程度上,有的甚至是实质性暂停了私募管理人及私募基金的登记注册。例如,天津注册私募管理人需获得金融办、发改委的审批,否则工商部门不予注册。”

私募登记备案放缓

当天,一位北京的私募界人士向21世纪经济报道记者反映,自去年10月以来,基金业协会私募管理人登记及私募基金备案的速度明显放慢、条件要求也有所提高。“尽管登记备案的法定条件并无实质性改变,但是对材料的审查更加细致、严格了。”

在刘乃进看来,登记备案的速度放缓一些是有必要的,2015年11月份之前的几个月,每个月登记的私募管理人在1500家到2000家左右,这个速度增 长太快了,容易出问题。“个人认为,登记备案材料审查更细致、更严格,也是有必要的,而且还应该对登记的高管团队及从业人员继续加强审核、管理。”

此前,部分机构违规代办注册的情况也被曝光。1月7日,基金业协会公告称,基金业协会发现部分网站涉嫌冒充协会“官方代办机构”或涉嫌采用虚假宣传及类 似手段办理私募投资基金管理人登记和基金备案,并于2015年11月24日发布《中国基金业协会关于登记备案工作的严正声明》(以下简称《声明》).

《声明》发布后,部分涉嫌违法网站更正了网站内容,删除了涉嫌违法内容。基金业协会通过授权律师对相关事实进行认真核查,根据核查结果与其采取的整改措施,对涉嫌违法代办机构分别采取相关法律措施。

刘乃进表示,可见,协会处理的违规代办机构,要么夸大宣传,要么使用“官方代办”等误导性甚至欺骗性陈述,给基金业协会及私募行业都带来了不良影响。

行业乱象引整顿

值得一提的是,2015年12月23日的国务院常务会议也特别明确,要“强化监管和风险防范,加强相关制度建设,坚决依法依规严厉打击金融欺诈、非法集资等行为,切实保护投资者合法权益。”

“个人建议证监会、基金业协会以及各地政府,在全国范围内开展一次私募大清查活动,摸清底细、强化规范。”刘乃进直言。

另据一位北京资深私募业界人士透露,目前私募投资人门槛并没有得到真实落实。原则上,目前的门槛是“1000万+100万”“300万+100万”的标 准,即:机构投资者净资产不低于1000万、单笔投资不低于100万为合格投资者,自然人投资者金融资产不低于300万、单笔投资不低于100万为合格投 资者。

上述人士称,不过,由于《私募投资基金监督管理暂行办法》尚未完善对“1000万”和“300万”进行有效确认的配套制度,实践 中被不法者演变为“100万起投”这一个门槛。面对非法集资等不法行为时,“100万”的门槛被通过各种非法汇集、变相拆分等方式突破,使大量不合格投资 者成为募集对象。

刘乃进认为,现有监管体制下,私募基金管理人分取20%甚至50%业绩报酬,超额收益对逐利的市场参与者有巨大吸引 力,甚至使一些人不惜铤而走险。公募基金有严格的管理制度和报酬分配限制,阳光私募也有相对严格的管理,但私募证券没有。再加上私募证券管理人门槛要求较 低,出现了个别私募证券基金如洪水猛兽般“狂奔”、“裸奔”的现象。

“个人建议,私募证券和私募股权分开管,并且加强风险控制。在私募 证券领域,向公募基金靠拢,通过提高管理人准入门槛的方式控制风险;在私募股权领域,放开私募管理人的准入门槛,但应提高合格投资者标准。” 刘乃进称。“此外,在私募股权领域,建议取消第三方代销,代销会降低投资者与管理人深入了解、判断投资风险的机会,不利于投资者保护;在私募证券领域,建 立资金强制托管制度,保证资金的安全。”


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