P2P都是骗局?宜人贷应声跌成狗屎!P2P还有路走吗?

核心提示:曾经股价半年涨十倍,如今利空却纷至沓来。作为P2P的第一中概股,宜人贷上市半年以来的股价波动一直备受瞩目。

(21财经搜索综合自中国企业家、零壹财经、凤凰财经、P2P行业网、华尔街见闻)

曾经股价半年涨十倍,如今利空却纷至沓来。

作为P2P的第一中概股,宜人贷上市半年以来的股价波动一直备受瞩目。官方数据显示:上市半年,宜人贷的股价节节攀高,在今年7月份一度达到创纪录的25.64美元,按照7月29日收盘价25.64美元来计算,半年时间里,宜人贷的股价飙涨了156%以上。8月16日,宜人贷盘中创下约每股42美元的历史新高。

没想到随之而来的,是在美投资者的集体诉讼,宜人贷被疑默许平台上欺诈发生,违反了联邦证券法。

宜人贷被控三大罪名

美国律师事务所提醒宜人贷(NYSE:YRD)的投资者,已代表在2016年5月11日至8月24日期间购买宜人贷股票的投资者对宜人贷及其高管提起集体诉讼。

在此之前,宜人贷股价连续上涨了半年,宜人贷被称为“中国互联网金融第一股”,此次遭遇集体诉讼,被投资者指控“三大罪名”:

1、宜人贷隐瞒了正遭遇越来越多的欺诈贷款行为的事实。

2、中国政府实施的新反欺诈监管条例会对宜人贷业务造成负面影响,但公司未如实指明。

3、宜人贷的招股声明对其业务、运营和预期都做了不实说明,股价缺乏合理的基础面支撑。

该律所指出,宜人贷或违反了美国联邦证券法,而诉讼的目的在于拿回原告方投资在该公司股票上的亏损。

对此,宜人贷在接受《中国企业家》采访时表示,公司已经知悉8月26日在美国加州中区联邦地区法院提交的起诉状,认为该起诉状中的指控没有任何依据,并准备积极应诉、维护公司的权益。

在宜人贷遭集体诉讼后,股价应声下跌。周三美股开盘,宜人贷美股存托凭证(ADR)跳空低开跌逾7%,随后跌幅扩大,收跌10.45%,收盘价也从今年以来涨幅由18日的316%收窄至173%。

中概股多在美被集体诉讼 结果并不明确

事实上,宜人贷的遭遇并不罕见。近些年,随着国内越来越多的公司赴美上市,中概股被集体诉讼的案例不在少数。

据了解,此次涉及诉讼的Bronstein,Gewirtz & Grossman律所是一家证券维权律师事务所,此前该律师层对中概股新东方、去哪儿网、网秦等均发起过调查或诉讼。

一位知情人士表示,中概股在美国被律所诉讼的现象很普遍,优酷、京东等曾是集体诉讼案的中枪者,很多中概股都被律所跟踪调查过。中概股被诉讼的罪名包括信息披露、数据涉嫌造假等等。

业内人士称,在美国法律制度下,集体诉讼案中律师费大约可达索赔费的50%,在利益趋势下,集体诉讼成为美国做空机构和律师事务所们的动力源。

另外在国外资本运作更为成熟的市场下,中国公司确实有着一些不符合国际规范的行为,尤其是在财务报表的处理等方面。

外界质疑:宜人贷的股价和模式

自2015年底成功挂牌纽交所以来,宜人贷的股价在半年时间里,飙涨了156%以上。

同其他中概股同期的表现对比,阿里巴巴、百度均出现高达20%以上的下跌,京东的股价更是下滑了35%左右。

值得注意的是,8月24日,银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布了“史上最严的P2P监管文件”——《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。文件对网络借贷信息中介机构划出了禁止自融、自担保、期限拆分、债权转让等13条“红线”,并且规定了网络借贷金额的上限等。

受此影响,8月25日凌晨,宜人贷股价跌幅达22.01%。不到一周的时间,宜人贷跌幅扩大到33.07%。

屋漏偏逢连夜雨,在最严监管文件发布之后不久,股价暴跌的宜人贷开始遭遇美国调查。

事实上,此前就有媒体曝出,美国多家律师事务所宣布将代表宜人贷的投资者对宜人贷及其管理者是否违反美国联邦证券法展开调查。当时,有业内人士分析,宜人贷股价上涨如此迅猛可能是导致其被调查的一大因素。

对于波动的股价,宜人贷在接受媒体采访时表示,“单日或短期的股票交易情况不能反映公司的运营情况,因此公司不会过于关注。”

根据宜人贷8月10日发布的2016年第二季度未经审计财报,数据显示,二季度宜人贷净营收7.34亿人民币,同比增长140%;净利润2.61亿人民币,同比增长226%。

据了解,宜人贷将借款人分成A、B、C、D四个等级,不同的信用评级给借款人的利率不一样。具体来看,A、B、C、D四个等级对应的交易费分别为5.6%、18.5%、26.4%、28.2%,借款人贷款的年利率则为16.9%、27.4%、33.5%、39.5%。有人据此测算,宜人贷超八成的贷款放贷利率为39.5%。

与此同时,坏账率也在攀升。截至2016年6月30日,2015年促成的A、B、C、D借款的坏账率分别为4.5%、 4.5%、5.7% 和4.2%,相对于2016年一季度的3.4%、2.9%、3.2% 和2.5%,都有不同程度的上升。

郭广昌称P2P都是骗局?

值得一提的是,周二美股开盘前,复星集团董事长郭广昌当天稍早谈及P2P行业说: “我从来不看好P2P,我不是说所有的,但基本上都是骗局。一个金融企业的核心就是风险的定价能力,无论用大数据也好,用产业经验也好,用你的产业链上下端(的资源)也好,离开这种(风险定价)能力,其他在做的基本都是耍流氓。”

郭广昌上述谴责正逢P2P行业“野蛮生长”引发监管趋严之时。

零壹财经数据显示,P2P行业在上半年各月成交额持续攀升,6月超过1500亿元,贷款余额突破6000亿元。行业累计成交额在5月末已经超过2万亿。在资本市场整体趋冷的情况下,上半年行业共发生49例融资事件,涉及融资总金额超170亿人民币。

随着融宜宝、E租宝、中晋资产等骗局接连被戳穿,“线上P2P”与“线下财富管理”几乎成了诈骗代名词。

两个月前,P2P平台银坊金融平台负责人蔡锦聪因非法集资2亿元,犯集资诈骗罪,判处无期徒刑,剥夺政治权利终身,并处没收个人全部财产,这是目前P2P领域最重的判罚。

九成以上P2P企业需要整改

上周三,中国银监会等四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,被称为史上最严的P2P监管文件。行业人士认为表示,最具杀伤力的莫过于《办法》所规定的借款限额要求,其次就是资金实行银行存管。

网贷监管出台后12个月的大限,犹如悬在P2P行业上的一把利剑,资金存管、ICP证一样都不能少。有资金存管或ICP证的借机宣传自己的合规性,没有的则四处办证忙。借款上限颁布后,不乏类似红岭创投这样专长做千万级、上亿级房地产融资项目的企业遭遇重创。目前新上线的标统统都变成了100万,不少P2P企业也开始着手忙于转型。预计九成以上的P2P需要投入到整改的大潮中。

以ICP许可证来看,全国目前2400家左右的P2P网贷公司,截止到8月拿到许可证的才31家,也就是说95%以上的P2P需要在地方金融监管部门备案登记之后,再去申请电信业务经营许可。

按监管细则明确规定,网络借贷信息中介机构须“按照通信主管部门的相关规定申请相应的电信业务经营许可;未按规定申请电信业务经营许可的,不得开展网络借贷信息中介业务。”其中所指的“电信业务经营许可”,即ICP经营许可证。

众所周知的是,目前互联网金融尚处于专项整治期,而金融监管部门对P2P也比较警慎,自然会不随意出具批文,除非通过严格的审核,这等于又增加了合规的难度。据一名业内人士表示,ICP经营许可证在实践中现在普遍收紧,办理过程不仅耗时长,起码要好几个月,而且准入门槛高。

当然,ICP、资金存管,这只是合规路上的两只拦路虎。对于不少P2P企业而言,最大的问题还是借款上限。

而据最新数据,8月份全国P2P网贷成交额2064.78亿元,再创历史新高,同比激增85.5%。值得注意的是,月末风险预警平台达3507家,环比增加127家。

国内P2P海外之路漫漫

随着国内P2P行业竞争越来越激烈,不少P2P平台开始将目光转至海外,开始布局海外市场。

根据网贷之家数据显示,截至2015年11月底,全国P2P平台数量达3769家,其中问题平台约1157家,占比超过30%,由此可见监管缺失对于P2P行业良性发展的制约。

同时在海外布局的过程中,国内很多P2P平台也遭遇了来自国内外不同政策和监管带来的挑战。一位知情人士表示,美国的监管环境是国际标准,跟中国相比严格很多。

今年5月,美国最大网贷平台Lending Club因违规操作和高管辞职引发行业关注。事发第二日,美国财政部发布网贷白皮书,在这份白皮书中,大篇幅警告了P2P网贷行业面临的几大风险,同时也指出了未来行业的监管方向和思路。

反观国内,2007年国内第一家P2P平台就已成立,直到2015年12月28日,P2P行业监管细则《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》才发布。在此之前的八九年里, P2P监管存在诸多空白。

随着P2P风险的不断暴露,以及一些案例的频频爆出,中国监管也频出重拳,也有了“史上最严的P2P监管文件”。但国内P2P在走向海外市场的道路上,依然任重而道远。

(21财经搜索综合自中国企业家、零壹财经、凤凰财经、P2P行业网、华尔街见闻)

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