十万火急!资本大鳄:赶紧远离这颗定时炸弹...

核心提示:包括,万科的投资者,这是减仓的最后、最好时机了。

目前A股(非退市概念股)在全球股市中,风险算是低位。但是涨多了也有回调需求,A股再上3000点,解套的投资者需要做好分批减仓的准备。

包括,万科的投资者,这是减仓的最后、最好时机了。

一、恐惧!全球超级富豪们持现金过冬

财富咨询公司Wealth-X最新的一项调查报告显示,全球富豪(净资产10亿美元以上)现金持有水平目前已高达22.2%,创2010年来最高水平。该报告涵盖了全球2473位超级富豪,总资产超7.7万亿美元。

截止6月30日,巴菲特名下的控股公司伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc)目前持有约727亿美元的现金,又创下历史新高。

在这之前,巴菲特麾下的食品饮料公司卡夫亨氏(The Kraft Heinz Company)曾展开过大举赎回优先股的行动。

考虑到三个月以前,巴菲特旗下累计持有现金总数为583亿美元,这一最新的数字实在惊人。

现金的回报率低于所有资产,持有现金就意味着放弃收益。那么,全球富豪们为什么还在增持现金?

首先,恐怖主义、英国退欧和美国大选这些不确定因素让富豪们更倾向于「收缩」战线。

其次,2014年和2015年异常活跃的并购和IPO上市活动,也为富豪们带来了丰厚的现金收益。

毫无疑问,巴菲特是全球最好的投资者,加大现金在投资组合中的比例意味着巴菲特在这个当前充满不确定性的市场面前「留了一手」,表现出了高度的异常冷静的态度。

现金不存在下行的风险,也能够很好地起到抗通胀和通缩的作用。一旦异常情况发生,相比于个人投资者,持有大量现金的巴菲特无疑处在了一个更好的位置上。

二、十万火急!资本大鳄发话:赶紧远离这颗定时炸弹...

太意外!当下,全球股市狂欢进行时,但市场大佬的悲观论调竟愈演愈烈!他们一致发出了惊人的警告:十万火急,赶紧离场!

就在上个月,高盛再一次看空经历了英国退欧公投之后的全球股市,并敦促客户在未来三个月「卖出」股票。即使是在各国央行的宽松力度为近年来最大的背景下,高盛也极力主张做空股市。

虽然,到目前为止,高盛所预期的股市暴跌尚未发生,且有人认为高盛这一次或许又预测错了。但是,高盛在其每周简报中再次提醒人们:股市将会下跌。

高盛最新研报传达的信号非常清晰:现在就卖掉股票,并在未来365天内远离股市。

高盛首席股票策略师大卫警告,股市在经历连创新高之后将会遭遇即刻的暴跌。考虑到各个板块的估值已经见顶,市场中将没有赢家。

「债王」格罗斯上周称,在当前的零利率环境下,资本主义根本无法有效运行,两位数的投资回报已成为过去时,投资者应减少对风险资产的持有;新「债王」Gundlach近期则喊出「卖出一切」;《华尔街日报》6月报道曾援引接近索罗斯的人士称,索罗斯当时进行了一系列大手笔的做空操作。

此外,美国著名投资人罗杰斯表示,过去的两个月里,我们见证了英国退欧、恐怖袭击、德意志银行几乎崩溃、德国长期利率变成负数......市场实在经历得太多了。

但接下来的几年里,市场会变得更加糟糕。全球股市已经拉开动荡的序幕,最终或迎来75%到80%的下跌。

他解释,股市看起来不错,但在表象之下,大多数股票的表现并不好。而这表面的和平,是依靠各国央行拼命放松货币政策、增加货币供应量来勉强维系。日本央行买完了能买的国债,已经开始买股票;欧洲央行也在买国债的同时开始买公司债。

尽管有这么多风险事件的出现,美国股市在2016年以来保持着节节攀升的上涨势头,不过总有一天,这场游戏会无以为继。虽然罗杰斯坦言,无法给出具体的时间,但他相信,股市最终将会迎来暴跌。

如果真如这些资本大鳄所预测的那样,全球股市都将下跌,那么中国股市估计也很难能够独善其身。毕竟,这些资本大鳄能够获得大多数市场参与者所不知道的信息。

所以,投资者对于这些警告应格外注意。

三、这个重要指数再度飙升 全球金融危机前兆浮现!

全球金融危机的「警报」似乎再度拉响!

作为全球最重要的基准利率之一的伦敦银行间同业拆借利率(Libor)出现跳升,而这通常是金融危机发生的前兆。

随着Libor攀升,通常意味着银行认为将资金借给其它金融机构的行为变得更具风险,同时暗示可能会发生金融不稳定。

2008-2009年金融危机期间Libor曾出现「恐怖攀升」,当时很多银行似乎处于破产的边缘。

在过去一个月,Libor攀升至2009年第一季度以来的最高位。

除此之外,Libor与追踪美联储贷款利率的隔夜指数掉期利率的息差已经扩大,这也是一个令人担忧的迹象。

德意志银行的固定收益研究团队表示,一系列经济因素可能导致Libor飙升。

报告显示:「3个月Libor近期升至75个基点,为2009年来最高水平,这主要受到一系列因素的影响,包括美联储加息预期复苏、英国脱欧对于伦敦结算市场的潜在影响、美国货币市场监管。我们认为,不应将Libor上升视为融资成本或者资本获取方面的问题。」

不过,一些经济学家表示不必过度担忧Libor攀升。尽管近期大幅攀升,但Libor与金融危机峰值相比只是「小巫见大巫」。

全球央行和政府已「黔驴技穷」

据巴克莱最新研究报告显示,决策者刺激经济增速的能力正迅速减弱,全球范围内,无论是央行还是政府都正在用尽所有的工具。

自金融危机以来,全球央行已经启动了前所未有的货币宽松政策,削减利率,并实施了大规模QE,试图推升通胀和刺激经济增速。

巴克莱分析师Christian Keller在报告中表示:货币宽松看起来已经到达极限。

自6月初来,央行的行动(及其预期)已经推动债券收益率走低,并使收益率曲线更加平坦。出现的后果就是,资金涌入新兴市场债券,因为投资者被迫寻求收益,并对银行资产产生持续压力。

银行的这种不利影响暗示了随着银行借贷收紧,货币宽松的效果可能最终引发经济萎缩。欧洲央行的官员最近已经承认了这一点,不过他们认为离这步还有很远,欧洲央行的负利率还没有到达「逆转利率」的水平。

能替代扩张性货币政策的有重新实施强有力的财政政策,通过大量举债和投资基础设施项目,如铁路、医院、科技创业企业及学校。

另一种可能就是所谓的直升机撒钱。巴克莱强调,这两种财政政策刺激效果有限,特别是如今全球公共债券规模处于高水平情况下。巴克莱称:

虽然这是事实:因货币政策激进,财政赤字融资已变得很容易,但公共债务比率仍然非常高,并且不断上升,目前大多数发达国家财政赤字居高不下。

一些形式的「直升机撒钱」,通过将财政赤字货币化或取消央行持有债券,在理论上可能会对降低赤字有所帮助,然而,对这一极端政策产生意外后果普遍存在担忧,从而影响到该政策实施的效果,因此日本始终对「直升机撒钱」敬而远之。

其他地区对实施这一政策面临的阻力更大。所以,如果政策刺激远远不能使得全球经济产生「逃逸速度」(注:「逃逸速度」是指经济增速缓慢的国家或地区突然加速到一种可持续状态的经济复苏能力。),那么应对不利冲击的未来政策似乎日益枯竭。


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