新年首个交易日即触发熔断 新规下必须知道的投资要点

核心提示:今天是2016年第一个交易日,也是A股交易史中的一个重要里程碑,因为中国从今天开始实施股指熔断机制。今日开盘,三大期指集体低开,随后一路下行,截至早盘10时15分,沪指跌逾4%失守3400点,几乎快触及A股熔断机制。深成指跌逾5%,创业板跌逾5%失守2600点。IC1601盘中触发股指期货价格波动限制第二条,重挫5%,盘中跌停。

今天是2016年第一个交易日,也是A股交易史中的一个重要里程碑,因为中国从今天开始实施股指熔断机制。

今日开盘,三大期指集体低开,随后一路下行,盘中继续下跌,于午后13点13分,跌5.05%,触及熔断机制。按规则,两市交易将暂停15分钟。IC1601盘中触发股指期货价格波动限制第二条,重挫5%,盘中跌停。

根据规定,沪深300指数触发5%熔断阈值,三家交易所将暂停交易15分钟,尾盘阶段触发5%或全天任何时候触发7%暂停交易至收市。

知识点:熔断机制到底是个啥?

所谓熔断机制,即自动停盘机制,是指当股指波幅达到规定的熔断点时,交易所为控制风险所采取的暂停交易措施。

A股所采用的指数熔断机制,是在借鉴国际先进经验基础上的创新机制。作为“建设市场”的重要措施之一,其推出将有利于抑制股指出现非理性暴涨暴跌,防止市场整体出现大幅波动,从而有利于稳定A股市场。

A股暴跌探因:新规引发恐慌卖盘?

整体来看,五大消息有望左右两市2016年首秀。其中,利多消息方面,首先,中央经济工作会议讨论决定的各项“供给侧改革”新政,开年后有望逐步落地,比如去库存、去杠杆、过剩产能兼并重组、减税等;每一项新政颁布,都会在短期内带来乐观情绪,提高相关板块风险偏好。有分析认为,为了配合新政,不排除央行会再一次降准。

其次,新一轮新股发行将采用新制度,尤其是在具体实施时将不再冻结资金,且需市值配售,分析认为,这也有可能带来新增资金入场。

而一些不利因素方面或也将成为左右股指的重要力量。首先是1月8日“大股东减持禁令”将到期。9月底以来,虽然指数涨幅有限,但许多个股翻倍甚至创出新高,这为大股东“解禁”后主动减持提供了条件和动力。而且,注册制已确定实施,业内提醒,对“未来的预期”决定“现在的行动”,目前位置,需提防“解禁潮”带来的短期股价波动。

其次,业内预计,元旦后第一周就会有新一轮IPO名单出炉。这也或将给两市带来心理层面的影响。

此外,就是年末排名考核过后,公募基金为代表的机构者不再有护盘动力,而是要重新制定投资策略,调整持仓结构,比如卖掉一些浮盈较大的股票,从而有可能引发市场震荡。

招银国际等机构分析师上月接受采访时就表示,当股指跌幅接近熔断阈值时,恐慌性卖盘可能会加剧市场波动。

一旦触发熔断,投资者怎么办?

1.怎么触发熔断?

只有当沪深300指数涨跌幅超过5%或7%时候,触发。沪深300指数主要由沪深两市蓝筹股组成。

创业板指再怎么暴涨暴跌都不会触发熔断。因此,有市场人士认为,下月小票成交量将显著提高,成交进一步活跃。

2.涨跌停板还有吗?

个股仍然有10%涨跌停板限制。

3.大涨熔断吗?

熔断机制适用于暴涨暴跌,涨跌幅触及5%和7%都要熔断。

4.暂停交易时间怎么算?

分为两档,5%和7%。

沪深300涨跌幅超过5%,不到7%时,暂停交易15分钟。不过在14:45及之后触发5%熔断阈值暂停交易至收市。11:30前未完成的指数熔断,延续至13:00后的交易时段继续进行,直至届满。

涨跌幅超过7%时,直接暂停交易至收市。

5.熔断后多少品种暂停交易?

A股、B股、基金(黄金交易型开放式证券投资基金、交易型货币市场基金、债券交易型开放式指数基金除外)、可转换公司债券和可交换公司债券。

中金所将暂停股指期货所有产品交易(包括沪深300、中证500和上证50股指期货5%和7%两档阈值),但国债期货交易正常进行。

6.熔断期间能否下单?

对沪深交易所来说,指数熔断于15:00前结束的,熔断期间可以继续申报,也可以撤销申报。指数熔断持续至15:00结束的,熔断期间仅接受撤销申报,不接受其他申报。

中金所熔断前12分钟不接受下单、撤单。熔断结束前3分钟接受。

7.如何恢复交易?

15:00前结束的指数熔断,沪深交易所对已接受的申报进行集合竞价撮合成交,此后进入竞价交易阶段。

对于中金所,指数熔断结束前3分钟进行集合竞价指令申报,集合竞价指令申报结束后,立即进行集合竞价指令撮合,然后转入连续竞价交易。

8.熔断后后怎么看收盘价?

15:00收市未恢复交易的,收盘价为,最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易),当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价。

9.对股指期货的影响?

时间上,中金所股指期货开收市时间将调整为和沪深两市同步。

涨跌幅上,熔断实施后,期指涨跌幅由10%调整为7%。

期指交割日,指数熔断在13:00开市后不再适用。

10.沪港通怎么办?

境外投资者同样适用A股熔断机制。港股通业务不受影响。

11.基金申赎怎么办?

以基金管理人发布的相关公告为准。为避免大规模赎回,有业内建议熔断启动后,基金暂停大规模申赎。

12.转融通怎么办

指数熔断15:00前结束,当日的转融通证券出借申报、匹配成交、证券归还均正常进行;若指数熔断持续至15:00的,熔断后不再接收相关证券的转融通证券出借和借入申报,熔断前已接受的申报仍进行匹配成交,当日应当归还的证券,参照证券停牌方式处理,归还日顺延至下一交易日。

13.打新会受影响吗?

新股发行、配股、投票等非交易业务可以正常申报。

14.大宗交易怎么办?

指数熔断持续至15:00,不进行大宗交易。

15.复牌个股怎么办?

证券复牌遇指数熔断的,延续至指数熔断结束后复牌,但不属于指数熔断实施范围的证券品种除外。

(21财经搜索综合自凤凰财经、新浪财经、搜狐财经、新华网、澎湃新闻等)


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