造假上市又怎样?欺骗股民又怎样?只要认个干爹,立马咸鱼翻身!

核心提示:这年头,抱个好大腿比什么都重要。

【首发于金评媒微信号(jpman21)】

阔别三年半,不知还有多少人记得这家曾经轰动一时的“创业板造假第一股”?

万福生科造假黑历史

2013年5月,据证监会披露,为了达到公开发行股票并上市的目的,万福生科于2008年至2010年虚增销售收入4.6亿元,虚增营业利润约1.13亿元。

而在2011年登陆创业板之后,万福生科并未停止造假,2011年年报和2012年中报分别虚增销售收入4.45亿元,虚增营业利润逾1.1亿元。

万福生科造假作案的手法之隐蔽、资金链条之长、时间跨度之大,可谓史上罕见。监管层对相关中介机构等处罚之重,也堪称“史上最严”。

董事长龚永福和主要相关责任人员被依法刑拘;作为万福生科的保荐机构,平安证券被没收在这一发行上市项目的业务收入2555万元,并被处以两倍罚款,相关负责人也被处以罚款并撤销证券从业资格;平安证券对投资者补偿约1.79亿元,并开创了“先偿后追”的模式。

因为在重罚中介机构和补偿投资者方面的突破,万福生科案一度被视为中国证券监管史上的“标杆”。

但是,据万福生科披露的相关资料估算,由于其上市发行价高达25元每股,合计持有逾4000万股万福生科的龚永福、杨荣华身家高达10.05亿元。而在2008年之前,万福生科的前身注册资本金为2000万元。也就是说,万福生科获利近10亿元。

但是,证监会对其开出的罚单,是30万元。

10亿与30万。这巨大的落差,恐怕并没有震蹑住违法者,却深深刺痛了投资者的心。

更讽刺的是,与同样欺诈发行的欣泰电气不同,这家通过造假手段上市的公司,却侥幸逃过了直接退市,如今依然混迹在A股。这一点,在当年已让很多投资者愤愤不平:

事实上,万福生科仅凭借“三次公开谴责”这样一条简单生硬,却又具备操作空间的退市规则,不仅幸运地躲过一劫,甚至成为资产重组的热门标的。

是的,它即将迎来咸鱼翻身了。

巧妙“债转股”,不死鸟奇迹复活?

早在2014年,万福生科就复活过一次。

2014年,桃源县湘晖农业投资有限公司(下称桃源湘晖)竟以司法划转的方式,借道以股抵债,绕开了创业板“不得借壳上市”的规定,成功入主万福生科。

据市场人士介绍,桃源湘晖的实控人卢建之和其兄卢德之,是资本湘军的隐形大鳄,其德隆系遗脉的身份也是公开的秘密。巧妙入主万福生科一事,则成为市场的经典案例。

桃源湘晖分别于2013年8月30日、9月11日,向万福生科原控股股东龚永福、杨荣华夫妇合计提供了1.4亿元的项目借款,用于解决其债务危机事项。桃源湘晖对龚永福夫妇拥有合法的债权,且在证监会新规发布之前便已形成了债权债务关系。后因项目借款逾期未还,桃源湘晖依法向法院申请债务清偿强制执行,以司法划转方式获得上市公司26.18%的股权,成为公司第一大股东。

就算放到现在来看,这种“债转股”也不得不说是相当高明的手法。不过,湘晖农业入主万福生科后,并没有让它成功扭亏。2015年和2016年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润,分别为-9944万元和-815万元。

而现在,当初的争议声仍言犹在耳,桃源湘晖又准备抽身而去了。这次接盘的,是联想。

万福生科实控人易手,联想上位?

12月7日晚间,万福生科公告称,控股股东桃源县湘晖农业投资有限公司与联想控股实际控制的佳沃集团有限公司签署《表决权委托书》,桃源湘晖不可撤销地授权佳沃集团作为其持有的万福生科26.57%股份的唯一的、排他的代理人,从而导致公司控股权及实际控制人发生变更。公司股票自12月8日开市起复牌。

今天开盘后,万福生科应声涨停。

本次权益变动后,佳沃集团取得了万福生科的实控权。而佳沃集团正是联想控股的子公司。

2015年于香港上市的联想控股,在这个时间点接盘万福生科,很可能是想要回归A股。而值得一提的是,此次“租壳”,也表现出了非凡的“民间智慧”。

同样是为了规避创业板的“不准借壳”,万福生科这次又打出了新招。与近期市场惯用的“股权转让——资产重组”套打模式规避借壳不同,这次桃源湘晖并未转让股权,而是用了“表决权委托”的方式。这种方式,与2014年天晟新材的“租壳”如出一辙。

2014年10月22日,同是创业板公司的天晟新材公告称,公司四位主要股东与杭州顺成股权投资合伙企业签署协议,将合计持有的天晟新材2000万股转让给杭州顺成,还将所持上市公司23.81%股权所对应的股东投票权及相关权利在18个月内一次性不可撤销地、不设任何限制地、无偿地委托给杭州顺成行使。交易完成后,杭州顺成将成为上市公司控股股东,天晟新材实际控制人亦变更为杭州顺成的掌门人赵兵。

真是非常新颖的游戏方式,但在引发市场争议的同时,深交所也立即发函问询、约谈。可能是压力太大,这次“租壳”仅仅过了一个星期,公司便公告,协议双方一致同意取消有关股东投票权委托的条款。

而这次,“租壳”游戏的买家换成了大佬联想控股,不知监管层又会如何看待?万福生科又会迎来什么命运呢?

拭目以待。

 返回21财搜首页>>