A股天天都打保卫战,如何用正确姿势装个死?

核心提示:2016年新年伊始,A股就跌跌不休,人民币也大幅贬值。截止1月13日收盘,2016年一共8个交易日,共计下跌589点,跌幅16.66%,轻松击破了3000点,向股灾的最低点2850点,又迈进了一步……

2016年新年伊始,A股就跌跌不休,人民币也大幅贬值。截止1月13日收盘,2016年一共8个交易日,共计下跌589点,跌幅16.66%,轻松击破了3000点,向股灾的最低点2850点,又迈进了一步……

回想起来,大盘从“股灾底”2850点反弹到3600点附近,用了两个多月的时间,近50个交易日,而从大盘接近3600点到收盘价跌破3000点只用了8个交易日……中华股民真是心如刀割啊!

那么,这轮下跌,是谁惹的祸?谁该背的锅?

1.注册制?

在如此惨淡的市场表现之下,昨晚证监会急急联合了两家交易所,两度发声安抚市场,对市场关注的注册制推出时间进行释疑,同时表态将严格监控大股东减持行为。证监会说得很长,其实就表达了两个意思:

1.再度强调注册制进度没有超出市场预期,不是3月1号,而注册制实施进度会极为照顾市场情绪,不会大规模扩容;

2.注册制前的新股发行,该怎么发就怎么发。

不过,居然挑在周三晚间这个时候来表态,发布内容也没啥新意,证监会这种举动更让人担心啊。要知道,以往周三晚间市场往往就是传言多,官方政策大事少,周四周五周日喜欢出政策事件,再加上13号周三大盘仅跌2%,对于经历过10%的暴跌、连续熔断的中国股民来说,实在不算恐慌,为什么证监会突然在19:30发布答记者问,而且发布的内容全部都是已知内容的再度强调?

其实吧,证监会就是强调,目前唯一能够公开的潜在利空信息,只剩悬而未决的注册制了,但这一潜在利空,按照证监会已知的材料和政策方向,市场也对其有夸大其词的误解。因此委婉表示,沪指跌破3000点并非证监会政策不当引发,希望市场能对其后市监管恢复信心。

所以潜台词就是:这口锅,我证监会不背。

2.减持新规?

减持新规出台后本意维持稳固,而效果却出乎人们的意料:1月11日,减持新规实施的第一个交易日,千股跌停再现,大盘暴跌5.33%,截至13日收盘,大盘累计下跌7.43%。

我们先看一下数据:今年以来,处于交易状态的2593只股票平均跌幅为24.55%,而在上述出现的通过大宗交易减持且处于交易状态的5只个股平均跌幅为25.70%,和A股整体平均跌幅相等。

另外值得重点关注的是,在A股历史上一共发生过三次资本减持高峰,分别处于2007年4月至2008年1月这个时间段、2009年5月至12月期间于2015年1月到6月期间。上述三个阶段都发生在行情整体比较火热的阶段,而减持并没有改变市场继续上涨的趋势。可以看出,股东的减持行为对个股股价的影响比较小。

那么,高管增持的个股股价表现的又如何呢?

有媒体统计显示,年初以来的265笔高管增持,平均浮亏了10.35%,其中九成跌破了购买成本,仅27笔增持就能收获浮盈。

A股的减持压力主要集中于中小创公司。数据显示,截至1月13日,中小板和创业板市盈率仍然高达50倍到72倍,两者今年以来的跌幅分别为21.34%和24.11%,而同期大盘的跌幅是16.66%。

市场分析人员已经指出,减持新规出发的初衷是由实现“疏堵结合”,其中,避免规范的大宗交易减持或出于对重要股东权益的综合权衡和考虑。

3.汇率波动?

2016年以来,不仅A股暴跌,人民币也是大幅贬值,不禁让人疑惑中国金融市场到底怎么了。

在汇丰对2016年全球经济的展望中,2016年底人民币对美元汇率会继续走低至6.7,相比其他国际投行,汇丰对人民币算得上很乐观了。1月13日,人民币对美元即期汇率16时30分收盘价停留在6.5750,换句话说,汇丰预计,人民币对美元年内还有2%的贬值空间。

“中国经济在放缓,而美国经济在复苏,所以美联储在加息,而中国央行在降息,人民币在这样的情况下贬值并不奇怪。” 汇丰外币策略环球主管潘达维则表示:“最关键的并不是人民币到底是上升还是下降,方向并不是重点,关键是货币变化的速度。”

可见的是,新年不到十个交易日,人民币对美元中间价和即期汇率双双贬值超过1%,离岸人民币对美元更是一度突破6.7。

在潘达维看来,这种极端的、特别剧烈的快速贬值,央行可以通过干预去管理,但一旦货币是进入疲软通道,这个趋势会继续下去。

而汇市的波动,也传导到了A股市场。面对今年年初开始的暴跌,汇丰中国证券研究及证券策略主管孙瑜认为,本轮暴跌一是由于现在股市与汇率市场联动性比较强,二是如熔断制度等基础性事件的发生。

在孙瑜看来,对A股市场来说,迫于眉睫的是守住关键点位,否则融资融券可能再度面临强行平仓风险,再远一点的风险,则是大股东减持。

“3000点保卫战天天都要打。”孙瑜称。
未来A股将如何应对?

大盘120周均线为最重要的长期趋势均线,目前120周均线点位为2881点。无论是牛市大回撤还是大熊市下跌中此均线位置指数都是最重要支撑。经过昨日的下跌后,深成指最后一个完成补缺动作。盘中减仓的资金要留意8月27日的收盘2927点点位,此位置的止跌是引发反弹的关键,而2881点的120周均线支撑为进场点。

有分析师预计,今日不可能收复3000点,并基本会击破2881。但击破2881点之后,或许离真正反弹就不远了,也许今日先在2881上方止跌拉锯,然后击破,下方2820和2760或会有反弹出现

但是仍然不能确定见底展开较大反弹,激进投资者可以在周五杀跌到支撑区域适当加仓参与反弹,但是仍然建议不超过5成,稳健投资者继续轻仓3成等待市场底,恐怕真正大级别反弹,会将在下周展开,创业板指数短期关注2000点得失,一旦跌破将考验1800-1850区域支撑,主板指数仍然是风向标。

总之,股市中自有其内在的运行规则,A股频繁的暴涨暴跌,并不能将责任归咎于某一项政策。A股企稳,更需要稳定的政策预期、稳定经济预期、甚至成熟的投资者预期。至于一时涨跌,就该让凯撒的归凯撒,市场的归市场吧。

(21财经搜索综合自中国经营网、腾讯证券、南方财富网、澎湃新闻、搜狐财经等)

 返回21财搜首页>>