别笑得太早!想榜上深圳地铁赢得“宝万之争”?万科A其实还要面临这些难关

核心提示:停牌近三个月,万科A(000002)今日公告,深圳地铁集团与万科3月12日举行战略合作备忘录签约仪式,宣布达成战略合作意向。此次合作有多重要?且看植树节那天,万科老王没去深圳公园栽树,反而跑去和深铁的老林签合作备忘录。不过,万科能否借此打赢这场股权争夺战,关键还要看小股东的反应以及宝能是否会做出反击。

停牌近三个月,万科A(000002)公告称,深圳地铁集团与万科3月12日举行战略合作备忘录签约仪式,宣布达成战略合作意向。

万科拟主要以新发行股份方式,收购深圳地铁集团所持有的目标公司的全部或部分股权;同时双方建立战略合作关系,将依托“轨道+物业”模式,紧密合作,共同发展,以深圳为起点,逐步实现向珠三角乃至全国其他重点城市的拓展。

此次合作有多重要?且看植树节那天,万科老王没去深圳公园栽树,反而跑去和深铁的老林签合作备忘录。

截至今日收盘,万科企业涨9.99%,收20.15港元。

深圳地铁将扮演什么样的的角色?

在资产方面,深圳地铁也拥有大量优质土地资源,能够增强万科获取一线城市优质土地的能力。

公开资料显示,深圳地铁确立了“轨道+物业”发展模式,一方面充分利用上盖空间再造土地资源,另一方面以地铁上盖及沿线物业的升值效益反哺轨道交通建设运营,实现了轨道交通的可持续发展。

目前,集团物业开发在建项目9个,建筑面积约450万平方米,已实现4个项目入市销售,累计销售超150亿元。

按照《深圳市轨道交通规划(2007-2030)》,深圳未来将健身包含16条线的城市轨道交通网络,线路规模约597公里。

事实上,此前万科与深圳地铁已经有过合作先例。2014年11月,万科以45.3亿元中标的深圳地铁红树湾物业开发项目,与深圳地铁合作开发,万科占49%权益,深圳地铁集团占51%。这个项目已经在去年年中开工。

但由于万科与深圳地铁之间的合作所披露的信息有限,市场最为关心的发行新股的总体规模、每股价格、向深圳地铁发行股份的数量等信息还未公布,因此也为深圳地铁在万科董事会即将扮演的角色盖上了一层神秘的面纱。

按照此前的市场传言,深圳地铁将带着500亿元的资产注入万科,从而与万科、华润二者合起来拥有万科40%以上的股权,稳固万科战队绝对的话语权。而万科昨日公告中提到的400亿-600亿元的交易对价,也对此传言的落地成真提供了可能。

可以肯定的是,深圳地铁入股后,万科股权结构将马上生变,深圳地铁与华润集团均是国有股的代表,二者合起来持股比例介于28.19%-33.29%之间,已经超过宝能系的持股比例。

若上述计算成立,万科显然通过拉拢深圳地铁“抱上了大腿”,而万科战队的战斗能力也在不断加码提升。就在今年两会期间,华润集团董事长傅育宁首度公开表示:“万科是个好企业,华润集团会全力支持。”从而表明了立场。而在去年12月底,万科与安邦联合宣言,安邦更是称,会积极支持万科发展,希望万科管理层、经营风格保持稳定,继续为所有股东创造更大的价值,二者结盟不言而喻。

至此,宝万之争终于有了新进展,不过,万科能否借此打赢这场股权争夺战,关键还要看小股东的反应以及宝能是否会做出反击。