430亿美元!中国化工“豪气”的最大海外并购

核心提示:2月2日晚间,彭博援引知情人士消息称,中国化工集团(ChemChina)收购先正达的交易“接近完成”,交易最早于周三(2月3日)宣布。

2月2日晚间,彭博援引知情人士消息称,中国化工集团(ChemChina)收购先正达的交易“接近完成”,交易最早于周三(2月3日)宣布。这桩庞大的交易涉及资金高达437亿瑞郎(约合430亿美元、2817亿人民币)。如果交易完成,这将创下中国企业海外收购新纪录。

中国化工集团提出的是现金收购,每股470瑞郎,而先正达周一的收盘价是378.4瑞郎。

中 国化工是在原化工部所属企业基础上组建的央企,成立于2004年,总部设在北京,在150个国家和地区拥有生产、研发基地和营销体系,是中国最大的化工企 业,世界500强排名第265位,全球化工排名第9位,主要业务在材料科学、生命科学、高端制造和基础化工领域。此前,中国化工成功收购了法、英、以色 列、意大利等国的8家行业领先企业。

先正达诞生于2000年,是阿斯特拉捷利康的农化业务、诺华的作物保护和种子业务分别从原公司中独立出来,合并组建的。先正达专注于农业科技,为食物生产、供应和加工的各环节提供解决方案。业务遍及全球90个国家和地区,每年投资于研发的经费约10亿美元。

全球的农资产品市场有六家巨头,分别是美国公司孟山都、杜邦、陶氏化学,瑞士公司先正达,德国企业巴斯夫和拜耳。中国化工对先正达中意已久,2015年时就数次修改报价。2015年11月时中国化工提出过420亿美元,但先正达以监管风险为由决绝了。美国同行孟山都也曾数次修改报价,一度高达470亿美元,但被拒绝。

中国化工与先正达的交易1月时还有过波澜。先正达一股东团体在瑞士报纸《巴塞尔报》发公开信,反对将公司卖给中国化工,同时要求罢黜先正达的领导层。反对者强调,这是在调查了持股相当于约10%公司股本的股东之后才来发声的。

对于最新的消息,腾讯财经暂未能联系上双方以确认交易进展及金额。

近年来中国化工海外投资令人瞩目,仅今年一月就宣布了两笔,分别是1月11日,以9.25亿欧元收购Onex基金拥有的德国橡塑化机制造商克劳斯玛菲集团(KraussMaffei),是迄今中国在德国最大的投资。1月15日,中国化工通过旗下中国化工油气公司完成对瑞士摩科瑞能源贸易公司的战略投资。摩科瑞是世界上最大的独立一体化能源及大宗商品贸易公司之一,通过本次投资,中国化工将成为摩科瑞能源的重要少数股东之一,持股比例达12%。

早前关注度更高的则是对倍耐力的收购,后者被誉为“轮胎中的普拉达”。这家意大利企业拥有140多年的历史,是F1赛车轮胎的独家供应商。倍耐力轮胎也是法拉利、兰博基尼、玛莎拉蒂等顶级跑车的出厂标配轮胎。

若中国化工最终实现收购先正达,交易中的约合430亿美元资金筹措方式,将成为交易的核心问题。而在此前中国化工收购倍耐力的操作中,摩根大通被报道为中国化工提供融资服务。此外,中国公司在海外展开收购交易需要靠中国国有银行提供一定资金。

不仅仅是中国化工,2016年伊始,中国企业海外收购涌动:海尔斥资54亿美元现金收购了通用电气旗下电器业务。万达35亿美元收购了美国传奇影业公司。

海外并购频创新高

近年来,中国企业海外收购动作频频,金额屡创新高。此次中国化工430亿美元收购先正达将创下新的历史纪录。普华永道报告称,2015 年中国企业的并购数量和金额均创下历史新高,其中中国企业收购交易金额增长84%至7340亿美元,其中有114笔收购金额超过10亿美元。从数量和内容 看,去年中国企业收购交易总数量上升37%。

不过,完成收购只是第一步,中国企业走出去后续整合并不比收购难度小,比如能否留住被收购方的团队、能否保持优质资产原有的品牌形象和市场地位等……在跨国收购日益增多且渐成趋势的背景下,此类交易后续整合和由此带来的商誉风险,或将成为各方关注重点。

中国公司大举海外并购令美国震惊

《商业内幕》2月22日报道,去年以来中国企业以创纪录的速度进行海外并购,包括大量收购美国公司,这令美国议员们感到震惊。

近期发生的收购项目包括,海尔收购美国通用电气家电业务、中国化工收购瑞士农业化学巨头先正达,中联重科正竞标收购美国起重机和建筑机械生产商特雷克斯,海航集团称将收购技术分销商英格拉姆微等。

根据Dealogic的数据,2015年以来中国宣布102起海外并购收购交易,总额高达816亿美元,较2014年的72起和110亿美元均大幅增长。鉴于中国国内经济放缓、国际股市处于低位,中国大规模海外并购的趋势不会很快改变。

中国大规模海外并购特别是针对美公司发起的收购行为,已 引起美议员的警觉。重庆财信集团对芝加哥证券交易所发起的拟议收购在美引发巨大争议,45名国会议员致信美财政部,要求奥巴马政府对该交易进行国家安全评 估。上周,美国仙童半导体公司拒绝了中国华润微电子有限公司和清芯华创投资管理有限公司联合提出的收购要约,原因是担心美国监管机构可能以担忧国家安全为 由拒绝批准交易。

著名律所美迈斯最近公布的调查结果显示,47%的受访者称美国的法律法规是投资者面临的最大障碍。

中国企业的海外并购潮可能获得了本国政府的支持,这可能是引发担忧的主要症结所在。

(文章内容整合自腾讯网、金羊网、环球时报)