中邮消费金融“不差钱”谋求轻资产转型

核心提示:11月4日主题为“科技再创新 发展新动力”的中国资产证券化(ABS)百人会论坛学术会议在福建厦门举行。中邮消费金融公司首席执行官(CEO)王蓉晖受邀出席会议讨论表示,中邮消费金融正积极谋求利用资产证券化工具向轻资产转型。资产证券化对消费金融发展意义重大,将有利于提升行业盈利能力,并将对行业规范发展产生积极影响。

11月4日主题为“科技再创新 发展新动力”的中国资产证券化(ABS)百人会论坛学术会议在福建厦门举行。中邮消费金融公司首席执行官(CEO)王蓉晖受邀出席会议讨论表示,中邮消费金融正积极谋求利用资产证券化工具向轻资产转型。资产证券化对消费金融发展意义重大,将有利于提升行业盈利能力,并将对行业规范发展产生积极影响。

中邮消费金融放款量已突破40亿元

据介绍,中邮消费金融公司由中国邮政储蓄银行作为主出资人发起成立。自2015年11月成立以来,公司积极践行线上-线下(O2O)一体发展理念,通过构建城乡一体渠道覆盖实现了全国范围内的展业。在不到一年时间内,放款量就突破40亿元,服务客户达35万户。

“尽管公司有雄厚股东实力,‘不差钱’,但也高度重视资产证券化工作,抓住机遇,拓宽渠道,实现‘轻资产转型’”,王蓉晖指出。随着消费金融蓬勃发展,对资金需求量越来越大。

从消费金融市场参与者和提供产品角度看,每个市场参与者的风险偏好和客户细分不尽相同。单一客户的风险相对分散,因此能够构建高分度、高利差资产池,是非常适合发行资产证券化产品的一类基础资产,消费贷款证券化从而成为成熟市场中较主流品种。

国内资产证券化空间巨大

王蓉晖认为,消费金融公司致胜关键之一在于能否获得稳定而低成本资金来源。资产证券化正是消费金融行业资金端拓宽来源,降低融资负债的重要渠道。

资产证券化能够把低流动性资产转化为高流动性证券,将企业未来资产进行提前变现与转移分拆,满足企业融资与风险释放需求。对于融资企业而言,资产证券化有利于降低融资成本,提高盈利能力,加速轻资产转型,缓解资本压力,从而有效提升企业资本回报率(ROE),提升企业估值。

从当前国内企业资产证券化发展而言,当前证券化产品占整个债券市场规模依然很小,发行规模不到3%,远低于美国资产证券化产品市场占比,因此发展潜力巨大。目前国内资产证券化产品以银行企业贷款、住房抵押贷款和汽车抵押资产证券化为主,个人消费贷款占比较低。值得留意,资产证券化创新步伐加快,尤其互联网金融类资产证券化规模不断增加。截止8月末,2016年消费贷款资产证券化产品发行规模已达约390亿元。

消费金融企业应加强风控提供真实优质资产

资产证券化发展对消费金融公司资产服务能力提出更高要求。王蓉晖呼吁,消费金融资产证券化需要进一步完善法律基础,从制度层面确保行业良性发展。同时,消费金融公司应坚持合规经营,加强风控,提供最优质基础资产。

当前监管机构制定规则中,有关资产证券化产品出表,以及“真实出售”相关认定仍缺少制度规范。从投资者角度看,目前国内资产证券化产品风险信息披露不够透明,定价机制不健全、二级市场流动性不足等因素均制约了市场发展。合理适度的标准化资产证券化产品是提升市场活力的关键。

消费金融公司应进一步加强合规经营,提升风险管理水平,特别是要加强对资产证券化融资流程、关键基础设施的准备与完善等对消费金融资产证券化发展非常重要。

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