当全世界都被美联储加息刷屏,我来悄悄告诉你这些投资干货

核心提示:港股值得期待;离岸美元债有玩头;​美元理财产品收益会上升;房地产值得关注……好了,小编已经把最重要的干货都剧透给你们了。

股市确实会下跌,但港股值得期待;离岸美元债有玩头,但先淡定多看两秒;美元理财产品收益会上升;大宗商品和房地产都值得关注……好了小编已经把最重要的干货都剧透给你们了。

当美联储开启首次加息进程后,伴之而来的可能是靴子落地后的短期反弹,更可能出现的或是市场对于不确定性弥漫的2016年的迷茫。值得一提的是,2016年也被业内称为“可能是最难投资的一年”。

那么,美联储加息到底对投资环境有何影响呢?

1、黄金、石油价格下跌

美联储加息意味着美国各方面经济数据向好,美元指数有望走强,而黄金与石油价格往往与美元呈对立关系,也就是说美元涨,黄金石油就很有可能下跌。此外,近期黄金与石油表现本来就不是很理想。所以,美联储加息之后,从理论上来讲,金价与石油价格下跌的可能性很大。不过由于美联储加息早在市场预期之内,在此之前市场一直做空黄金,而利空出尽之后不排除做多黄金、金价出现短期反弹的可能。

2、对中国股市冲击有限

美联储加息将导致全球自它资本市场资金流向美国市场,对美国股市是一大利好,对中国股市的影响显然是负面的。从美联储历次加息情况来看,加息当日中国股市涨跌不一,但是一个月后走势都是下跌。不过股民们也不用过于担心,毕竟历史不代表未来。如今中国正处于货币宽松时期,经济运行总体平稳,同时中国的外汇储备和外债规模占比较大,因此美联储加息对中国股市带来的冲击会比较有限。

3、美元理财产品收益上升

外币理财产品的收益率与所在国的市场利率相关,从全球来看人民币利率仍然处于较高水平,因此人民币理财产品要明显高于大部分外币理财产品。美联储加息之后,美元利率上升,美元理财产品收益率也将随之走高。

4、人民币贬值压力加大

由于中国依然面临经济下行压力,央行需要维持宽松的货币政策,美联储加息将导致人民币兑美元汇率的贬值,不过贬值幅度不会太大。人民币贬值对中国老百姓的影响是比较明显的,去美国旅游、留学、购物都要花更多的钱,不过如果你在美国有房产或其他资产的话就赚了。

5、看好欧日股港股待挖掘

在美联储缓慢加息、欧日央行持续宽松的大背景下,瑞银认为较为宽裕的流动性将持续利好股市。外资券商似乎一致看好欧日股市。瑞银集团财富管理首席中国经济学家胡一帆表示,2015年以来,欧日股市无疑是两大赢家,而这一势头仍将持续。

值得一提的是,对中国内地投资者而言,港股可能成为2016年的“好题材”。

野村中国股票研究部主管刘鸣表示,港股在加息靴子落地后可能有一波反弹(reliefrally),长期升势将持续至2017年。不过,招商证券(香港)首席策略师赵文利称:“尽管加息后可能会有小幅反弹,但未来1-2个月仍然很多不确定性,反弹高度不会太高,预计恒生指数波动区间为18000-25000,建议观望。”

6、关注离岸美元债

除了权益类资产,固定收益类产品同样吸引着市场关注。

中国企业在香港发行的美元计价债券尤被看好。现在这个市场规模约3000亿美元,大部分是中国房地产企业,占比7%以上,年均募集金额约五到六亿美元,平均收益率达7%-8%,而目前同类人民币计价债券收益率只有3%-4%。如果计入人民币明年贬值3%的预期,两地同一家公司的发行债券便存在6%的利差空间。

对中国投资者或仅是心理影响?

对于美联储这次升息可能给亚洲造成的冲击,分析师存在分歧。分析师和基金经理表示,随着中国经济增速放缓,加上大宗商品价格大跌的影响蔓延至金融市场,美联储政策路径的意义比之前的升息周期更加重大。

“美联储升息已经是众所週知,因此资金急速流出亚洲似乎不太可能发生。”他们写道。“即使真的发生,对中国的冲击将是通过韩国等贸易伙伴的疲软需求而来,而非造成直接冲击。”经济学家陈世渊撰文指出,中国是抗风险能力最强的国家之一。

对中国而言,美国加息可能导致人民币进一步贬值,但所有其他货币兑美元都会走弱,因此人民币汇率指数也未必会跌。业内人士认为,欧洲和日本的日子会更加难过,“欧洲央行现在基准利率为0.3%,美国加息了,欧洲就更留不住资金了。”业内人士说。

专家认为,美国加息对中国主要还是心理的影响大于实际效果。中国股市和债市相对独立,受到影响有限。对宏观经济而言,中国经济本来也在放缓,而且中国也不是完全的市场经济,政府依然是最大的一只手,因此美国加息更多是对中国投资者心理上的影响,实际能产生的影响非常弱。

加息背景下 个人怎么做最安全?

最重要的干货来了!在这种情况下,个人该做些什么最安全呢?美国学者Robert Johnson写过一本书叫《紧跟美联储投资》,他从历史角度给了以下建议:

1、股市确实会下跌。

2、不要完全放弃股票。历史经验表明,股市仍然有值得投资的领域。即使美联储收紧利率,能源、消费品、公用事业和食品板块仍能跑赢大盘,平均年收益率可以分别达到11.5%,8.4%,7.8%和7%。”

3、别急于转投债券。投资者判断利率即将上升,于是转而持有短期债券。这可能会导致真正的损失,因为投资者过度估计了加息可能造成的影响。

4、大宗商品是一个令人惊喜的避风港。美联储上世纪70年代加息时,高盛大宗商品指数在货币收缩时期平均大幅升高17.7%,而在货币扩张时期,平均下跌0.2%。通货膨胀时期,人们更喜欢硬资产。

5、房地产也值得关注。股权房地产投资信托基金在紧缩时期的平均涨幅为9.8%,而在货币扩张时期可以达到16.4%。

(21财经搜索综合自第一财经日报、中财网、华西新闻网、腾讯财经等)


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