国际油价本周暴跌12% 罪魁祸首在这里

核心提示:美国原油较上周五(12月4日)的最高价41.60美元/桶,跌至本周五(12月11日)亚市早盘最新报价36.55美元/桶,跌幅达12.14%

美国WTI原油1月期货周四(12月10日)收跌0.40美元,或1.08%,报36.76美元/桶。伦敦方面,布伦特原油1月期货周四收跌0.38美元,或0.95%,报39.73美元/桶。

这已是国际油价连续第五个交易日下跌,美国原油较上周五(12月4日)的最高价41.60美元/桶,跌至本周五(12月11日)亚市早盘最新报价36.55美元/桶,跌幅达12.14%,布伦特原油较上周五(12月4日)的最高价44.57美元/桶,跌至本周五(12月11日)亚市早盘最新报价39.62美元/桶,跌幅达11.1%。

ClipperData商品分析师马修·史密斯(Matthew Smith)表示,欧佩克继续增产的可能性的确值得担忧,但强劲的美元,美国的弹性生产及全球持续性供应过剩也都是原油持续走弱的关键因素。

欧佩克

毋庸置疑,欧佩克是原油暴跌的首要因素。

上周五欧佩克宣布维持不减产政策,并实际上取消了产量上限。受此影响,原油价格连日下跌。

周四,欧佩克一份报告显示,其11月每日产量约为3169.5万桶,达到3年来最高水平。但欧佩克同时表示,受低油价和石油行业不断减少投资的影响,预计2016年非欧佩克产油国的日产量将下降。

能源咨询公司Perry Management首席执行官查尔斯·佩里(Charles Perry)表示,低油价可能迫使很多民营石油企业破产,这对欧佩克是极其有利的。不过,他认为就当前来说,原油供应过剩最直接的受害者仍是欧佩克,因为大部分成员国的经济极度依赖石油收入。

美国页岩油产出

美国石油产量在低油价的压力下有所下滑,但未呈现稳步下降趋势。

据美国能源信息管理局本周早些时候公布的报告,美国国内页岩油明年1月每日产量预计为486.1万桶,比今年12月下降11.6万桶。截止12月4日当周,美国石油总产量下降3.8万桶至916.4万桶/日。该值仍高于去年同期水平911.8万桶/日。

根据目前钻井成本,佩里估计页岩油的盈亏平衡价格应为40美元/桶不到的水平,因为目前仍有很多钻井在这个价位运作。足够让所有主要钻井停工的价位可能是介于25美元/桶到30美元/桶之间。

全球供应

国际能源机构(IEA)称,全球石油储备已经达到了30亿桶的记录高位,目前该数值仍在上涨。

IEA在11月中旬一份报告中指出,需求增长已上升至5年来新高(约为200万桶/天),然而需求涨幅仍不及欧佩克及非欧佩克国家产量增长迅速。

EIA周三报道称截止12月4日当周美国的原油库存减少360万桶。虽然这一数值好于预期,然而4.859亿桶的库存量仍处于过去80年来未有过的高位。

美元

美联储会议临近,美元进一步上涨的预期也是油价下跌很主要的原因之一。

Frost & Sulliva能源部门主管卡尔·拉里(Carl Larry)表示,早在欧佩克2014年决定维持不减产政策,油价下跌更多的原因是由于美元走强而不是原油过剩。

拉里称,欧佩克国家生产的原油贬值的原因是在于它是由美元计价的。以美元计价的大宗商品的走势通常与美元走势相反。美元的走势会影响到这些大宗商品对于持有其他货币的投资者的吸引力。

年初至今,美元指数上涨超8%,而WTI原油价格暴跌超30%。

考虑到下周美国即将宣布加息及欧元区进一步量化宽松,强劲美元似乎将给原油及其他大宗商品带来更大的灾难。

人民币贬值

本周人民币一度跌至五年新低。加入IMF储备货币后,人民币只维持了短暂的“平静”,最近五个交易日在岸汇率突然出现阶梯式下行,每天跌100点左右,累计跌幅达到0.5%。徐晴媛分析师认为,如果人民币持续贬值,这将引发金融市场巨震,进而增加大宗商品的承受力,原油市场必将再度掀起惊涛骇浪。

投机者做空行为

原油市场一直以来都难以预测,而此次令油价前景更加扑朔迷离的是极端的悲观情绪。虽然OPEC决定和美元走强必然会令油价承压,但当前的市场基本面情况还不足以令油价如此之低,背后黑手恐怕是投机者的做空行为。美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,美国WTI原油空头仓位正接近纪录高位,这是2009年油价更低时也未曾出现的情景。

随着更多的投机者继续唱空,美国WTI原油价格很有可能再刷多年新低,只要油价继续困于40.11美元/桶下方,原油多头就很难起势。

(本文整合自FX168财经网、wind资讯、环球外汇网等)


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